日报 2024年5月7日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,323.74 | 0.95% |
| 道琼 | 38,847.10 | 0.39% |
| 标普500 | 5,179.00 | 0.92% |
| 那斯达克100 | 18,079.30 | 0.95% |
| 欧元兑美元 | 1.07686 | 0.06% |
| 美元兑日圆 | 153.88 | 0.70% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,323.74 | 0.95% |
黄金周一 (6 日) 价格上涨 0.95%，因美国就业数据弱于预期，引发联准会 (Fed) 今年稍晚可能降息的预期，令美元走跌。
6 月交割的纽约黄金期货价格上涨 0.95% ，收每盎司 2323.74 美元。
道明证券 (TD Securities) 大宗商品策略师 Daniel Ghali 表示：「过去几周所见的下行趋势实际上可能已经失去动力，为金价恢复上行轨迹打开了大门。」
黄金价格上周约下跌 1.5%。
上周五非农就业数据显示，美国 4 月就业成长放缓幅度超过预期，而年薪增幅近三年来首次不及 4.0%。
虽然黄金传统上被认为是对冲通膨的工具，但较低的利率可降低持有黄金的机会成本，并对黄金定价的美元构成压力。
就业报告公布后，上周五美元徘徊在约一个月来的最低水准附近，周周一又小幅走低。
高盛报告写道：「Fed 仍预计今年 7 月和 11 月两次降息。」他们认为，4 月的就业报告走软但并不疲弱。
根据 CME 的 FedWatch 工具，周一市场预期 9 月降息的可能性超过 69%。
中东持续的紧张局势也为黄金提供了支撑，以色列在拉法的军事行动为市场增添了一层不确定性。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 38,847.10 | 0.39% |
| 标普500 | 5,179.00 | 0.92% |
| 那斯达克100 | 18,079.30 | 0.95% |
因投资人对联准会 (Fed) 今年降息抱持更大希望，美股周一 (6 日) 延续上周的强劲基础，连续三个交易日收高。
道琼终场收高 176 点，标普 500 指数和那斯达克综合指数双双收涨逾 1%，费半劲扬 2.2%。 其中，标普 500 指数几乎所有类股都收红，能源为领涨的板块之一，部分和美国天然气期货触及 14 周高点有关。 美光领涨费半。
在通膨比预期还要更黏的情况下，对 Fed 在今年降息的预期日益趋缓，部分投资人甚至开始担心今年根本不会降息，导致美股在 4 月创下今年最差表现。
然而，上周五(3 日) 数据显示美国4 月就业成长放缓幅度超出预期，这帮助减轻Fed 在更长时间内让利率维持在高档的压力，再加上美企财报表现意外乐观，近 几个交易日令美股获得提振。
今年对货币政策有投票权的里奇蒙联准银行总裁巴金(Thomas Barkin) 周一表示，目前的利率水准应足以让经济降温，使通膨回到央行的2% 目标，至于就业市场的强劲 表现，则给予官员们更多等待时间。
与此同时，纽约联准银行总裁威廉斯 (John Williams) 认为今年会降息，且目前货币政策正处于非常有利的位置。
根据 LSEG 的利率机率 App，交易员目前预测 Fed 年底前将降息 46 个基点，首次降息料于 9 月或 11 月进行。
随着财报季持续进行，投资人本周也将关注迪士尼 (DIS-US)、Uber(UBER-US) 以及安谋 (ARM-US) 等公司的业绩表现。
LSEG 数据显示，截至周五，标普 500 指数中有 397 家公司公布最新业绩，其中 76.8% 的企业利润超出分析师预期，高于长期平均的 66.7%。
地缘政治消息面，哈玛斯周一接受由埃及和卡达提出的停火协议，消息为美股午盘带来提振。 不过，以色列方面则拒绝该项协议，称协议「远未达到必要条件」，并在哈玛斯表态接受提议几小时后，对加萨走廊南部的拉法 (Rafah) 展开军事行动。
美光 (MU-US) 收盘上涨 4.73%。 Baird 分析师Tristan Gerra 周一将美光评等上调至「优于大盘」(Outperform)，并看好随着记忆体定价上涨，美光今年股价将达150 美元，亦即与周一收盘价相比还有 24% 的上涨空间。
波音 (BA-US) 收低 0.8%。 该公司面临来自美国航空安全管理局一项最新调查，涉及波音 787 的检查作业以及员工是否伪造纪录。
