日报 2024年3月22日

【黄金】

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
黄金	2,181.23	-0.23%

现货黄金价格周四 (21 日) 小幅回落，系因美元反弹 0.7% 引起金价回调，但黄金期货涨逾 1%。前一日 Fed 暗示今年仍将 3 次降息后，美元跌至一周低点。

4 月交割的纽约黄金期货下跌 0.23% ，收每盎司 2181.23 美元。

美元在跌至一周低点后反弹 0.7%，增加非美元买家投资黄金的机会成本，进而降低其购买兴趣。

道明证券 (TD Securities) 大宗商品策略师 Daniel Ghali 表示，隔夜激进买盘似乎已经失去动力，金价正在回调，因为利率市场仅小幅贴现今年更多次降息的风险。

根据 CME FedWatch 工具，交易员预计 6 月降息的可能性约为 70%，自 Fed 公布决策前的 65% 升上来。

尽管近期通膨数据较高，Fed 主席鲍尔表示，Fed 仍有可能今年年底前将利率降低 75 个基点。

美银研究部在3 月20 日的报告中表示：「黄金仍是今年我们最爱的交易之一，因为对股票投资者来说，黄金具有对冲投资组合的吸引力。此外，前所未有的央行买盘是黄金看涨的另一个原因。」

其他资产的孳息下降就会提高无孳息的黄金之吸引力。

瑞士宝盛分析师Carsten Menke 表示：「黄金期货市场的情绪非常乐观。因此，对冲基金或任何其他短期交易者或趋势追随者都定位在更高的价格。我认为，在实体黄金市场相当疲软的情况下，这一领域处于主导地位。」

指标概述

联准会重申今年三度降息的预期后，市场情绪积极沸腾，美股主指周四(21 日) 持续高飞，三大指数续登新高，道琼上涨0.76%，逼近40,000 点大关、标普 500 则上涨0.25%、那斯达克100 指数上涨0.25 收18346.80 点。

美光带动半导体类股走强，美国社群媒体平台 Reddit 上市首日缴出亮眼成绩。美国司法部与欧盟反垄断夹击之下，苹果创 7 个月来最差单日表现。

联邦公开市场委员会 (FOMC) 周三一如市场预期宣布，将基准利率走廊维持在 5.25-5.5% 的 23 年来高点，预计今年将降息 3 次，1 次 1 码。主席鲍尔指出，政策利率可能处于周期性高峰，今年某个时间开始降息将是合适的做法。

许多经济学家认定联准会今年降息势在必行。美国前财政部长桑默斯(Lawrence Summers) 批评，联准会按捺不住启动降息的心情，这令其不慎理解，因为鉴于经济和金融市场的表现，他不明白为什么央行这么急于谈论切换至油门。

其他央行方面，土耳其央行为了抑制失控通膨持续升温，决定升息 20 码，让基准利率来到 50%。土耳其 2 月通膨年增率飙升至 67%。

瑞士央行周四意外宣布降息 1 码，理由是瑞士通膨压力持续减缓，也是全球第一个降息的主要央行。英国央行周四将利率维持在 5.25% 不变，符合市场预期，但暗示随着通膨降温速度比预期快，可能迎来降息。

其他消息，联合国大会表决通过首个关于人工智慧 (AI) 的决议草案，以确保这项新技术能够惠及所有国家、尊重人权并且是「安全、可靠和值得信赖的」技术。

指标概述

指标概述

指标概述

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
欧元兑美元	1.08597	-0.57%
美元兑日圆	151.61	0.24%

瑞士央行意外降息，为全球风险情绪带来提振，并且在美国经济强劲成长的背景下，凸显出美元的吸引力，美元指数周四(21 日) 上扬，瑞郎则重贬至逾四个月低点。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.20%，报 104.04。

在英国央行 (BoE) 如预期维持利率不变后，英镑下跌至近三周低点。而联准会 (Fed) 的限制性政策立场不如预期，带动全球风险资产飙升，美国的资本流入前景也一并获得支撑。

Corpay 首席市场策略师 Karl Schamotta 表示，瑞士央行放宽货币政策，显示通膨已获得控制，且其他央行将很快采取更宽松的政策，这为美元带来提振。

他表示，美元依旧是全球市场上能提供更高的名目和实质殖利率的唯一选择。考量到人们对美国经济走向的乐观情绪，目前流入美国的货币基本上仍源源不绝。

Fed 主席鲍尔 (Jerome Powell) 周三指出，近期高涨的通膨数据并未改变美国物价压力趋缓的局面。 Fed 官员目前预估 2024 年美国经济将成长 2.1%，高于长期前景，并较 12 月预估的 1.4% 大幅提升。

NatWest Markets 的 G10 外汇策略主管 Brian Daingerfield 表示：「对美元而言，最大问题将是我们在 1 月和 2 月看到的通膨增速是否会持续，还是会开始放缓。」

美国与其他主要经济体的利率差距，也对美元有利，周四美国 10 年期公债殖利率上涨 0.2 个基点至 4.271%。

周四欧元兑美元下跌近 0.57% 至 1.08597 美元，回吐前一日升幅。

美元兑日圆周四继续升值 0.24%，至 1 美元兑 151.61 日圆，徘徊在近四个月高点。

指标概述

指标概述