日报 2024年8月26日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,511.81 | 1.09% |
| 道琼 | 41,185.30 | 1.06% |
| 标普500 | 5,632.80 | 0.96% |
| 那斯达克100 | 19,699.30 | 0.84% |
| 欧元兑美元 | 1.11932 | 0.73% |
| 美元兑日圆 | 144.37 | -1.31% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,511.81 | 1.09% |
黄金价格周五 (23 日) 上涨了 1%，因美国联准会 (Fed) 主席鲍尔 (Jerome Powell) 发表的言论暗示 9 月将降息，美元和美国公债殖利率有所回落。
9 月交割的黄金期货价格上涨 1.09%，至每盎司 2,511.81 美元。
鲍尔表示，美国央行降息「时机已经到来」，通膨已接近联准会 2% 的目标，这为即将到来的宽松政策提供了明确支撑。
美元指数兑其它主要货币下跌了 0.8%，而美国 10 年期公债殖利率也在鲍尔演讲后有所下降，这使得黄金对其他货币持有者而言更具吸引力。
黄金市场分析师表示，「资产市场的反应良好，至少初期是如此，对鲍尔关于政策是时候应该调整、但仍无具体结论的言论做出了积极回应。在9 月Fed 会议和将显示今年可能降息次数的最新点阵图发布之前，黄金将继续稳步上涨。」
美国利率的下降通常会增加无收益黄金的相对吸引力。 Allegiance Gold 营运长 Alex Ebkarian 认为，降息预期可能将黄金推升至每盎司 2,550 至 2,600 美元区间。
交易商预计 9 月降息 25 个基点的机率为 67.5%，而 32.5% 的人预期将降息 50 个基点。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 41,185.30 | 1.06% |
| 标普500 | 5,632.80 | 0.96% |
| 那斯达克100 | 19,699.30 | 0.84% |
联准会主席鲍尔「鸣鸽」之下，美股主指周五(23 日) 喜上眉梢，美债殖利率普遍走低，对政策敏感的两年期美债殖利率下滑，道琼指数上涨1.06%、标普500 上涨0.96%、那斯达克100 指数上涨0.84%。
本周美股迎来好时光，道琼周涨幅近 1.3%，那指周线吞红 1.4%，标普同期扬升约 1.5%。
联准会主席鲍尔周五宣布，降息时机已经到来，发出迄今最强烈降息讯号，表明央行准备启动宽松周期，而这将对经济产生重大影响。
鲍尔于全球央行年会上表示，联准会前进的方向是明确的，降息的时机和步伐将取决于即将发布的数据、不断变化的前景以及风险的平衡。他强调，如果经济迅速疲软，央行准备大幅降息。
芝加哥联邦准备银行总裁古尔斯比 (Austan Goolsbee) 赞成在下个月降息，但他重申，在经济没有过热的情况下没有必要收紧政策。费城联准银行总裁哈克 (Patrick Harker) 称，现在是联准会开始降息的时候了，这个过程应该「有条不紊」，如果劳动市场突然恶化，他也愿意考虑更大幅度的降息。
市场公认「联准会传声筒」的《华尔街日报》记者Nick Timiraos 于X 发文点评：「鲍尔已经完成政策转向。两年前，鲍尔曾暗示联准会将接受经济衰退，换取通膨恢复正常。而今，他的立场变为全面的鸽派。」
根据 CME 的 FedWatch 工具，交易员预计下月降息 1 码的可能性约为 70%，降息 2 码的可能性为 30%。
个股方面，未来一周人工智慧 (AI) 霸主辉达将于 8 月 28 日公布第二季财报，Lululemon 和戴尔也是即将发布财报的知名企业。
辉达一直是大型科技股今年股价巨幅崛起的核心，今年迄今为投资人带来超过 150% 的获利。虽然美股科技七巨头中的其他公司财报表现好坏参半，但辉达财报可能会成为大型科技股下一个关键催化剂。
下周焦点也将集中在联准会首选的通膨指标「核心」个人消费支出 (PCE) 指数上，该数据将于下周五公布，为动荡的八月画上句点。