新思科技 (SNPS-US) 收红 1.60%。 这家 IC 设计商计划以 21 亿美元价格，将旗下软体完整性部门售予由 Clearlake Capital 和 Francisco Partners 牵头的私募股权公司，预估交易将于下半年完成。
泰森食品 (TSN-US) 收盘挫跌 5.68%。 泰森食品公布 Q2 财报好坏参半，但警告因消费者持续面临通膨压力，加上大宗商品成本高昂，本季前景恐受影响。
Glenmede 投资策略与研究主管 Jason Pride 表示，市场试图厘清的首要因素是通膨和联准会。 许多走势都反映出，市场确实试图弄清楚并对通膨和利率的不同观点进行微调。
CFRA 首席投资策略师Sam Stovall 说：「我们看到某种程度的延续是件好事，因为市场似乎反映修正已结束。」他认为，美股今日走势反映了Fed 主席鲍尔(Jerome Powell) 上周的 声明，即排除进一步升息的可能性，这让投资人松了一口气。
摩根士丹利 E*Trade 的 Chris Larkin 指出，上周从空方手中夺回控制后，多方将寻求延续势头。 本周出炉的关键经济数据较少，但有许多 Fed 成员将发表言论，交易员将仔细分析他们对降息可能性的任何评论。
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.07686 | 0.06% |
| 美元兑日圆 | 153.88 | 0.70% |
上周五的非农数据显示，美国 4 月新增就业人数创下 10 月以来最小，缓解投资人对于 Fed 不得不在更长一段时间内维持高利率的担忧。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 小涨 0.06%，报 105.09，权重最大货币欧元也小涨 0.06% 至 1 欧元兑 1.07686 美元。
Fed 主席鲍尔 (Jerome Powell) 周三 (1 日) 指出进一步升息的可能性不大，几位央行官员也对此表示赞同。
纽约联准银行总裁威廉斯(John Williams) 今日表示，央行最终将降息，但未给出具体时间，里奇蒙联准银行总裁巴金(Thomas Barkin) 也说，目前的利率水准足以让经济降温， 使通膨率回到央行的2% 目标，但两人一致认为，在降息之前必须先对通膨正在降温更有信心。 巴金是今年联邦公开市场委员会 (FOMC) 的轮值投票委员。
除了周五(10 日) 的密大消费者信心指数以外，美国本周没有其他重大经济数据要公布，但市场关注多位Fed 官员发言，包含Fed 理事库克(Lisa Cook) 和鲍曼(Michelle Bowman)。
麦格理(Macquarie) 全球外汇和利率策略师Thierry Wizman 说：「只要数据保持有利，只要Fed 官员们的发言不和鲍尔相抵触，美元就会保持疲软，但我有一种感觉，部分官员会 提出反驳。」
Wizman 表示，当前的劳动力市场显然比一年前还要宽松，但立场偏鹰的官员们可以轻松提出论据，为在更长时间内维持高利率提供理由。
部分正向的经济数据为欧元带来支持，欧元区 5 月 Sentix 投资人信心指数升至逾两年高点，优于市场预期。 与此同时，欧元区 4 月标普综合采购经理人指数 (PMI) 获上修至 11 个月高点。 不过，欧洲央行 (ECB) 首席经济学家 Phillip Lane 和管理委员会成员 Gediminas Simkus 的鸽派言论限制了欧元涨幅，两位均预期 ECB 将从 6 月开始降息。
继上周创下 2022 年 12 月以来最佳单周表现后，美元兑日圆周一上涨 0.7% 至 1 美元兑 153.88 日圆。
交易员预估，日本央行上周花费近 590 亿美元来捍卫日圆，但分析师认为，这样的行动只能为日本争取一些时间。
尽管如此，Wizman 认为，目前做多美元兑日圆还是相当危险。 「这并不是因为外汇干预行动本身有效，只是若日银认为美债殖利率已经触顶，他们将再度尝试干预。」
高盛 (Goldman Sachs) 策略师表示，虽然日本有能力展开更多干预行动，但总体环境仍对日圆相当不利。 巴克莱 (Barclays) 策略师则说，干预措施只能起到延缓美元走高的作用。
美日利差仍令日圆承压，导致现金流从日圆转向其他高收益资产，根据芝商所(CME) 的FedWatch 工具，市场目前预估Fed 今年将降息近50 个基点，9 月首次降息的 机率为65.7%。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
