摊平(补仓)
摊平(tanping)或补仓是指持有的货币价格较买入时下跌后,增加买入单以降低平均单价(平均成本)的交易手法。
降低平均单价能在市场如预期回升时获得更大利润。
但若市场持续走势相反,则损失会扩大,外汇初学者需格外小心。
本文将解说摊平的涵义、优缺点、适合的交易时机以及注意事项。
什么是摊平(tanping)或补仓
首先让我们解释摊平(tanping)或补仓的意义和由来。
意义
摊平是外汇交易中的一种代表性手法。
摊平是指持有头寸（仓位）时,如果市场走势与头寸（仓位）方向相反,则增加额外头寸（仓位）以降低平均单价的交易手法。
降低平均单价能在市场如预期回升时获得更大利润。
但若市场持续走势相反,则损失会扩大,外汇初学者需格外小心谨慎。
由来
「摊平」这些汉字都是指平均化,故摊平意指「将亏损平均化」。
不过实际交易中,摊平手法的用意不仅在平均化亏损,更常是希望获利。
摊平的平均单价计算方式
摊平是降低持仓的平均单价的交易手法,但具体如何计算呢?让我们用实例来算算看。
计算公式为如下
平均单价 = 交易价格÷总手头寸（仓位）数
以美元兑日元为例。
假设以110日元买入1手头寸（仓位）。
之后价格下跌至100日元时,再买入1手头寸（仓位）。
将数值代入上述公式可得:(110+100)÷2手=105日元
因此,平均单价为105日元。
虽然原本110日元买入头寸（仓位）,但在100日元时进行摊平买入后,等于以105日元买入2手头寸（仓位）。 只要价格超过105日元,即可获利平仓。
摊平的优点
摊平的优点主要有3点:
1- 降低平均单价
2- 有机会减少损失
3- 获利能更多
降低平均单价
如前所述,摊平能降低平均单价。
平均单价降低后,止损价位也会降低,如果预测市场会反弹,这是一个有效的策略。
有机会减少损失
摊平后平均单价降低,因此有机会减少损失。
以前面那个例子,如果不进行摊平,价格必须重新回到最初的110日元买入价位,才能解除浮亏状态。
但进行了摊平后,只要价格回升至105日元,即可解除浮亏获利了。
这样可以缩短等待市场反弹的时间,也是摊平的一大好处。
获利更多
进行摊平后,不仅平均单价降低,持有头寸（仓位）数也增加。
以较低价格大量买入后,如果市场上涨,获利将会比未进行摊平时大。
例如王先生与张女士两人各买入1美金于110日元。
当价格下跌至100日元时,只有王先生增加1美金买入。 之后价格上涨至115日元时,两人都平仓出场。
这时王先生的最终获利为20日元,张女士仅5日元。
可见,摊平操作得当能争取到更大利润。
摊平的缺点
摊平的缺点主要有3点:
1- 损失可能加大
2- 保证金余额降低,被强制平仓风险增加
3- 心理压力加大
损失加大
摊平虽能带来更大获利,但若操作失当,损失也会更大。
同样以上例,如果王先生与张女士各买入1美元于110日元。
当价格下跌至100日元时,只有王先生增加买入1美元。 但之后价格持续下跌至95日元时,两人都被迫平仓出场。
这时王先生的最终损失为20日元,而张女士仅损失15日元。
进行了一次摊平的王先生,损失却比没摊平的张女士多出5日元,相当于增加了33%的亏损。
因此,摊平交易失利的后果会更严重。
保证金余额降低,被强制平仓风险增加
进行摊平会增加头寸（仓位）,如果市场持续走势相反,保证金余额会降低。 一旦余额过低,可能面临被强制平仓的风险。 进行摊平时需要严格控管资金。
心理压力加大
摊平本质上是在亏损时继续买入或卖出,是一个高风险的交易手法。 在等待市场反转之前,浮亏会持续扩大,给投资者带来较大的心理压力。
