日报 2024年5月2日

【黄金】

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
黄金	2,319.46	1.45%

在联准会 (Fed) 维持基准利率不变后，黄金价格周三 (1 日)反弹，系因美元和美国公债殖利率的回落引发一些逢低买盘。

6 月交割的纽约黄金期货价格上涨 1.45% ，收每盎司 2319.46 美元。

EverBank 全球市场总裁 Chris Gaffney 表示，「全球经济的不确定性增加了一些，加上地缘政治紧张局势和政治选举的不确定性，很多因素都对黄金有利。」

由于各国央行的强劲购买和中国散户投资者的需求，黄金价格在 4 月 12 日创下 2431.29 美元的历史新高，但此后因中东紧张局势降温以及美国提前降息的预期减弱，黄金已跌逾 5%。

「较高利率维持更长的时间，这通常对黄金不利，但投资者可以将其搁置一旁，转而关注目前实际上更有利于黄金的因素。」Gaffney 补充道。

Fed 周三将基准利率维持在 5.25% 至 5.5% 不变，由于美国经济数据热于预期且通膨具黏性，交易员近期削减了对 Fed 今年降息的押注。

指标概述

五月开局，联准会宣布利率按兵不动，美股主指周三(1 日) 波动较大，受鲍尔鸽派言论刺激，道琼收涨0.44%、标普500 下跌0.01%、那斯达克 100 指数下跌0.18%。

周三稍早公布的数据显示美国劳动市场依然强劲，俗称「小非农」的美国 ADP 4 月私营机构就业人数增加 19.2 万人，为去年 7 月以来最大增长，高于预期 18 万人

联准会周三公布利率决定，将基准利率走廊维持在 5.25-5.5% 的 23 年来高点，连续第六次例会保持利率稳定。

同时，联准会宣布，将于六月份开始放慢缩表的速度，将把目前每月减持600 亿美元公债的上限，放慢至250 亿美元，同时将把现有每月赎回抵押担保证券(MBS) 的上限，维持在350 亿美元不变。

尽管对抗通膨之路较预期还长久，联准会主席鲍尔在会后记者会上强调，央行下一步行动「不太可能」是升息。

指标概述

指标概述

指标概述

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
欧元兑美元	1.07092	0.41%
美元兑日圆	154.58	-2.04%

在联准会 (Fed) 表示仍倾向降息，但重申希望在降息前对通膨持续下滑更具信心后，美元指数周三 (1 日) 走软。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.61%，报 105.57，权重最大货币欧元则收涨0.41% 至 1 欧元兑 1.07092 美元。

Fed 在最新声明中表示，近月来，委员会让通膨回到 2% 的目标缺乏进一步进展。该项声明大致符合预期，Fed 主席鲍尔也在会后表示，下一步不太可能升息，帮助缓解市场对 Fed 可能转向更鹰派立场的担忧。

美国此前公布 3 月消费者物价指数 (CPI) 增幅高于预期，令交易员推迟对 Fed 可能从何时开始降息的预期。联邦基金期货交易员目前预测，Fed 今年将降息 35 个基点，高于 Fed 发布最新声明前的 29 个基点。

纽约梅隆银行(BNY Mellon) 外汇及宏观策略师John Velis 表示：「缺乏变化的前瞻指引稍微偏向鸽派，我不确定声明中纳入关于通膨缺乏进展的新措词，是否足以抵销这一点。」

本次声明中，Fed 同时宣布自 6 月起放慢缩表步伐，将每月公债赎回上限从原本的 600 亿美元调降至 250 亿美元。机构债和抵押贷款担保证券的每月赎回上限则维持在 350 亿美元不变。

LPL Financial 首席经济学家 Jeffrey Roach 表示：「Fed 进一步放慢紧缩步调的事实告诉我们，他们希望开始放宽政策。他们不想加剧紧缩状况。」

经济数据方面，周三的 ADP 数据显示，美国 4 月民间就业人数增加 19.2 万人，超出预期，3 月数据也获得上修。另一份报告指出，美国 3 月职位空缺数降至三年最低，辞职人数也有所下滑。

下一个重要经济指标是本周五 (3 日) 出炉的 4 月非农就业报告，市场预估新增就业人口将达 24.3 万。

周三美元兑日圆汇价大跌 2.04% 至 1 美元兑154.58 日圆，美元兑日圆本周大幅走强，交易员认为这是日本当局出手干预的结果，意在阻止日圆继续贬至 30 逾年低点。

ForexLive 首席外汇分析师Adam Button 说：「日本没有太多选择。一方面，对外汇交易者来说，干预只是邀请他们以更好的价位逢低买进，在美国经济降温以前，美元兑日圆不会停止走高。」

指标概述

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