日报 2024年10月1日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,634.51 | -0.91% |
| 道琼 | 42,276.90 | 0.01% |
| 标普500 | 5,754.30 | 0.42% |
| 那斯达克100 | 20,035.20 | 0.28% |
| 欧元兑美元 | 1.11346 | -0.22% |
| 美元兑日圆 | 143.62 | 0.95% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,634.51 | -0.91% |
黄金周一 (30 日) 走软，在创纪录涨势后稍作喘息，本季因美国货币宽松和中东紧张局势加剧的推动下，迎来 2020 年以来最好的季度表现。
11 月交割的黄金期货价格下跌 0.91%，至每盎司 2634.51 美元。
本季迄今，黄金价格已涨逾13%，为2020 年初以来的最佳表现，在美联准会(Fed) 降息半个百分点以及中东紧张局势加剧的推动下，黄金上周四触及史上高点每盎司2685.52 美元。
市场分析师认为，可能会有一些投资者自贵金属转向股票，但这种情况不会持续下去，因为「黄金趋势无疑是上涨的。」
分析师表示，黄金涨势受到市场获利了结和中国股市飙升的抑制。
当风险偏好上升时，投资人普遍会离开具避险性质的黄金，尽管近期黄金上涨伴随着股市上涨，尤其是 Fed 大降息后。 (利率下降可增强不孳息的黄金之投资吸引力)
Fed 主席鲍尔 (Jerome Powell) 周一预测，美国通膨将持续放缓，引领央行降息。此举最终可能「随着时间的推移」解除对经济活动的限制。
渣打银行在研究报告中指出：「短期内黄金应可见更多盘整。现阶段，主要催化剂似乎是宏观驱动因素和货币政策，因此，降息幅度的意外程度可能是主要触发因素。」
分析师表示，如果黄金价格价回落，尤其是在人民币升值的情况下，中国第四季的实体需求可能会反弹。
针对 2025 年初黄金价格的预期，高盛自每盎司 2700 美元上调至每盎司 2900 美元。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 42,276.90 | 0.01% |
| 标普500 | 5,754.30 | 0.42% |
| 那斯达克100 | 20,035.20 | 0.28% |
周一(30 日) 是9 月和第三季的最后一个交易日，联准会主席暗示不激进降息后，美股主指尾盘震荡，道琼指数维持平盘上涨0.01%、标普500 上涨0.42%、那斯达克100 上涨0.28%。
联准会主席鲍尔周一发表谈话称，美国经济处于稳健状态，而且在避免痛苦的失业率上升方面取得巨大进展，联准会打算保持这种状态。
鲍尔提及，如果经济如预期发展，联准会将继续降息，强调最近降息 2 码不应被解读为央行未来将同样激进。
降息目标是将政策利率降至更「中性」的立场，联准会粗略地说是 3% 左右。联准会目前的目标利率范围为 4.75%-5%。
联准会理事鲍曼 (Michelle Bowman) 周一表示，美国核心通膨率仍然令人不适地高于 2% 的目标。
联邦公开市场委员会 (FOMC) 票委、亚特兰大联准银行总裁波斯提克 (Raphael Bostic) 称，如果本周非农就业数据表现不如预期，他对 11 月会议上再次降息两码抱持开放态度。
个股方面，微软 (MSFT-US) 收红 0.53% 至每股 430.30 美元。近期传出 OpenAI 拟推行新一轮融资计画，并且将由创投 Thrive Capital 领投 10 亿美元，微软和辉达料将再度加码投资 OpenAI。最新消息传出，日本软银集团拟向 OpenAI 投资 5 亿美元，而苹果将取消投资。
传出北京打压AI 霸主辉达后，辉达(NVDA-US) 早盘低迷，不过尾盘传出，拜登政府放宽人工智能(AI) 晶片向中东资料中心的出货，辉达翻红收涨0.033% 至每股121.44 美元。辉达 CEO 黄仁勋周一也表示：「正尽力为中国客户提供服务，并遵守美国政府控制出口的要求。」
