日报 2024年6月3日

【黄金】

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
黄金	2,327.56	-0.66%

黄金价格周五 (31 日) 下跌，因投资者消化了基本符合预期的美国 PCE 通膨报告，尽管联准会 (Fed) 今年仍可能降息的预期让黄金连续第四个月走高。

6 月交割的黄金期货下跌 0.66%，收每盎司 2327.56 美元。

尽管 PCE 报告友善，且消费者支出疲软，但金价仍下跌，市场分析认为，这可能表明今年显著的大涨势近期将耗尽。

美国最新通膨数据显示，4 月个人消费支出 (PCE) 物价指数上涨 0.3%，符合《路透社》调查的经济学家预期。

近期多位Fed 理事亦表示，通膨必须连续几个月呈现疲软，才能让他们放心降息，9 月的利率走势仍属未知，宛如抛硬币猜正反，但看到今天的数据后，降息机率稍稍提高了一些

美国商务部报告显示，上个月通膨可能已朝 Fed 的 2% 目标方向前进了一点，因此周五交易员提高了 Fed 将于 9 月降息的可能性预测。

达拉斯 Fed 行长 Lorie Logan 周四表示，她认为通膨仍将达到 Fed 的 2% 目标，但现在考虑降息还为时过早。

虽然黄金通常被视为抵御通膨的避险工具，但因其不孳息的特性，高利率会增加持有黄金的机会成本，削弱其投资吸引力。

美股周五 (31 日) 涨跌互见，道琼指数反弹大涨 1.65%、标普 500 亦上涨 0.98%、那斯达克 100 指数则大跌 1.52%。

辉达续跌0.7%；戴尔AI 伺服器成长强劲，但不敌毛利率下跌，其股价周五崩超17%；川普封口费案被判有罪后，川普持股比率超过六成的DJT股价骤跌超5%；随着转亏为盈并提高财测，Gap 强弹超28%。

三大指数周线收黑，标普和那指分别下跌0.51% 和1.1%，结束连续五周涨势，所幸美股仍迎来5 月胜利，标普月涨4.8%，为2 月以来表现最好的一个月。道琼本月上涨 2.3%，那指月升 6.88%，创自去年 11 月以来最佳单月表现。

数据方面，美国 4 月个人消费支出 (PCE) 物价指数年增 2.7%，月增则是 0.3%，符合经济学家预期。联准会偏好的通膨指标、美国 4 月核心 PCE 年增 2.8%，月增 0.2%，符合市场预期。

这潜在通膨压力显示缓解的迹象，为央行启动降息提供积极的讯号。交意员预计，2024 年底前，联准会至少会降息一次。数据公布后，美元与黄金价格走弱、美债殖利率下滑。

政经方面，纽约陪审团周四(30 日) 在「封口费」审判中裁定美国前总统川普有罪，使他成为第一位被定罪的美国前总统，川普周五宣布他将对此提出上诉，不过须等到7 月11 日宣判量刑后才能这么做。

地缘政治方面，台海关系持续紧张，中国宣布中止134 项产品免关税优惠，范围包括石化、机械、纺织及运输工具四大产业，且迄今公告中止项目达146 项，占整体早收清单产品项目28 %。

个股方面，AI 王者辉达 (NVDA-US) 续跌 0.78%，报每股 1096.33 美元，失守 1100 美元关口。外传美国已放慢向辉达和超微公司等晶片制造商发放向中东大规模出口人工智慧（AI）加速器许可证的速度，同时对该地区的 AI 开发进行国安评估。

戴尔最新财报营收和获利均报喜，但 AI 伺服器部门未足够惊艳市场，该股周五下杀 17.90%，报每股 139.56 美元。对手美超微 (SMCI-US) 倒退 5.25%，慧与科技 (HPE-US) 重挫 4.70%。

Meta (META-US) 收红0.051% 至每股467.29 美元，脸书与Instagram 母公司Meta 通知，今年6 月26 日起欧洲社群媒体用户的公开贴文将可用于训练AI 模型，用户有权提出异议、反对，但Meta 也有权否决异议。

川普旗下川普媒体科技集团 (TMTG) (DJT-US) 周五下滑逾 5% 报每股 49.09 美元，但年初迄今涨幅仍惊人，高逾 180%。

美式休闲服装品牌 Gap (GPS-US) 财报吸睛，旗下四大品牌营收皆成长，且获利远超乎预期，该股暴涨超 28%，报每股 28.96 美元。

金融产品	前一天的收盘价	涨跌幅
欧元兑美元	1.08493	0.16%
美元兑日圆	157.13	0.23%

美国关键 4 月 PCE 通膨报告出炉后，市场对未来降息的预期有所增强，美元周五 (31 日) 延续疲软走弱。

最新数据显示，联准会偏好的通膨指标、个人消费支出物价指数 (PCE) 在 4 月年增 2.7%，核心 PCE 月增 0.2%，符合市场预期。

潜在通膨压力显示缓解的迹象，这为联准会启动降息提供积极的讯号，利率互换市场的定价显示，预计 2024 年底前，联准会至少会降息一次。

纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的ICE 美元指数(DXY) 跌0.15%，报104.61，创2024 年以来首次出现月线收黑，而权重最大货币欧元则上涨0.16% 至1.08493 兑1 美元。

美国经济学家 Peter Schiff 对买入美元和卖出黄金提出警告，称美债殖利率上升是美国政府未能控制公债和通膨的结果。随着软着陆 / 通膨下降的说法落空，金价的爆炸性突破可能伴随美元的崩溃，大多数投资人对这一结果毫无防备。

欧元兑美元上涨0.16%，报1 欧元兑1.08493 美元，因通膨数据显示欧元区五月物价压力上升速度快于预期，令欧洲央行前景复杂化，路透社调查的所有82 名经济学家均表示，欧洲央行6 月6 日降息似乎已成定局，其中大多数人预测9 月和12 月将进一步降息。

美元兑日圆走高 0.23%，报 1 美元兑 157.13 日圆，日本财务大臣铃木俊一表示，汇率稳定波动且反映基本面很重要，目前正密切关注外汇走势，准备采取一切可能的外汇措施。此举阻止了日圆测试新低，但不太可能逆转长期下降趋势。