苹果 (AAPL-US) 收红 1.03% 至每股 226.84 美元。 《彭博》引述知情人士透露，苹果计划于 9 月 10 日举行今年最大规模的产品发表会，届时该公司将推出最新的 iPhone、Apple Watch 和 AirPods。 知情人士表示，发表会之后，苹果新机将于 9 月 20 日上市，符合苹果近期历年做法。
辉达 (NVDA-US) 强升 4.55% 至每股 129.37 美元。市场预期，若辉达下周公布的财报优于预期，将激励人工智慧 (AI) 概念股重返荣耀。虽然多家投行乐观看好辉达财报，Rosenblatt Securities 分析师警示，Hopper 架构 GPU 的供给吃紧状况恐是变数。
阿里巴巴 (BABA-US) 走高 2.99% 至每股 85.41 美元。阿里巴巴周五公告，新增香港为主要上市地，将于8 月28 日在香港联交所主板主要上市，成为在港交所、纽交所双重主要上市公司，市场预计到明年将吸引高达约200 亿美元的资金流入。
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.11932 | 0.73% |
| 美元兑日圆 | 144.37 | -1.31% |
美元周五(23 日) 下跌，因美国联准会(Fed) 主席鲍尔(Jerome Powell) 在堪萨斯城联准银行于怀俄明州杰克森霍尔(Jackson Hole) 举行的央行年会上发表了明确信号，表明期待已久的美国降息将于下个月来临。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.82%，至 100.68，权重最大货币欧元则上涨 0.73% 至 1.11932 兑 1 美元。
欧元和日圆上涨，削弱了美元指数，美元指数周四晚间下跌 0.81%，至 100.64，而在鲍尔讲话前稍有走强。
鲍尔在他的主题演讲中表示，由于通膨上升风险减弱，且就业下行风险增加，「现在是时候调整政策了」。
鲍尔指出，「我们不希望也不欢迎就业市场条件进一步降温。随着我们在物价稳定方面取得进一步进展，我们将尽一切努力支持强劲的就业市场。在适当放松政策限制的情况下，我们有充分理由相信经济将在保持强劲就业市场的同时，回到2% 的通膨目标。」
交易员周五继续押注联准会将在9 月17-18 日会议上降息25 个基点，鲍尔发表演讲后，这项机率上升至65%，但他们认为降息50 个基点的可能性约为三分之一，比稍早的四分之一多了一些。
渣打银行(Standard Chartered Bank) G10 外汇研究部在一份最新的研究报告中表示，「我认为市场的反应，即美元稍微走弱、债券殖利率略有下降是合理的。鲍尔并不是说『是的，我们会以三次50 个基点展开降息周期。』」。
渣打银行指出，「这暗示着在某个时点可能会有50 个基点的降息，但并没有给出具体时间表，我们仍不认为首次行动会是50 个基点，但如果就业市场继续疲弱，这种情况可能会迅速发生。」
9 月的降息将使联准会自2022 年3 月开始的紧缩利率政策转向，自那以来，联准会将联邦基金利率目标区间从接近零上调至5.25%-5.5%，并自2023 年7月以来维持在该水平。
周五晚些时候，芝加哥联准银行总裁古尔斯比 (Austan Goolsbee) 表示，虽然他尚未准备好明确呼吁央行降息，但货币政策相当紧缩，与当前经济状况不一致。
汇市分析师表示，「外汇市场是一个相对的游戏，因此对联准会将很快加入其它主要央行降息的预期，压低了美元。」
英镑升至两年多最高
周五美元兑日圆下跌 1.31%，至 1 美元兑 144.37 日圆，为 8 月 6 日以来的最低点。
由于日本银行 (BoJ) 行长植田和男 (Kazuo Ueda) 周五稍早重申，如果通膨持续保持并稳定达到该行 2% 的目标，他将会提高利率，日圆得到支撑。
华侨银行(OCBC) 在一份研究报告中表示，「植田的言论表明，市场动荡也不会阻止日银考虑在未来进一步升息，即使下一步行动不是迫在眉睫。只要美元兑日圆的走势有序且渐进，不应该会像本月稍早那样让全球市场感到震惊。」
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
