2025年02月07日 外汇/黄金/美国股市 市场分析报告
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,855.40 | -0.40% |
| 道琼 | 44,628.90 | -0.54% |
| 标普500 | 6,063.80 | 0.08% |
| 那斯达克100 | 21,715.80 | 0.36% |
| 欧元兑美元 | 1.03831 | -0.18% |
| 美元兑日圆 | 151.35 | -0.82% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,855.40 | -0.40% |
非农就业报告公布前夕，美元走强且投资者获利了结，黄金价格周四 (6 日) 下跌 1%。此前因中美贸易紧张局势升级的影响，黄金价格已连续 5 日创下历史新高。
2月纽约黄金期货价格下跌 0.40%，收每盎司 2,855.40 美元。
花旗大宗商品分析师表示，「美元走强、一些获利了结，以及殖利率自低点小幅上升，这些因素可能共同发生作用，在美国非农就业报告公布前夕，给黄金价格带来压力。」
根据路透社对经济学家的调查，非农业就业在 12 月飙升至 25.6 万人之后，1 月可能再增加 17 万人，失业率则预计维持在 4.1% 不变。
强劲的劳动力市场正在推动经济成长，并让联准会 (Fed) 在评估川普财政、贸易和移民政策的通膨影响时可以暂停降息。
分析师表示：「除了整体波动性之外，通膨仍在不断上升，因此黄金被当作避风港。」
「黄金价格预计将达到每盎司 2900 美元，尽管短期内美元有所走强，但市场情绪仍然十分强劲。」
而从技术面角度来看，黄金的相对强弱指数 (RSI) 高于 70，显示黄金处于超买状态。
同时，英国央行 (BoE) 副行长 Dave Ramsden 表示，由于国际价格差异，BoE 黄金需求强劲，BoE 黄金库存自去年底以来已下降约 2%。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 44,628.90 | -0.54% |
| 标普500 | 6,063.80 | 0.08% |
| 那斯达克100 | 21,715.80 | 0.36% |
美国股市周四 (6 日) 涨跌互见，道琼指数终场下跌 0.54%、标普 500 上涨 0.08%、那斯达克 100 指数上涨 0.36%，投资人消化多家企业财报，同时关注周五即将公布的非农就业报告及潜在的贸易政策变化。
半导体股普遍走低，高通 (Qualcomm)(QCOM-US) 与安谋 (Arm)(ARM-US) 均跌逾 3%，而 Skyworks Solutions(SWKS-US) 在公布财报后暴跌 24%。
福特 (Ford Motor)(F-US) 因预测 2025 年将面临困难，导致股价重挫 7%。
道琼指数受到 Honeywell(HON-US) 股价跌逾 5% 拖累，该公司发布的全年财测低于市场预期，并宣布将拆分为三家公司。
投资人似乎已摆脱对关税的担忧。美国总统川普 (Donald Trump) 周一宣布对中国进口商品加征 10% 关税，一度引发市场震荡。但当川普稍后决定暂缓对墨西哥和加拿大商品加税后，市场情绪开始回稳。
华尔街目前聚焦美国 1 月就业报告，该数据预计将于周五美东时间上午 8:30 发布。道琼调查的经济学家预期，1 月非农就业人口将增加 16.9 万人，低于去年 12 月的 25.6 万人。
根据 CME 的 FedWatch 工具，市场普遍预计联准会 (Fed) 不会在 3 月会议上调整利率，但 6 月降息的机率较高。
周四公布的数据显示美国上周初领失业金人数小幅上升，但仍接近疫情前水准，显示就业市场缓慢降温。
个股方面，亚马逊 (AMZN-US) 盘后公布第四季财报，表现超出预期，但对当前一季财测不佳，公司将疲软的财测归咎于外汇不利因素，拖累盘后股价跌逾 2%。
Pinterest(PINS-US) 盘后公布第四季财报，营收与利润均超出预期，显示用户成长强劲，执行长称「公司策略正取得成效」，激励盘后股价劲扬逾 15%。
礼来 (LLY-US) 预测全年获利将远高于华尔街的预期，主要受益于其广受欢迎的糖尿病和减肥治疗药物在新市场推出。礼来的 Zepbound 和丹麦竞争对手诺和诺德 (NVO-US) 的 Wegovy 主宰减重治疗市场，分析师预计到 2030 年初该市场规模将达 1,500 亿美元。
丹麦航运巨擘马士基 (Maersk) 周四公布 2024 财年第四季财报，营收、获利均打败华尔街分析师预期，同时看好今年展望给出亮眼财测，利多消息带动股价飙涨。
富国银行每股分析师表示，「虽然关税实施可能会对国内经济带来一定成本，但政府几乎可以确定将采取渐进且交易导向的方式，以避免对美国经济造成过度冲击。」
分析师指出，「我们仍认为，大幅监管松绑与减税所带来的经济效益，加上美国经济持续强劲，应该能够抵销关税与持续遣返政策的负面影响。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.03831 | -0.18% |
| 美元兑日圆 | 151.35 | -0.82% |
美元周四 (6 日) 小幅上涨，但仍接近近期低点，投资人开始认为全球贸易战可能得以避免。日圆兑美元则触及八周高点，因日本银行 (BoJ) 政策委员主张持续升息。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 升至 107.69，美元指数曾在 1 月 13 日触及两年高点 110.17，但自 1 月 13 日以来已下跌 2%。
周四欧元兑美元下跌 0.18% 至 1 欧元兑 1.03831 美元。
在缺乏关税相关新闻的情况下，市场焦点转向周五即将公布的美国非农就业报告，这将是美国货币政策前景的下一个重大影响。
ING 全球外汇市场分析师表示，「这次美元修正的驱动因素有很多，其中最大一个可能是本周的关税消息，看起来川普政府将关税视为交易工具，而非意识形态手段。」
美国总统川普 (Donald Trump) 这周宣布暂停对墨西哥与加拿大的关税措施，但对中国进口商品加征 10% 关税。
周四美元兑日圆下跌 0.82% 至 1 美元兑 151.35 日圆，为 12 月 12 日以来最强水平。
此前日本央行委员田村直树 (Naoki Tamura) 表示，考量到物价上行风险增加，日本央行应在 2025 财年下半年将利率至少调升至 1% 左右，不过，田村随后澄清自己并非认为中性利率应为 1%，日圆回吐部分涨幅。
Jefferies 外汇市场分析师表示，「今天市场出现强劲的日圆买盘压力，但驱动因素尚不明确，日圆近期与利率高度相关，但今天这种关联性略有减弱。」
市场目前预期，日本央行最早将在 9 月升息 25 个基点。
分析师指出，「田村向来被视为鹰派，他的言论一度激励市场押注日圆升值。」
相比之下，根据 LSEG 数据，市场目前预期联准会 (Fed) 将在 7 月降息 25 个基点，并在 12 月前累计降息 46 个基点。
美国财政部长贝森特 (Scott Bessent) 周三表示，尽管川普希望降低利率，但不会要求 Fed 降息。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
