日报 2024年9月30日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,658.71 | -0.51% |
| 道琼 | 42,271.50 | 0.20% |
| 标普500 | 5,730.20 | -0.30% |
| 那斯达克100 | 19,978.60 | -0.73% |
| 欧元兑美元 | 1.11594 | -0.15% |
| 美元兑日圆 | 142.27 | -1.75% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,658.71 | -0.51% |
黄金价格周五 (27 日) 迎来 8 年多以来最好的季度表现，随着美国降息增强不孳息的黄金投资吸引力，黄金价格近日交易屡创历史新高。
10 月交割的黄金期货价格下跌 0.51%，至每盎司 2658.71 美元。
作为对抗地缘政治和经济不确定性的传统对冲工具，黄金本季上涨约 14%，为 2016 年第一季以来最大季增幅，今年迄今上涨约 28%，为 14 年来的最高涨幅。
美国联准会 (Fed) 上周降息 2 码后，市场押注未来还会进一步降息，因此投机性需求已将黄金推至「超卖」技术水准。即便如此，一些银行预计金价可能会上涨至 3000 美元。
黄金市场分析师表示：「今年很有可能达到每盎司3000 美元的水准，因为有很多因素可能会刺激市场，例如中东和平谈判可能破裂、劳动市场可能继续恶化，Fed 可能再降息50 个基点，中国可能会增加更多刺激措施，这些因素将支撑黄金市场。」
然而，金价狂涨也挫伤了中国和印度等顶级消费者的实体需求，其中一些本周收手不买，反而趁价格好出卖其所持有的资产。
以实体金属为支撑的黄金 ETF (需求的关键支柱) 上周出现适度的净流入，但尚未完全推动金价上涨，尽管分析师预计未来几个月 ETF 的活动将会更多。
世界黄金协会在最新研究报告中表示，市场的投机活动，尤其是美国期货的投机活动，一直在推动黄金涨势，但若要保持价格或进一步攀升，还需要西方投资者更强烈的兴趣。 ETF 的适度流入是一个良好的开端，但经济不确定性仍然存在。
受惠于黄金涨势，白银价格也飙升，但一些分析师警告，白银的涨势可能会消退。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 42,271.50 | 0.20% |
| 标普500 | 5,730.20 | -0.30% |
| 那斯达克100 | 19,978.60 | -0.73% |
美股主指周五 (27 日) 涨跌不一，道琼指数上涨 0.20%、标普 500 下跌 0.30%、那斯达克 100 下跌 0.73%。
美国商务部周五公布数据显示，8 月个人消费支出(PCE) 物价指数年增2.2%，略低市场预期的2.3%，较前值2.5% 有所回落；按月来看成长0.1%，符合市场预期，略低前值0.2%。
联准会 (Fed) 最青睐的通膨指标、剔除能源和食品价格后的 8 月核心 PCE 年增 2.7%，符合市场预期，不过略高于前值。
该报告似乎增添对联准会再次大幅降息的押注。交易员定价联准会到 11 月降 1 码的机率为 45.9%，降息 2 码的机率为 54.1%
市场公认「联准会传声筒」的《华尔街日报》(WSJ) 记者表示，联准会青睐的 PCE 指标距离联准会 2% 目标不远。
个股方面，在知名做空机构兴登堡研究（Hindenburg Research）指控该公司有会计操纵等不当行为后，传美超微遭美国司法部调查，不过，华尔街认为该股近期暴跌带来买入机会，美超微(SMCI-US) 周五反弹4.31% 至每股419.74 美元。
尽管目前华尔街分析师对辉达的买入评级几乎一致，传北京政府不鼓励中国企业购买辉达 AI 晶片，辉达 (NVDA-US) 下滑 2.13% 至每股 121.40 美元。
好市多 (COST-US) 收低 1.75% 至每股 885.62 美元。好市多发布了喜忧参半的第四季财报，其中营收与同店销售都低于市场预期，主要因通膨影响高价商品买气，加上汽油价格下跌。
分析师表示，虽然永远无法保证经济软着陆，但投资人应可从近期强劲的经济数据中感到宽慰，通膨数据证实联准会主席鲍尔上周的说话，即通膨正在降温、消费者强劲、劳动力市场保持弹性。
展望未来一周，随着十月即将到来，预计新的就业数据将在未来几天牵动市场。如果失业率符合预期，这可能会对联准会带来有利的影响，如果就业数据差于预期，这些数据将成为批评人士抓联准会辫子的证据，他们抨击央行降息行动过于缓慢。
鲍尔将于周一在就业报告发布前发表谈话，投资人正在寻找有关央行下一步行动的讯号。
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.11594 | -0.15% |
| 美元兑日圆 | 142.27 | -1.75% |
美元周五 (27 日) 下跌，因美国通膨数据显示物价压力持续减弱。而在利率方面被视为鹰派的石破茂 (Shigeru Ishiba) 获选，即将成为日本下一任首相后，日圆兑美元走强。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.17%，报 100.43，此前一度跌至 100.15，为 2023 年 7 月 20 日以来新低。
欧元兑美元下跌 0.15%，报 1 欧元兑 1.11594 美元，本周稍微走低。
美国 8 月个人消费支出 (PCE) 物价指数上升 0.1%，符合《路透》调查的经济学家预期，与 7 月未修正的 0.2% 增幅相比有所减少。在截至 8 月的 12 个月中，PCE 物价指数增加 2.2%，而 7 月的增幅为 2.5%。
此外，占美国经济活动超过三分之二的个人支出上个月上升 0.2%，而 7 月的未修正增幅为 0.5%。该数据略低于 0.3% 的预期，但表明经济在第三季仍保持了一些动能。
联准会 (Fed) 最近已明确表示，重心将从抑制通膨转向维持就业市场健康，但于上周进行了一次大于以往幅度的 50 个基点 (2 码) 降息。
外汇市场分析师表示，「Fed 主席鲍尔可以稍微松口气了，在推动50 个基点的降息，而不是更传统的25 个基点降息后，当前的个人收入和支出数据证明了这项决策的合理性。」
根据芝商所(CME)FedWatch 工具，市场已完全预测Fed 在11 月会议至少将降息25 个基点，而在最新数据公布后，对50 个基点降息的预期从数据发布前的49.9% 上升至56.7 %。
日圆方面，在石破茂以些微差距赢得日本执政的自民党总裁选举后，日圆走强。
石破茂曾担任防卫大臣，对过去货币刺激政策持批评态度，并对《路透》表示，央行目前的升息政策「走在正确的政策轨道上。」
市场此前普遍预期强硬的民族主义者高市早苗 (Sanae Takaichi) 会获胜，她强烈反对进一步升息，过去一周市场反映出预期宽松的货币和财政政策，并预测日圆将走弱。
周五美元兑日圆下跌 1.75% 至 142.27 日圆，日内曾涨至 142.068，创下 8 月 2 日以来最大的单日百分比涨幅。
周五美元兑离岸人民币上涨，此前中国推出了新一轮刺激措施，该国央行下调利率并向银行体系注入流动性，试图使经济增长回复至今年 5% 左右的目标。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
