日报 2024年5月13日

【黄金】

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
黄金	2,360.88	0.63%

黄金期货价格周五 (10 日)，大幅攀升，收登 3 周以来最高点，系因美国经济数据低迷支撑了联准会 (Fed) 今年降息的可能性。

6 月黄金期货价格周五上涨 0.63%，收每盎司 2,360.88 美元。

美国周五公布，密西根大学的 5 月消费者信心指数自上个月的 77.2 下降至 67.4，远低于经济学家预期，《华尔街日报》调查的经济学家先前预期读数为 76。

美国劳工部周四公布，上周 (5/4 止) 初次请领失业救济人数增加 2.2 万人，至 23.1 万人，为去年 8 月以来的最高水准。

自 4 月 19 日创下历史新高 2413.80 美元以来，黄金价格一直走跌，但今年迄今仍上涨 14.6%。

目前黄金价格距离历史高点仅差不到 2%，因此在基本面力量正确的情况下，新高纪录可能即将出现。这将我们的注意力引向下周的（消费者物价指数）报告，这可能会影响对联准会 2024 年下半年行动的预期。任何物价降温的证据都会刺激市场对美国降息的预期，这样的发展有利不孳息的黄金。

根据 CME FedWatch 工具，交易员目前预计 Fed 今年 7 月降息 25 个基点的可能性接近 25%，到 9 月则跃升至近 49%，这些利率预期的任何重大转变都可能影响金价。

联准会官员淡化降息可能性，但财报季大抵提振市场情绪，美债殖利率上升，美股主指周五 (10 日) 狭幅波动。道琼收红超 125 点，标普小幅走高 0.16%，那指略低于平盘线。台积电 4 月销售量大增后，台积电 ADR 刷新高，辉达走升，费半涨逾 1%。

随着投资者分析联准会官员的评论并展望下周重要通膨数据，美股周线上扬，道琼涨幅达2.2%，为去年12 月以来的最佳表现，标普周涨1.9%，那指每周上涨1.1%。

由于预期短期通膨续扬和对就业市场的担忧升温，今年 5 月美国消费者信心指数降至 67.4，为六个月以来的最低水平，低于市场预期的 76。

联准会理事鲍曼 (Michelle Bowman) 周五表示，她认为利率需要保持在当前水平一段时间，这呼应了其他联准会官员最近几周的类似观点。

达拉斯联准银行总裁萝根 (Lorie Logan) 语气更加鹰派，表示目前尚不清楚货币政策是否足够紧缩，足以将通膨率降至央行 2% 的目标。

明尼亚波利斯联准银行总裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 周五对当前利率水准是否足够限制性表示谨慎，并表示他不能排除升息的可能性。

亚太兰大联邦准备银行总裁波斯提克(Raphael Bostic) 表示，尽管政策放松的时机和程度尚不确定，且通膨进一步下降的速度也很缓慢，但联准会今年可能仍将按计画降息。

美国财政部长叶伦表示，非银行抵押贷款机构带来了独特的风险和脆弱性，可能会削弱金融稳定。

个股方面，AI 晶片需求持续旺盛，台积电 (TSM-US) 公布 4 月份销售额增长近 60%，随着苹果开始发力 AI 晶片，最大的外部受益者可能是台积电。台积电 ADR 劲扬 4.53% 至每股 149.26 美元，创历史新高，连带推动辉达 (NVDA-US) 攀升 1.27%。

传拜登政府正准备对其中国电动车竞争对手征收更多关税，但特斯拉 (TSLA-US) 下滑 2.04% 至每股 168.47 美元。

生技公司 Novavax (NVAX-US) 与法国制药商赛诺菲 (SNY-US) 签署一项价值高达 12 亿美元的协议，从明年开始推动新冠疫苗商业化及组合疫苗开发。前者暴涨 98.66%。后者上升 1.21%。

苹果 (AAPL-US) 上扬 1.00% 至每股 184.57 美元。苹果传出将在今年用自研资料中心晶片来支援AI 功能，秋季新品发表会上，苹果将把笔记型电脑Mac 级的晶片放到资料中心，透过硬体设备和云端两种方式来支援AI 。

莫德纳 (Moderna)(MRNA-US) 下跌 4.39% 至每股 117.31 美元。莫德纳表示，由于「行政限制」，美国食品和药物管理局 (FDA) 已将其呼吸道融合病毒 (RSV) 疫苗的批准顺延到 5 月底。

吉利控股旗下高端电动汽车品牌极氪，以「ZK」为代码在纽交所挂牌上市，这次募股是自2021 年以来中资公司在美国最大规模的首次公开上市交易，开盘价为每股26 美元，收盘猛升34.57% 报每股28.26 美元。

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
欧元兑美元	1.07694	-0.12%
美元兑日圆	155.79	0.23%

美国通膨预期上升支撑美债殖利率和美元，美元指数 (DXY) 周五 (10 日) 来到 105 关卡上方，本周重拾强势，扭转了连续两周的负面价格走势。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 上涨 0.09%，报 105.31，权重最大货币欧元则下跌 0.12 % 至 1 美元兑 1.07694 美元。

美元表现再次主要反映了投资人对联准会宽松计画的潜在时机的情绪变化的反应，9 月18 日会议决定降息的可能性似乎已获得关注，目前被市场参与者视为最有可能的选择，CME FedWatch 工具显示，9 月18 日会议期间降息的可能性约为70%。

支持上述观点的是美国劳动市场进一步降温，每周初请失业金人数高于预期就证明了这一点，而许多联准会政策制定者发出的谨慎讯息也强化了这一观点。

尽管如此，明尼亚波利斯联准银行总裁卡什卡里(Neel Kashkari) 周五(10 日) 对当前利率水准是否足够限制性表示谨慎，并表示联准会再次升息的门槛很高，但不能排除升息的可能性。

达拉斯联准银行总裁萝根 (Lorie Logan) 的言论也支撑美元，他表示，尚不清楚货币政策是否足够紧缩，足以将通膨率降至 2% 的目标，而且现在降息还为时过早。

投资人将关注下周消费者物价指数 (CPI) 、生产者物价指数 (PPI) 以及零售销售数据等通膨数据。

此外，美元兑日圆上涨0.26%，报1 美元兑155.86 日圆，继上周重贬逾3%，本周上涨约1.9%，这是日圆自2022 年12 月初以来在央行两度疑似干预之后的最大单周跌幅，周五，日本财务大臣铃木俊一表示，他将密切关注外汇走势，如有必要，他将采取必要的外汇措施。