这种负面情绪可能影响日常生活,因此摊平操作需格外小心谨慎。
摊平适合的交易时机
以下是摊平适合使用的交易时机:
- 判断与预期相反的价格波动仅为暂时性
- 希望趁早解除浮亏状态
判断与预期相反的价格波动仅为暂时性
摊平适合在判断价格暂时性反向波动的时候使用。
如果长期走势呈上涨趋势,即便短线会有上下波动,总体仍朝上涨方向发展。
如果在这种时候价格出现短暂下跌,便可考虑摊平买入操作。
例如假设长期线呈上涨趋势,105日元买入1手头寸（仓位）后,价格短暂下跌至95日元。
此时进行摊平买入1手,平均单价将降至100日元。
之后只要价格重新朝长期趋势上涨,超过100日元即可获利平仓。
通过在短暂下跌期间增加买入头寸（仓位）,一旦价格回到长期上涨轨道,即可期待获利增加。
判断摊平时机的关键在于,是否有各国经济指标发布或重要人士讲话等,可能带来下降趋势转折的因素存在;或者是否触及重要的支撑位;还可以运用技术分析指标来判断。
希望趁早解除浮亏状态
摊平也适用于希望尽快解除浮亏状态的情况。
如果不进行摊平,就必须等到价格重新回到最初的买入价位,才能解除浮亏状态。
长期持有浮亏头寸（仓位）会给交易员带来不小的心理压力。
但进行摊平后,平均单价降低,因此可望加快解除浮亏。
进行摊平时的注意事项
摊平毕竟是一种有风险的交易手法,在使用时需要注意以下几点:
1- 务必进行资金管理
2- 策略性地使用摊平
3- 一旦超出可承受损失范围立即止损
务必进行资金管理
进行摊平前需要严格控管保证金余额和维持率。
只要做好资金管理,有计划地增加头寸（仓位）,就能降低被强制平仓的风险。
当然,持有浮亏头寸（仓位）期间资金会暂时被占用,这是无法规避的缺点。
策略性地使用摊平
如果能事先制定"什么时候摊平买入""什么时候止损"等计划,有策略地进行摊平则无任何问题。
因为你已经做好了止损方案、心理建设,并控制了被强制平仓的风险。
而策略性摊平的关键在于,必须能通过技术分析来预测价格趋势。
一旦超出可承受损失范围立即止损
进行摊平时,一旦损失超出可承受范围,务必立即止损。
为了保护资金安全,请事先决定好止损规则。
常见的做法有以下两种:
- 以损失金额决定:"损失达XXX就止损"
- 以价格波幅决定:"价格反向波动XXX点就止损"
切勿抱着期望市场会反弹而不断增加头寸（仓位）,导致损失持续扩大。
赚钱的关键在于"小赚大亏",只有先学会控制小损失,才能稳赚大利。
摊平的常见问题解答
以下是一些关于摊平常见的问题:
- 摊平买入的相反操作叫什么?
- 摊平适合初学者吗?
- 什么样的交易员适合进行摊平?
摊平买入的相反操作叫什么?
摊平买入的相反操作叫做"摊平卖出"。
摊平买入是价格下跌时"增加买入单"以降低平均单价;而摊平卖出则是价格上涨时"增加卖出单",平均单价会上升。
另一种解释是,摊平的对立面不是"买入"与"卖出"的对立,而是"确定损失"的意思,那么对立词就应该是"止损"。
摊平适合初学者吗?
不建议外汇初学者贸然进行摊平操作。
万一要尝试的话,最好先订定好"在何种价格时会止损""最多增加几次头寸（仓位）"等规则。
什么样的交易员适合进行摊平?
适合进行摊平操作的交易员,主要有以下两种特征:
- 能严格遵守资金管理规则的人
- 已具备充分的外汇知识和经验的人
能够按计划操作,严格执行止损和资金管理规则的人,比较适合采用摊平手法。
反之手无定策、听凭感觉行事,见有利可图就不断加码的人,很容易陷入损失越挖越深的窘境。
而对于外汇知识和经验都还不足的初学者来说,容易受情绪影响做出错误判断,因此建议先累积足够经验再尝试摊平。