日报 2024年7月26日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,364.47 | -1.37% |
| 道琼 | 40,005.70 | 0.13% |
| 标普500 | 5,402.70 | -0.71% |
| 那斯达克100 | 18,823.40 | -1.44% |
| 欧元兑美元 | 1.08456 | 0.06% |
| 美元兑日圆 | 153.93 | 0.05% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,364.47 | -1.37% |
黄金价格周四(25 日) 跌至2 周多以来的最低点，因投资者趁近期金价上涨后获利了结，同时交易者也等待美国经济数据，以更清楚了解联准会(Fed) 的降息时间点。
8 月交割的黄金期货价格下跌 1.37%，收每盎司 2364.47 美元。
分析师指出，美股疲软当然会引发黄金一些获利了结的交易，但这并非是抛售。
此外，美国官方周四公布美国第二季国内生产毛额 (GDP) 增长 2.8%，为第一季增长率 1.4% 的两倍，也高于《华尔街日报》调查的经济学家预测的 2.1%
强劲的 GDP 或许会减低 Fed 降息紧迫性，从而延长维持利率在高位的时间，不利于黄金。
由于对联准会 9 月降息的乐观情绪不断增强，黄金价格上周创下 2483.60 美元的历史新高。
纽约 Fed 前行长 Bill Dudley 周三在彭博社专栏中引述最近的就业数据表示，Fed 下周就应该降息。
根据 CME FedWatch 工具，市场认为 9 月降息的可能性为 100%。由于黄金不孳息，降息可降低持有黄金的机会成本，从而提升黄金对投资人的吸引力。
投资者目前期待周五公布的 6 月个人消费支出 (PCE) 数据，以寻找联准会 (Fed) 降息路径的线索。
分析师分析，近期黄金和白银市场一直急剧上涨，这是多头结算和近期涨势后的获利了结双双作用下，加剧了抛售力道，
分析认为，对黄金价格影响最大的是「各种风险资产的突然下跌」，因为近年来黄金不断上涨，若风险资产突然大跌，投资者可能转向黄金市场套现，但预计黄金的下行空间有限，且看涨趋势预计很快就会恢复。
另外，周四公布的 GDP 数据，Razaqzada 解读这是「好坏掺半或偏弱的数据」，因其表明通膨压力和经济活动正在减弱，为 Fed 今年两次降息铺平了道路。
与此同时，香港政府统计处周四公布，由于近期金价飙升打压金饰需求，中国 6 月透过香港的黄金净进口量较上月减少 18%。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 40,005.70 | 0.13% |
| 标普500 | 5,402.70 | -0.71% |
| 那斯达克100 | 18,823.40 | -1.44% |
道琼指数周四(25 日) 小幅反弹，但那斯达克100 指数和标普500 指数连续第三天收黑，因投资人在周五公布通膨数据之前仍保持谨慎态度，道琼指数周四上涨0.13%、标普500 下跌0.71%、那斯达克100 下跌1.44%。
强劲的经济数据意味着软着陆目标有望实现。美国经济仍展现劳动市场韧性，对下周联准会来说是个好消息。
美国第二季实际国内生产毛额(GDP) 季增年率初值报2.8%，高于预期的2%；第二季核心个人消费支出(PCE) 物价指数季增年率初值报2.9%，高于预期的2.7%。美国上周初领失业金人数为 23.5 万人，预估为 23.8 万人，前值为 24.3 万人。
美国 6 月耐久财订单大减 6.6%，为连续 4 次上涨后的首次下跌，远低于预期成长 0.3%。不包括运输和国防等波动性较大的核心资本货物订单月增 1%，扣除运输类耐久财订单意外上行，月增 0.5%。
美国副总统贺锦丽从总统拜登手中接下 2024 总统大选的重任后，几乎笃定获得民主党提名，党内大老、前总统欧巴马已和她密切接触，预计很快将表态支持她。德国总理萧兹认为贺锦丽「非常可能」赢得美国总统大选。
个股方面，Alphabet (GOOGL-US) 下滑 3.10% 至每股 167.28 美元，OpenAI 推出 AI 驱动搜寻工具 SearchGPT，这家人工智慧软体制造商希望与 Alphabet 旗下的 Google 展开竞争。