蔚来汽车 ADR (NIO-US) 收高 2.53% 至每股 6.68 美元。蔚来表示，集团在 2025 年底有权以相同投资条款和价格，再增加投资蔚来中国 200 亿元。
特斯拉 (TSLA-US) 走扬 0.45% 至每股 261.63 美元。特斯拉上海超级工厂已成功出口第 100 万辆电动车，专门生产 Megapack 电池的 Megafactory 建设进度也达约 60%，预计将于 2025 年第一季开始投产。
Stellantis (STLA-US) 重摔 12.52% 至每股 14.05 美元。该公司下调年度财测，归因于汽车市场放缓和竞争加剧的情况下，公司计划减产，并增加促销支出，这将消耗比预期更多的现金。
经济学家表示，接下来美国 9 月和 10 月非农就业的两份报告，将对降息规模发挥重要作用。强于预期的就业数据可能意味着降息 1 码，但弱于预期的数据将导致降息 2 码。
摩根士丹利全球首席经济学家 Seth Carpenter 估计，任何就业新增人数低于 10 万人的结果，都会触发更大幅度的降息。
Seth Carpenter 指出：「美股第四季通常表现最强劲，随着进入一个更强劲的季节时期，再加上联准会宽松周期的开始和有利的技术条件，现在不是与联准会作对的时候，相反，这是一个为潜在的第四季上涨做准备的机会。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.11346 | -0.22% |
| 美元兑日圆 | 143.62 | 0.95% |
由于联准会 (Fed) 主席鲍尔降低了市场对进一步大幅降息的预期，周一美元指数小幅下跌。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.17%，报 100.43，而权重最大货币欧元则下跌 0.22% 至 1.11346 兑 1 美元。
周一美元的疲软，主要是因投资者重新评估联准会在年底前是否会采取更大幅度降息的可能性。
鲍尔指出，联准会的政策并未沿着预设路径前进，并且经济风险存在「双向性」，受此影响，美元兑一篮子主要货币走强，美债殖利率攀升，投资者预计，联准会在11 月份降息四分之一个百分点的可能性为65%，而不是再次大幅降息半个百分点。
投资者并等待美国 ISM 制造业采购经理人指数 (PMI) 带来新的动力，预计 9 月该指标将从 8 月的 47.2 升至 47.5。
鲍尔周一继续重申，最近降息50 个基点不应被解读为今后将采取同样激进措施的迹象，鲍尔并补充表示，接下来的降息步伐可能较小，预计未来2 次利率会议将分别再各降息25 个基点。
根据9 月利率会议的预测中位数，联准会官员为2024 年剩余时间进一步降息50 个基点，明年再降息100 个基点，不过，联准会数位官员估计到年底的宽松幅度会更小，这为美元提供了一些支持。
市场分析师分析，「如果美国经济如很多人担忧般出现明显的衰退，这是我们的预测面临的最大风险，一旦这一情形出现，美元可能会再度走弱，直至联准会大幅降息带来经济的企稳。」
周一美元兑日圆上涨 0.95% 至 143.62 日圆。
市场预计，日本央行将于 12 月或明年初升息，但日圆 2025 年仍走势偏弱。
此前日本央行9 月20 日召开的利率会议，决定维持基准利率0.25% 不变，考虑到2025 年日本经济逐步企稳向上，以及通膨水平逐步回到常态，日本央行年底或者明年初有升息至0.50% 的可能性。
外汇分析师表示，「考虑到日圆实质利率仍然在一个很低水平，这意味着日圆长期走强的基础扔不牢固，我们预计2025 年美国经济温和着陆，美元利率仍然会维持在较高位置，因此，美日利差绝对值较大的背景下，加上日本央行升息高机率是渐进式的，日圆可能走向温和贬值。」
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
