日报 2024年5月14日

【黄金】

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
黄金	2,336.11	-1.05%

黄金期货价格周一 (13 日) 收创本月迄今最大单日跌幅，自上周登上 3 周来最高点后回落。

在关键的美国通膨数据公布之前，黄金投资者「本周开局先进行一些获利了结」。

尽管联准会(Fed) 官员近期发表了鹰派言论，但市场仍希望从周三公布的美国消费者物价指数(CPI) 中更清楚探查Fed 政策前景，若CPI 低于预期，可望提升Fed 今年降息的可能性，而这会为黄金带来新动力，使其重新接近历史高点。

6 月交割的黄金期货价格下跌 1.05%，收每盎司 2,336.11 美元。

上周五公布，密西根大学5 月美国消费者信心指数初值降至67.4，低于《华尔街日报》，自前月的77.2 大幅下降，也低于《华尔街日报》调查的经济学家预期(76 )。

报告也显示，美国人对明年整体通膨的预期自 4 月的 3.2% 上升至 3.5%，对未来 5 年的通膨预期则自 4 月的 3% 上升至 3.1%。

通膨预期上升表明，Fed 可能持续推迟降息时间点，而这对黄金不利。

降息有利于不孳息的黄金，因这可以降低投资人持有黄金的机会成本，故推迟降息则不利黄金。

Fed 几位官员上周发出鹰派讯息。明尼阿波利斯 Fed 主席卡什卡里 (Neel Kashkari) 上周五称目前对未来货币政策持「观望」立场。

Fed 副主席 Philip Jefferson 周一表示：「我们将继续寻找通膨将回到 2% 目标的证据，在此之前，我认为将政策利率保持在限制性范围内较为适当。」

美国通膨预期骤升，美债殖利率小幅走高，美股主指周一 (13 日) 涨跌互见。迷因狂潮再起，GameStop 暴涨超 70%。

道琼指数盘中升幅曾扩大至最多 134 点，但收跌 81.33 点，结束了连续八天的上涨走势。标普 500 指数微跌 0.02%。那斯达克指数震荡收红 0.29%。

数据方面，受房价、燃料和能源价格上涨的推动，消费者在4 月上调对长、短期物价成长预期，美国4 月消费者对未来一年通膨预期升至3.3%，较3 月前值成长0.3 个百分点，创2023 年11 月以来新高；五年通膨预期升至2.8%，较前值成长0.2 个百分点。

政经消息，联准会理事杰佛森 (Philip Jefferson) 周一表示，美国央行官员就利率政策发表不同意见，对公众来说可能造成混乱，而不是降低政策的不确定性。

芝加哥联邦准备银行总裁古尔斯比 (Austan Goolsbee) 周一称，尽管美国物价压力在今年年初有所上升，但他并不认为通膨受困在高于央行目标的水准。

联准会理事鲍曼(Michelle Bowman) 上周五预计今年不会降息，明尼亚波利斯联准银行总裁卡什卡里(Neel Kashkari) 同日表示联准会再次升息的门槛很高，但不能排除升息的可能性。达拉斯联准银行总裁萝根 (Lorie Logan) 认为考虑降息为时过早。

美国财政部长叶伦周一受访时提及，美方正关注美元兑欧元、日圆和人民币汇价，重申七大工业国 (G7) 国家应由市场决定汇率。

多家外媒引述消息人士报导，拜登政府计画将中国电动汽车进口关税从 25% 提高到 100%，还要将加征关税的范围扩大到其他输美的中国商品。

美国和中国将举行人工智慧 (AI) 对话首次会议，确保在安全范畴下发展 AI 技术，以及 AI 在国家安全及经济发展所扮演的角色。

个股方面，「迷因股」GameStop (GME-US) 周一盘中曾飙涨110% 并触发好几次熔断机制，原因是2021 年带领一群散户引爆史诗级轧空的「Roaring Kitty」再度发文，激励该股最终收红74.40% 至每股30.45 美元。

英国晶片设计公司 Arm (ARM-US) 劲扬 7.71% 至每股 117.23 美元。外媒报导，Arm 宣布计划成立人工智慧晶片部门，在2025 年春季之前，开发AI 原型产品，并由合作厂商生产，预计于2025 年秋季开始首批量产，目前正与台湾台积电(2330-TW ) 等代工厂讨论相关事宜。

微软 (MSFT-US) 走低 0.25% 至每股 413.72 美元。 OpenAI 周一在线上发表会上推出新型人工智慧 (AI) 模型「GPT-4o」，所有用户将能免费使用。此外，该公司还推出桌上型电脑版本 ChatGP 和新的用户介面，为扩大其广受欢迎的聊天机器人做足准备。

苹果 (AAPL-US) 收红 1.76% 至每股 186.28 美元。传苹果已与 OpenAI 达成合作，预计在 iOS 18 中整合 ChatGPT，提升 Siri 的互动体验，并于其他系统应用人工智慧。

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
欧元兑美元	1.07895	0.19%
美元兑日圆	156.19	0.26%

美元指数周一 (13 日) 走软，因市场预期本周出炉的美国经济数据将显示通膨和经济成长放缓，反观欧洲经济意外上行，且可能受央行降息提振。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.08%，报 105.22，权重最大货币则小幅下跌 0.15% 至 1.07256 兑换 1 美元。

目前市场预期联准会 (Fed) 最快将从 9 月开始降息，12 月可能再降，和近来对于 Fed 可能重启升息以抑制「黏性通膨」的前景有所不同。

美国第二季的经济状况正在出现转变，随着上周初领失业金人数反映就业疲软，如果通膨和美国就业市场等经济数据稍微走软，美元的强劲表现有可能消退。

路透调查显示，即将在周三 (15 日) 出炉的美国 4 月核心消费者物价指数料月增 0.3%，增幅略低于 3 月的 0.4%。

路透访调多数经济学家预期，Fed 今年将降息两次，首次将发生在 9 月。 Hense 指出，美元在很大程度上是由利率所推动的，美元的部分强势走势，可能会随着就业数据疲软而消散。

尽管市场预期美国通膨成长率将放缓，Fed 副主席杰佛森 (Phillip Jefferson) 周一表示，在物价压力明显缓解之前，他支持维持利率稳定。

除了 CPI 以外，美国还将在周三公布最新零售销售数据，周四公布工业生产数据。

Bannockburn Global Forex 首席市场策略师 Marc Chandler 表示，CPI 疲软、零售销售走软和工业生产放缓，应该会对美元构成压力，因为这有助于巩固利率上限。他并指出，未来几天应该会有更多数据显示欧洲经济正在复苏，例如德国 ZEW 经济景气指标。

另外，美元兑日圆上涨 0.08% 至 153.27 日圆，交易员仍对日本当局出手干预汇市的风险保持警惕。

亚洲早盘，日本银行 (央行) 将 5 年至 10 年期的公债购买金额缩减至 4250 亿日圆，为去年 12 月以来首度削减购债规模，消息一度为日圆带来短暂支撑。