福特汽车 (F-US) 暴跌 18.36% 至每股 11.16 美元，为 2008 年 11 月以来最大跌幅。由于汽车销售因消费者支出下降而大幅放缓，福特汽车第二季获利低于华尔街预期。
市场研究公司Canalys 的数据显示，由于面临来自华为等竞争对手的激烈竞争，苹果2024 年第二季中国市占率下降了2 个百分点，苹果(AAPL-US) 微跌0.48% 至每股217.49 美元。
全球最大温控仓储及物流商 Lineage 在那斯达克上市首日，交易代号定为「LINE」，其股价上涨超过 3%，收在每股 80.78 美元。
蓝色巨人 IBM 表示对其人工智慧产品的需求不断增长并提高了年度现金流指引后，IBM (IBM-US) 收红 4.33% 至每股 191.98 美元。
ServiceNow (NOW-US) 狂升13.40% 至每股828.79 美元，ServiceNow 周三公布最新财报超越华尔街预期，并上调年度指引，奥本海默在报告中表示，鉴于2024 年IT 预算中后台解决方案的优先顺序以及非技术工作流程解决方案的日益采用，ServiceNow 的强劲业绩「看起来是可持续的」。
美国航空 (AAL-US) 走高 4.23% 至每股 10.60 美元，尽管美国航空因需求趋势不平衡和某些市场产能过剩，导致定价能力减弱而下调年度财测。
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.08456 | 0.06% |
| 美元兑日圆 | 153.93 | 0.05% |
美元周四(25 日) 表现持平，在数据显示美国经济扩张速度快过预期且第二季通膨放缓后，美元兑日元和欧元的跌幅收敛，这降低了人们对9 月降息幅度超出预期或联准会(Fed) 在下周会议上突然放宽货币政策的预期。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY) 下跌0.05%，至104.33，在经济增长数据发布前，美元指数为104.21，而权重最大货币欧元则上涨0.06% 至1.08456 兑1 美元。
经济数据显示，美国上季的国内生产毛额 (GDP) 年增长率为 2.8%。 《路透》调查的经济学家此前预测的 GDP 增长率为 2.0%。
个人消费支出 (PCE) 物价指数排除了波动较大的食品和能源，继第一季飙升 3.7% 后，上升了 2.9%。
分析师表示，「市场对联准会降息的反应有些超前，在 GDP 数据公布之前，市场的反应就好像联准会将在 9 月降息 50 个基点。」
纽约联准银行前总裁 Bill Dudley 周三在《彭博》专栏中的评论，Dudley 援引近期就业数据，认为联准会应在下周降息。
但目前有不少分析师认为，GDP 数据表明联准会并没有那么紧迫。 」
根据联邦基金期货数据，联准会仍坚定地将在 9 月降息。据 LSEG 计算，期货市场今年也反应了约 68 个基点的降息。
美国初领失业金数据也与经济仍保持良好一致。数据显示，截至 7 月 20 日当周，初领失业金人数减少 1 万人，经季节性调整后为 23.5 万人。 《路透》调查的经济学家预测最近一周有 23.8 万人申请失业救济。
然而，唯一缺陷是美国耐久财报告，该报告显示，由于运输订单下滑，6 月耐久财订单下降 6.6%，而预期为成长 0.3%。
随金融市场趋稳，美元兑日元周四从2 两半个月高点小幅走高，周四美元兑日元小幅下跌0.05% 至153.93，累计本周以来，美元兑日元已下跌约2.4% ，预计将创下4 月底以来最大单周跌幅。
由于投资人已经充分定价下周日本银行 (BoJ) 会议将升息，故市场参与者正平仓长期持有的日元部位，使得日元本周大幅上涨。
同时，最近几个交易日全球股市的暴跌促使投资人转向瑞士法郎和日元等传统避险资产。
但有分析认为，鉴于潜在的经济基本面尚不支持日本央行启动升息息，而且即使联准会在未来几个月开始降息，利差仍将很大，市场的升息预期跑得有点过头了。
根据 LSEG 估算，利率期货市场已反应日本银行下周升息 10 个基点的可能性为 67.2%，高于本周稍早的约 40%。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
