日报 2024年3月18日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,156.20 | -0.28% |
| 道琼 | 38,692.50 | -0.54% |
| 标普500 | 5,119.20 | -0.69% |
| 那斯达克100 | 17,814.10 | -1.12% |
| 欧元兑美元 | 1.08884 | 0.05% |
| 美元兑日圆 | 149.06 | 0.50% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,156.20 | -0.28% |
黄金价格周五 (15 日) 走稳，但因本周数据令金价承压，冷却投资者对美国降息的热情，本周黄金价格 4 周来首见下跌。
4 月交割的纽约黄金期货下跌 0.28% ，收每盎司 2156.20 美元，为 2 月中旬以来首次周线下降，上周黄金现货触及 2194.99 美元的历史新高。
本周公布的美国 2 月消费者物价指数 (CPI) 升幅超出预期，生产者物价指数 (PPI) 也显示出一定的通膨黏性。
Gainesville Coins 首席市场分析师Everett Millman 表示：「黄金已经消化了降息预期所带来的正面推动力，已经在价格上反映出来，倘若通膨再次升高，意味着决策者必须延长维持紧缩货币政策的 时间。」
「虽然黄金不特别喜欢高利率环境，但如果利率居高不下的原因是通膨过热，那意味着大众会再次转向黄金。」
通膨过热让 Fed 必须维持高利率，从而令黄金价格承压，但同时不孳息的黄金也常被市场用来对冲通膨。
根据 CME FedWatch 工具，交易员预计 6 月降息的最新可能性约为 59%，而 PPI 数据公布前的降息机率为 65%，周三 CPI 公布前为 72%。
美元指数创下一月中旬以来的最大单周涨幅，令黄金对非美元买家来说更加昂贵。
高盛调升今年黄金均价预期，自每盎司 2090 美元调升至 2180 美元，而年底目标上升至每盎司 2300 美元。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 38,692.50 | -0.54% |
| 标普500 | 5,119.20 | -0.69% |
| 那斯达克100 | 17,814.10 | -1.12% |
因科技股承压，加上大量选择权到期加剧市场波动，美股周五(15 日) 下跌，三大指数周线全面收黑，投资人在下周的联准会(Fed) 会议召开前评估 利率前景。
周五收盘，道琼下跌 0.54%，标普 500 指数收跌 0.69%，那指 100 指数下跌 1.12%。
科技股普遍走低，苹果 (AAPL-US) 和微软 (MSFT-US) 分别跌 0.2% 和 2.1%，亚马逊 (AMZN-US) 和 Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 也跌 2.4% 和 1.3%。 辉达 (NVDA-US) 早盘开低后一度翻红，不过尾盘再度翻黑，终场小跌 0.1%。 因投资人担心辉达估值过高，这家晶片商本周走势大幅波动。
费半收黑 0.5%，周线挫逾 4%。 辉达 GTC 开发者大会定于 3 月 18 日至 3 月 21 日登场，市场密切关注与人工智慧 (AI) 相关的消息释出。
本周稍早公布一系列经济数据后，投资人仍保持高度警惕。 2 月生产者物价指数 (PPI) 增幅超出预期，带动美国 10 年期公债殖利率本周上涨约 22 个基点。 投资人想知道经济数据是否过于强劲，以至于 Fed 无法放宽货币政策。 Fed 将从 3 月 19 日召开为期两天的货币政策会议。
美国本周公布高于预期的通膨数据，削弱对 Fed 在 6 月首度降息的押注。 根据芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具，交易员预估 Fed 将在下周和 5 月会议上维持利率不变，而 6 月降息 1 码的机率为 55.5%，较本周稍早下滑。
数据的部分，纽约联准银行周五公布 3 月帝国商业状况指数跌至 - 20.9。 继 1 月下滑后，2 月工业生产增幅超出预期，但因制造业仍受利率上升影响，1 月数据遭大幅下修。
备受关注的 3 月密大消费者信心指数初值，自 2 月的 76.9 小幅降至 76.5，低于市场预期。
周五同时也是股票、指数选择权和期货相关的衍生性商品合约同时到期的日子，也就是所谓的「三巫日」，这可能增加交易量并加剧波动性。
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.08884 | 0.05% |
| 美元兑日圆 | 149.06 | 0.50% |
美元指数周五 (15 日) 升至逾一周高点，周线创约两个月最大升幅。 美国此前公布一系列经济数据好坏参半，显示经济依旧稳定，可能促使联准会 (Fed) 在更长时间内将利率维持在高档，或是减少计划的降息次数。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.08%，报 103.45，本周涨 0.7%，为 1 月中旬以来最大升幅。
周五数据显示美国制造业表现稳健，上月制造业生产指数反弹 0.8%，高于市场预期，1 月数据则遭下修至 -1.1%。 此外，美国3 月消费者信心和通膨预期几乎没有变化，密大消费者信心指数初值自2 月的76.9 小幅下滑至76.5，Fed 追踪的一年期通膨预期维持在3% 不变， 五年通膨预期则连续四个月持稳2.9%。
Fed 政策会议即将于下周登场，虽然市场已预期Fed 不会调整利率，但本周的消费者物价指数(CPI) 和生产者物价指数(PPI) 增幅超出预期，仍促使交易员削减对央行在 未来降息的押注。
Moneycorp 北美结构主管Eugene Epstein 表示：「在会议之前，没有任何迹象显示Fed 可以在此时采取鸽派立场。这也是为何公债殖利率上升，美元走强，金价也下跌。这都是标准的关联性， 所以Fed 可能在更长时间内维持高利率，他们没有余裕尽快降息。」
根据LSEG 的利率机率App，周五的利率期货市场显示，Fed 在6 月降息的机率从周一的71% 降至57%，市场预期的降息次数也从年初的三到四次，减少至不到 三次。
投资人也关注下周的日本央行 (日银) 货币政策会议，市场预期日银即将结束长达八年的负利率政策。 自现任总裁植田和男上任后，央行内部便持续为退出超宽松政策做准备。
与此同时，日本大型企业周五与工会组织达成协议，今年度薪资谈判争取到的加薪幅度，初步统计平均为 5.28%，为 33 年新高，强化了对日银即将退出负利率政策的看法。
周五美元兑日圆上涨 0.5%，至 1 美元兑 149.06 日圆，处在逾一周低点，美元兑日圆本周升值 1.3%，为 1 月中旬以来最大升幅。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
