日报 2024年3月15日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,162.17 | -0.56% |
| 道琼 | 38,904.10 | -0.52% |
| 标普500 | 5,154.60 | -0.37% |
| 那斯达克100 | 18,015.60 | -0.49% |
| 欧元兑美元 | 1.08827 | -0.59% |
| 美元兑日圆 | 148.32 | 0.38% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,162.17 | -0.56% |
黄金价格周四(14 日)下跌，系因美国2 月生产者物价指数(PPI) 的升幅高于预期，冷却了市场对美国联准会(Fed) 提前降息的预期，同时美国公债殖利率和 美元均上涨，削弱黄金买气。
4 月交割的纽约黄金期货下跌 0.56% ，收每盎司 2162.17 美元。
美元指数上升 0.6%，挫伤海外买家购买黄金之意愿，同日，基准美国 10 年期公债殖利率升至一周多高点。
EverBank 全球市场总裁 Chris Gaffney 预计黄金将继续承压，因为所有数据都显示美国经济强劲，劳动力市场仍然强劲，「这确实让投资者质疑美 Fed 即将降息的可能性。」
由于汽油和食品等商品成本飙升，美国 2 月 PPI 月增 0.6％，高于 1 月与市场预期的 0.3％增幅，创去年 8 月以来最高。 年增率也自前月的 1％升至 1.6％，高于市场预期的 1.1％增幅。 这可能会引发市场对通膨再次抬头的担忧。
通膨高于预期意味 Fed 更须维持高利率以抗通膨，从而令不孳息的黄金等资产承压，但是黄金通常也被用来对冲通膨，因此交易员继续押注 6 月降息。
根据 CME FedWatch 工具，交易员预计 6 月降息的可能性约为 60%，而 PPI 数据公布前的降息机率为 65%，周三 CPI 公布前为 72%。
下次 Fed 政策会议预计于 3 月 20 日召开，Fed 预计维持利率稳定，但市场焦点将集中在「点阵图」预测上。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 38,904.10 | -0.52% |
| 标普500 | 5,154.60 | -0.37% |
| 那斯达克100 | 18,015.60 | -0.49% |
美国公布最新生产者物价指数(PPI) 数据显示通膨高于预期后，美股四大指数周四(14 日) 全面收黑，道琼止步连三涨，标普500 和那指也延续跌势 ，火热的通膨数据推高美债殖利率。
PPI 数据反映联准会 (Fed) 在实现 2% 通膨目标方面面临挑战，美债殖利率走高，美股下跌。 继消费者物价指数 (CPI) 后，PPI 也显示成本压力升高，2 月月增率达 0.6%，排除食品和能源价格后的核心 PPI 则月增 0.3%，双双高于预期。 与此同时，美国 2 月零售销售反弹 0.6%，但增幅低于预期。
报告发布后，美股起初表现强劲，但开盘后不久即失去动能，道琼终场下跌 0.52%，标普 500 和那指 100 指数分别收黑 0.37%、0.49%。 标普各大板块中，又以对利率较敏感的公用事业和房地产类股表现最糟，分别下跌 0.8% 和 1.6%。
辉达 (NVDA-US) 终场收低逾 3%，费半跌近 1.8%，随着投资人获利了结，费半本周迄今已跌 3.5%。
美国 10 年期公债殖利率攀升 10 个基点至 4.294%，为本月初以来最高。 交易员削减对联准会今年降息的押注，利率交换市场完全消化 7 月首次降息的预期。
市场预估 Fed 将在 3 月 19 日至 3 月 20 日的会议上连续五度维持利率不变。 芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具显示，6 月首次降息的机率已从一周前的 81.7% 下滑至 62.9%。
接下来投资人将焦点放在 Fed 最新的点阵图预测。 根据 12 月点阵图，官员们预估今年将降息三次，每次 25 个基点。
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.08827 | -0.59% |
| 美元兑日圆 | 148.32 | 0.38% |
美元指数周四(14 日) 走强，美国上月生产者物价指数(PPI) 比预期更高，加上申请失业救济金的人数减少，意味着联准会(Fed) 有可能减少今年的降息次数 。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.55%，报 103.36，是 3 月 6 日以来最高。 美元指数本周迄今已涨 0.6%，有望创下 1 月中旬以来最大单周升幅。
继1 月增长0.3% 后，美国周四公布2 月PPI 月增0.6%，增幅高于经济学家先前预测的0.3%；截至2 月的12 个月中，PPI 增长1.6%，高于1 月 的1%。 除了 PPI 以外，美国本周稍早公布 2 月消费者物价指数 (CPI) 连续两个月上扬。
此外，截至 3 月 9 日的一周内，美国初次请领失业救济金人数减少 1000 人，至 20.9 万人，低于经济学家预估的 21.8 万。
Fed 去年 12 月发布的点阵图预测显示 2024 年将降息三次。 不过，此后的美国通膨数据持续保持黏性，劳动力市场依旧吃紧。 Fed 即将在 3 月 19 日召开为期两天的政策会议，虽然市场预期本次仍将按兵不动，但也将关注点阵图是否有所变动。
根据LSEG 的利率机率预期，利率期货市场已将6 月降息的机率从周三(13 日) 晚间的约67% 降至60%，市场目前预期2024 年降息次数将少于三次，低于约两周 前的三到四次。
周四的另一项数据显示美国支出放缓。 2 月零售销售月增 0.6%，低于预期的 0.8%，1 月数据也遭下修至月减 1.1%。
美元兑日圆上涨 0.38%，至 1 美元兑 148.32 日圆。 根据时事通讯社报导，日本央行将于下周宣布结束负利率政策。 另一方面，日本春季劳资谈判的初步结果即将在周五 (15 日) 出炉，几家大型公司已同意满足工会的加薪要求。
欧元兑美元方面，欧元重贬近 0.59% 至 1.08827 美元，至约一周低点。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
