日报 2024年9月20日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,586.59 | 1.07% |
| 道琼 | 42,060.10 | 1.23% |
| 标普500 | 5,711.10 | 1.51% |
| 那斯达克100 | 19,816.40 | 2.23% |
| 欧元兑美元 | 1.11613 | 0.38% |
| 美元兑日圆 | 142.62 | 0.25% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,586.59 | 1.07% |
Fed 降息 2 码，启动货币宽松周期，黄金价格周四 (19 日) 涨逾 1% 至历史新高，距离前一交易日 2600 美元的关键上限仅差几美分。
10 月交割的黄金期货价格上涨 1.07%，至每盎司 2586.59 美元。
Fed 周三将基准政策利率下调 50 个基点至 4.75%-5.00% 后， Fed 预计，今年底前基准利率将再下降 50 个基点，明年下降整整 100 个基点，2026 再下降 50 点。
黄金市场分析师表示：「市场正在考虑更大幅度、更多的降息，因为我们财政和贸易均为赤字，且这将进一步削弱美元的整体价值。」
「如果你将地缘政治风险与我们当前的赤字、低收益环境和美元疲软结合，所有这些因素的结合就会导致金价上涨。」
全球银行正放宽货币政策，加上央行强劲的购买和地缘政治担忧，推动金价今年多次上涨至历史新高。
在政治和经济不确定时期，黄金被视为具避险功能，且因黄金不孳息，往往在低利率环境中蓬勃发展。
瑞银认为黄金价格还能进一步上涨，并预期到 2025 年中期之前，黄金价格每盎司目标 2700 美元。 「在近期风险因素驱动下，我们预计黄金 ETF 需求将在未来几个月加速成长。」
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 42,060.10 | 1.23% |
| 标普500 | 5,711.10 | 1.51% |
| 那斯达克100 | 19,816.40 | 2.23% |
随着降息周期启动，软着陆的希望增强，道琼指数上涨 1.23%、标普 500 上涨 1.51%、那斯达克 100 上涨 2.23%。
联准会九月降息标志着宽松周期的开始，未来几个月联邦资金利率可能会进一步下跌。联准会表示，大部分政策制定者预计今年还会再降息 2 码。美债殖利率周四攀升，美元在震荡交易中下滑，原油价格收高。
美国财政部长叶伦(Janet Yellen) 周四表示，联准会周三降息2 码的决策，对经济来说是十分正面的讯号，反映央行有信心通膨可以逐步回落至2% 目标，同时维持就业市场稳定的重要性。
投行对联准会降息速度看法不一，花旗维持今年再降息 3 码的预测，其中 11 月降息 2 码，12 月降息 1 码。美银全球研究部表示，目前预计联准会今年底前再降息 3 码，比先前预测的 2 码幅度更大。巴克莱银行则预计联准会将在 11 月和 12 月继续各降 1 码。
个股方面，英特尔 (INTC-US) 周四表示，无计划出售其在自驾技术公司 Mobileye 多数股权，推动 Mobileye (MBLY-US) 狂飙 14.99%，报每股 13.35 美元，创下近两年来最大涨幅。
辉达 (NVDA-US) 走高 3.97% 至每股 117.87 美元。分析师认为，依本益成长比 (PEG) 看，辉达和 Alphabet 目前股价具吸引力。
川普媒体暨科技集团 (DJT-US) 周四收低 5.89% 至每股 14.70 美元，该股周五将面临关键时刻，川普和其他股东的禁售期将于 9 月 20 日到期。
联邦快递下调 2025 财年营收目标后，联邦快递 (FDX-US) 周四盘后股价暴跌超 10%。
运动品牌 Nike(NKE-US) 周四盘后宣布，行政总裁 John Donahoe 将退休，由前高层 Elliott Hill 接任，该股盘后飞涨超 10%。
周四数据显示，初请失业金人数跌至 5 月以来最低，显示尽管招聘放缓，劳动力市场仍然健康。
分析师表示：「尽管联准会降息后出现了一些波动，但标普看多趋势仍然完好无损。联准会降息2 码的决定基本上受到了投资人的欢迎。此举被视为缓解经济担忧的大胆但必要的一步，同时又不会发出让人想起2008 年金融危机的恐慌讯号。」
分析师认为：「如果避免经济衰退，股市会对明年政策利率下降做出积极反应。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.11613 | 0.38% |
| 美元兑日圆 | 142.62 | 0.25% |
美元周四 (19 日) 在震荡交易中下跌，市场交易商努力消化联准会 (Fed) 周三宣布的 50 个基点 (2 码) 大幅度降息，并且转向宽松的货币政策立场。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.38%，至 100.64，而权重最大货币欧元则上涨 0.38% 至 1.11613 兑 1 美元。
投资人预期在 Fed 周三采取行动前已大致转向鸽派，货币市场预计约有 65% 的机会降息 50 个基点。但在《路透》调查的经济学家中，多数人预测 Fed 将降息 25 个基点。
外汇市场分析师表示，「有趣的是，这次降息50 个基点，还是有点令人意外，或至少在前一天的预测机率仍一半一半，却并没有对美元造成更大的冲击，相当令人惊讶。」
分析师认为，「这实际上是在给予其它全球央行，进一步降息的许可，其中一些央行已经开始降息。」
货币市场预计 2024 年将再降息 72 个基点，并预计到 2025 年 9 月将降息 192 个基点。
美国公债殖利率曲线，即衡量2 年期与10 年期殖利率之间差距，被视为经济预期的指标，变得更加陡峭，并达到2022 年6 月以来最高，最新位在正13.4 个基点，表明市场预期将有更多的降息。
根据美国劳工部周四的数据，上周申请失业救济金人数意外下降了 1.2 万人，显示了就业市场增长。
Fed 政策制定者周三预测，今年底前，基准利率将再下降半个百分点，明年将下降 1 个百分点，2026 年再降半个百分点。
汇市交易员表示，「最初解读是，这项决策是鸽派的，尽管这一结果的预测各半，整体而言，表面上来看，这仍是一个鸽派的行动。」
交易员指出，「到今天结束时，一切基本上都逆转了，你可以说这有点像是『买在谣言起，卖在事实出』。大部分鸽派情绪已经被消化。」
周四美元兑日圆上涨 0.25%，报 1 美元兑 142.62 日圆，市场预期日本央行 (BoJ) 周五将维持利率不变。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
