2024年4月8日 外汇/黄金/美国股市 市场分析报告

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
黄金	2,328.41	1.64%
道琼	38,920.00	0.86%
标普500	5,205.60	1.13%
那斯达克100	18,109.90	1.31%
欧元兑美元	1.08370	0.00%
美元兑日圆	151.63	0.19%

【黄金】

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
黄金	2,328.41	1.64%

尽管美国三月就业成长强劲，但美国降息押注、投机性买盘和央行购买等多重因素仍令黄金维持创纪录的涨势，周五黄金价格再创新高纪录。

6 月交割的纽约黄金期货上涨 1.64%，以每盎司 2,328.41 美元作收。

芝加哥 Blue Line Futures 首席市场策略师 Phillip Streible 表示，资本流入过多，每个人都在追高，连同央行强劲的采购和投机性买盘，一起推涨金价。

同时，美国劳工部周五公布非农就业报告，显示 3 月非农就业新增 30.3 万人，远高市场预期。 根据《路透》调查，经济学家此前预测 3 月新增就业 20 万人，预估数字在 15 万至 25 万之间。

美国联准会 (Fed) 鲍尔 (Jerome Powell) 周三重申，在上个月将政策利率维持在目前的 5.25%-5.50% 区间不变后，央行并不急于降低借贷成本。

High Ridge Futures 金属交易总监 David Meger 表示：「今年稍晚某个时点，由于通膨黏性仍令人担忧，仍是黄金市场潜在的积极环境。」

芝加哥商品交易所 (CME) 的联准会观察工具 (Fed watch Tool) 显示，交易员对 6 月降息的押注目前已降至约 59%。

降息可以降低持有黄金的机会成本，有利提振黄金吸引力。

道明证券 (TD Securities) 大宗商品策略主管 Bart Melek 认为，一些投资者可能进行了一些空头回补，让黄金在技术操作上突破了 2,300 美元的阻力位。

黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）

【美国股市】

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
道琼	38,920.00	0.86%
标普500	5,205.60	1.13%
那斯达克100	18,109.90	1.31%

强于预期的就业报告并未报告薪资上涨，提高经济软着陆的希望，美股周五(5 日) 迎来强劲反弹，道琼收高0.86%，标普500 收高1.13%、那斯达克 100 收高1.31%。

随着油价跃升至五个月来最高，能源股持续今年以来的上涨；另外，马斯克揭露 8 月 8 日推出 RoboTaxi ，特斯拉盘后股价冲高。

然而，随着联准会 6 月降息的可能性下降，美股主指本周均出现亏损。 道琼周跌 2.27%，创下 2024 年以来最差单周表现。 标普周跌 0.95%，那指周跌 0.8%。

美国劳工部公布数据显示，3 月非农就业新增30.3 万人，远高市场预期的21.2 万人，前值自27.5 万人下修至27 万人；3 月失业率降至3.8%，低 于市场预期的3.9%，平均时薪增速均符合市场预期。

分析指出，这份强劲的报告让市场纷纷延后联准会今年首次降息时间预期，目前甚至已有定价在 9 月后降息。

根据芝商所(CME)FedWatch 工具，市场预估联准会在6 月降息1 码(25 个基点) 机率为60.9%，维持不变机率为38.4%；5 月降息1 码机率为0%， 维持利率不变机率为98.2%，剩下不到1% 的机率会升息1 码。

联准会近期「鹰风阵阵」，美国联准会理事鲍曼 (Michelle Bowman) 周五表示，现在还不是考虑降息的时候，如果通膨降温进展停滞，可能就要进一步升息。

前一天，明尼亚波利斯联准银行总裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 警示，如果央行抗通膨进展停滞，联准会今年可能不会降息。

地缘政治方面，美国和欧盟承诺将合作延长三年，以确认半导体产业的干扰，特别是来自中国的主流「传统」(legacy) 晶片。

伊朗驻大马士革大使馆领事馆被空袭夷为平地，伊朗对以色列发动报复，此举升高中东地区冲突进一步升高的风险。 美国最快下周准备应对伊朗对该地区美国或以色列资产的重大攻击。

个股方面，苹果 (AAPL-US) 收红 0.45% 至每股 169.58 美元。 苹果宣布将在加州裁员 600 多名员工，这是自疫情大流行以来首次出现大规模裁员。

美国电动车大厂特斯拉 (TSLA-US) 下滑 3.63% 至每股 164.90 美元。 路透社援引匿名消息来源和公司消息称特斯拉取消了推出低成本汽车计画后，马斯克 (Elon Musk) 否认该报导，称路透在撒谎，但没有提供具体细节。 马斯克周五盘后在社交媒体平台 X 上发文称，将于 8 月 8 日推出「Robotaxi」。

Alphabet(GOOGL-US) 收高 1.31% 至每股 152.50 美元。 Google 母公司 Alphabet 一直在与顾问讨论收购线上行销软体公司 HubSpot 的可能性，该公司市值约为 320 亿美元。

道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）

标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）

那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）

【外汇】

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
欧元兑美元	1.08370	0.00%
美元兑日圆	151.63	0.19%

美元指数周五 (5 日) 走强，但周线仍收黑。 周五数据显示美国 3 月新增就业人口远高于预期，可能促使市场延后对联准会 (Fed) 今年首次降息时间的预期。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.16%，报 104.28，而作为权重最大货币的欧元则收于平盘，以 1 欧元兑 1.08370 美元作收。

美国劳工部周五公布，上月非农新增就业 30.3 万个，远高于路透访调经济学家预测的 20 万个。 失业率自 3.9% 略微降至 3.8%，市场预期为 3.9%。

根据芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具，就业报告出炉后，美国利率期货市场定价显示 6 月降息的机率下滑至 54.5%。 投资人对 Fed 今年可能降息的预期感到不安，利率期货市场目前已消化今年两度降息的预期。

Jeffries 全球外汇主管 Brad Bechtel 认为这应该会继续支撑美元走强。 不过，经济韧性和石油、铜、咖啡以及可可等大宗商品价格上涨，使通膨情势更加复杂。

明尼阿波利斯联准银行总裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 周四 (4 日) 表示，若通膨持续停滞，今年可能不需要降息。 此番言论一出，带动美元反弹。 卡什卡里今年没有货币政策投票权。

美元兑日圆周五上涨 0.19% 至 1 美元兑 151.63 日圆，日本前财务省官员山崎达雄 (Tatsuo Yamazaki) 周四示警，若美元兑日圆汇价升破 152 大关，当局可能会出手干预阻贬。

日本财务大臣铃木俊一 (Shunichi Suzuki) 周五重申，政府决心采取适当行动，来应对日圆贬值的问题。 根据《朝日新闻》周五报导，日本央行总裁植田和男 (Kazuo Ueda) 称，若疲软的日圆以难以忽视的方式影响日本经济，央行可能会透过货币政策作出反应。

植田也说，随着薪资上涨推高物价，通膨可能会在「夏季至秋季」加速上涨，这是他对未来几个月可能再次升息的强烈暗示。

欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）

美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）