2025年05月09日 外汇/黄金/美国股市 市场分析报告
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 3,305.63 | -1.74% |
| 道琼 | 41,380.20 | 0.74% |
| 标普500 | 5,665.70 | 0.73% |
| 那斯达克100 | 20,067.10 | 1.00% |
| 欧元兑美元 | 1.12236 | -0.65% |
| 美元兑日圆 | 145.91 | 1.46% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 3,305.63 | -1.74% |
美国川普总统宣布与英国达成贸易协议，令市场预期美国也将与其他国家达成此类协议，黄金价格周四 (8 日) 延续跌势，下跌逾 1%。
周四黄金现货价格下跌 1.74%，至每盎司 3,305.63 美元。
川普与英国首相施凯尔 (Keir Starmer) 宣布达成贸易「突破性协议」。美国对从英国进口的商品仍征收 10% 的关税，而英国同意将关税从 5.1% 降至 1.8%，并提供更多美国商品的进口管道。
花旗大宗商品分析师表示：「如果美国和中国达成协议，金价上行将面临很大阻力，金价应该会回落至至少 3,200 美元。」
美国财政部长贝森特（Scott Bessent）和美国贸易代表葛里尔（Jamieson Greer）拟于本周末与中国大陆的经济高层代表在瑞士会面。
在地缘政治不确定时期，黄金被广泛视为避险工具，自川普首次宣布征收关税以来，黄金价格已多次创下历史新高。
两名知情人士透露，中国人民银行近日已放宽商业银行黄金进口购汇限制，允许逐步增加美元购汇需求，此举将有助于满足商业银行对黄金的进口需求，同时也利于缓和近期人民币升势。
花旗大宗商品分析师表示：「理论上，此举应该会推高金价，因为中国需求成长是一个因素。然而，目前的市场动态主要受关税相关动态的影响。」
同时，随着越来越多的贵金属从纽约回流，4 月份伦敦金库的黄金储备增加。 12 月至 3 月期间，市场参与者增加了对美国的黄金交付量，以弥补其在 COMEX 的持仓，因应美国可能对进口产品征收关税的风险。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 41,380.20 | 0.74% |
| 标普500 | 5,665.70 | 0.73% |
| 那斯达克100 | 20,067.10 | 1.00% |
受惠于美英达成新贸易协议，加上美国总统川普喊话买股，风险偏好情绪大振，美股周四 (8 日) 全面上涨，道琼收涨 0.74%、标普 500 指数收涨 0.73%、那斯达克指数收涨 1.00%。
川普宣布，美国与英国已达成一项全面且完整的贸易协议。根据协议内容，英国对美国商品的平均关税将从 5.1% 降至 1.8%，并扩大美国商品的进口管道；相对地，英国出口至美国的商品仍适用本轮关税改革下的「10% 全球基准税率」。
川普表示，这份协议只是起点，并强调贸易谈判与国会即将通过的税改法案，让此刻成为投资美股的绝佳时机。他直言：「现在最好赶快去买股票。」
此外，美国财政部长贝森特 (Scott Bessent) 与贸易代表葛里尔 (Jamieson Greer) 预计将于本周末前往瑞士日内瓦，与中国高层官员展开新一轮贸易磋商。
对此，川普亦表达乐观态度，他相信美中谈判将取得实际进展，预测北京方面将愿意做出让步，他可能会考虑削减对中国的惩罚性关税。
另一方面，联准会周三宣布维持利率不变，但指出经济不确定性升高，通膨与失业风险加剧，为美国经济前景增添阴影。
联准会主席鲍尔表示，央行将采取观望态度，并警告川普关税政策恐将带来更多市场波动与经济压力，而对于鲍尔迟迟不愿采取预防性降息，川普周四再次发难，痛批鲍尔是「一无所知的傻瓜」。
波音成为道琼指数中表现最好的股票，作为美英贸易协议的一部分，波音获英国航空公司订购 100 亿美元飞机后股价劲扬，波音 (BA-US) 强弹 3.34% 至每股 191.70 美元。
美英协议豁免英国引擎供应商劳斯莱斯 Rolls-Royce(RR-L) 生产的飞机零件后，航空股攀涨。达美航空 (DAL-US) 狂飙 7.15% 至每股 48.54 美元。
辉达 (NVDA-US) 上涨 0.26% 至每股 117.37 美元。美国商务部 7 日证实，川普政府将撤销拜登政府时期，针对先进人工智慧 (AI) 晶片出口的限制措施，以新规定取代。
高盛美股分析师表示：「川普政府的贸易谈判方式已明显转向缓和而非对抗，这种转变可能导致未来几周与贸易伙伴达成协议的框架，并为财务状况提供支持。」
高盛分析师指出：「随着川普在几个月前发起的贸易战中开始取得一些进展，投资者将美英贸易方面的进展视为达成更多协议的希望讯号，由于贸易协议乐观情绪不断增强，提振风险偏好情绪，并推动了美股上涨，金价走弱。」
高盛认为：「美中周末会晤更像是一次外交破冰，而非突破性时刻。我们可能会面临一个漫长的谈判季，这可能会限制风险资产的上行潜力。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.12236 | -0.65% |
| 美元兑日圆 | 145.91 | 1.46% |
美元周四 (8 日) 上涨，在美国与英国达成双边贸易协议后，市场情绪受到安抚，美元兑避险货币日圆与瑞士法郎走强。英镑则在英国央行 (BoE) 降息后回吐涨幅。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 上涨 0.41%，报 100.31，触及 4 月 10 日以来新高。
周四欧元兑美元下跌 0.65%，报 1.12236 美元。
美国总统川普周四宣布与英国达成一项「突破性」贸易协议，该协议保留对包括汽车在内的英国进口商品征收 10% 的基准关税。
渣打外汇分析师表示，市场将此贸易协议视为利多，认为川普对友好国家设定 10% 的基准关税，超出部分则可再谈判。
「市场今天对此解读为好消息。但在我看来，10% 的基准关税对进口商品而言仍属偏高，也改变了我对全球贸易运作的看法。」
周四美元兑日圆大幅上涨 1.46%，报 1 美元兑 145.91 日圆。
渣打外汇分析师指出，这项协议可能成为其他国家与美国签署贸易协议的范本。
「若市场认为这份协议有可行性，那就属于有利风险资产的消息，届时市场会观察其中细节，思考是否可适用于其他国家，或作为未来协议的模板。」
在贸易协议带动市场乐观情绪之际，美股主要指数包括标普 500 上涨，金价则下跌。现货黄金价格下跌 1.74%，报每盎司 3,305.76 美元。
川普表示，预期美国财政部长贝森特 (Scott Bessent) 与贸易谈判代表葛里尔(Jamieson Greer)，将于周六在瑞士与中国国务院副总理何立峰举行实质性的谈判。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
