日报 2024年3月28日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,194.86 | 0.75% |
| 道琼 | 39,785.80 | 1.04% |
| 标普500 | 5,254.80 | 0.71% |
| 那斯达克100 | 18,291.20 | 0.17% |
| 欧元兑美元 | 1.08275 | -0.03% |
| 美元兑日圆 | 151.31 | -0.16% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,194.86 | 0.75% |
黄金周三 (27 日) 价格上涨，投资者等待本周稍晚公布的潜在通膨数据，因该数据有助于衡量降息时机。
4 月交割的纽约黄金期货上涨 0.75% ，收每盎司 2194.86美元。
市场目前聚焦周五将公布的美国 2 月核心个人消费支出物价指数 (PCE)。 1 月 PCE 上升 0.3%。
RJO Futures 高级市场策略师Alex Turro 表示：「我们必须看看美国国内通膨是否足够疲软，才能为未来几个月的降息提供明确的路径。」由于投资者仍在等待PCE 数据，因此他预期黄金 价格区间波动。
尽管近期通膨数据较高，但美国联准会 (Fed) 仍预期今年降息 3 次，这激励上周黄金价格创历史新高。
根据 CME FedWatch 工具，交易员预计 6 月降息的可能性约为 70%。 利率下降可削减持有不孳息的黄金之机会成本，增强黄金的投资吸引力。
瑞银 (UBS) 分析师 Giovanni Staunovo 表示：「多元化货币储备，各国央行持续采购黄金，抵消了投资需求的疲软，投资需求聚焦美国降息预期。」
与此同时，全球第二大黄金消费国印度，其 3 月的黄金进口量预计将较上月大减 90% 以上，系因创纪录的高价挫伤了需求。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 39,785.80 | 1.04% |
| 标普500 | 5,254.80 | 0.71% |
| 那斯达克100 | 18,291.20 | 0.17% |
美债殖利率走低，加上美股逢低买盘涌现，美股主指周三(27 日) 集体走高，道琼大涨1.04%，标普500 上涨0.71%、那斯达克100 上涨0.17%， 其中标普500 再次创下历史新高纪录。
公用事业类股常被视为是债券的替代品，考虑到其股息稳定，并且在利率下降时往往呈走高趋势，其涨幅超过 3%，引领美股周三大盘走高。
在联准会理事华勒(Christopher Waller) 即将发表谈话之前，美债殖利率下跌，10 年期美债殖利率下跌4 个基点至4.20%，2 年期美债殖利率下跌3 个基点至4.57 %，创3 月中旬以来最低。
尽管一些华尔街人士警告称，华勒可能倾向于鹰派，以抑制联准会主席鲍尔领头的鸽派预期。
麦格理调研报告中写道：「虽然不否认美国央行六月降息的前景，但华勒可能会指出美国强劲的总需求、以及一月和二月数据中的黏性通膨，以证明降息 次数比央行暗示的要少。」
地缘政治消息方面，中国领导人习近平在北京人民大会堂集体会见美国工商界和战略学术界代表，他呼吁两国各界人士多来往、多交流，不断累积共识。
美国财政部长叶伦将在4 月访问中国，她于周三指出：「中国的产能过剩扭曲了全球价格和生产模式，伤害美企和美国工人，也伤害全球的企业和工人。」她此次 中国行将要求中国提高工业产能，避免扭曲全球经济。
摩根大通策略师 Vincent Juvyns 警告：「目前美股很贵，但没有贵得离谱，如果企业利润不加速增长，那么美国股市的高估值就很难合理。」
Blanke Schein 财富管理公司投资长Robert Schein 称：「估值回档可能会让我们回到现实。但从长远来看，这种反弹是站得住脚的，而且由于流动性充足，美股仍有很 大的上涨动力。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.08275 | -0.03% |
| 美元兑日圆 | 151.31 | -0.16% |
美元兑日圆汇价周三 (27 日) 升至 1990 年以来最高水平，随后在日本官员开会就市场状况进行讨论，并暗示准备进行干预后小幅反弹。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 持平于 104.29。 面对强劲的经济数据以及语带保留的央行官员，投资人调降了对联准会 (Fed) 大幅降息的预期，这有望使美元在本季稳健走高。
苏黎世保险集团 (Zurich Insurance group) 首席市场策略师 Guy Miller 表示，其他货币在美元走强的压力下受到影响。 「美国经济表现比多数人预期的还要好很多，尤其是和其他国家相比。」
2024 年迄今，美元指数累计已涨近 3%。
本周的市场焦点放在周五 (29 日) 耶稣受难日公布的美国核心通膨数据。 不过，日前公布的耐久财订单意外超出预期，已提振美元兑日圆汇价，周三美元兑日圆汇价盘收在 1 美元兑 151.31 日圆，盘中一度创下 1990 年中期以来最高水平。
日本银行 (央行)、财务省和金融厅在东京交易尾盘召开会议，财务副大臣神田真人会后重申，不排除采取任何措施来应对外汇无序波动。
美元兑日圆汇价曾在 2022 年升至 151.94 日圆，引发日本当局出口干预，财务大臣铃木俊一周三使用了与 2022 年干预时同样措辞，警告不排除采取「果断措施」应对过度波动的汇市。
CIBC Capital Markets 外汇策略全球主管 Bipan Rai 说：「他们 (指日本当局) 正在逆游而上。干预措施在短期内有帮助，但并非长期的解决方案。」
随着美日公债殖利率利差扩大，日圆今年迄今已下跌逾 7%，即使日银上周升息，也未能改变此一局面。 如今阻止日圆继续贬值的关键，可能是联准会 (Fed) 启动降息周期，或是日本以外国家公债殖利率下滑。
Rai 称：「我怀疑进行干预或口头警告，实际上只是一种争取时间的行动，会一直持续，直到我们看到国外局势发生变化为止。」
交易员同时关注周四 (28 日) 选择权到期的情况，以防它们加剧汇市波动性。 根据 Pepperstone 市场分析师编制数据，名目价值约 31.3 亿美元的货币选择权即将在周四到期，价格约为 150-152 日圆。
Brown 表示，任何干预都可能触发一些空头回补，这自然会增加交易量以及波动性。 不过，任何与选择权相关的市场走势都可能转瞬即逝，因为基本面仍然是一样的。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
