日报 2024年10月21日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,722.03 | 1.09% |
| 道琼 | 43,293.60 | 0.09% |
| 标普500 | 5,866.20 | 0.35% |
| 那斯达克100 | 20,327.10 | 0.51% |
| 欧元兑美元 | 1.08672 | 0.33% |
| 美元兑日圆 | 149.52 | -0.45% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,722.03 | 1.09% |
黄金价格周五 (18 日) 飙升至每盎司 2700 美元的历史关口上方，系因受中东紧张局势升级、美国大选不确定性以及宽松的货币政策预期推动，黄金价格已迈入新领域。
11 月交割的黄金期货价格上涨 1.09%，收每盎司 2,722.03 美元。
黄金市场分析师表示：「随着冲突加剧，尤其是在真主党宣布升级与以色列的战争之后，投资者纷纷涌向黄金这种传统的避险资产。」
以色列及其敌人哈马斯和真主党仍扬言持续对战，粉碎哈马斯因领导人辛瓦尔 (Yahya Sinwar) 遭击毙而迈向停战的希望。
地缘政治紧张局势加剧，促使投资者在避险情绪和对全球市场不稳定的担忧之推动下，寻求黄金等避险资产，此外，美国大选与宽松货币政策的预期也进一步推动黄金价格涨势。
伦敦证券交易所集团(LSEG) 的数据显示，由于市场预期央行持续降息，加上地缘政治的不确定性，黄金价格多次打破纪录，今年迄今涨逾30%，且为1979 年以来的最佳年度涨幅。
消息人士透露，除非经济数据另有暗示，否则欧洲央行可能在 12 月再次降息。根据 CME Fedwatch 工具，交易员还预计 11 月联准会降息的可能性为 92%。
由于黄金不孳息，因此降息可降低投资黄金的机会成本，提升其吸引力。
花旗商品研究全球主管Max Layton 预计，未来6-12 个月内，黄金价格将达到每盎司3000 美元，在美国和欧洲经济高度不确定的时期，黄金成为财富储存手段，从而推高ETF 和投资需求。
Max Layton 补充，预计白银在未来三个月内将表现强劲至每盎司 35 美元。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 43,293.60 | 0.09% |
| 标普500 | 5,866.20 | 0.35% |
| 那斯达克100 | 20,327.10 | 0.51% |
投资人消化更多Netflix 等强于预期的财报，美股主指周五(18 日) 延续涨势，道琼微涨0.09%，标普涨幅为0.35%，两大指数双双再创历史新高，那斯达克100 指数则上涨0.51%。
在大型银行以亮眼表现拉开财报季序幕后，三大指数周线收红。道琼周涨领先 (达 1%)，标普居次，周涨 0.9%，那指涨 0.8%，紧追在后。道琼和标普均创下 2024 年以来最绵长的周线上涨纪录。
Netflix 公布优异财报，并为未来几天大型科技公司业绩奠定了基础，Alphabet 将于下周二公布财报，而特斯拉和亚马逊将于下周晚些时候公布财报。
在一系列强劲数据的影响下，市场重新评估联准会降息预期，亚特兰大联准银行总裁波斯提克(Raphael Bostic) 周五强调，美国央行致力于实现2% 的通膨目标，他不急于将利率降至所谓的中性水平。
在地缘政治紧张局势、宽松环境和「川普交易」均是贵金属涨势背后的推手，金价本周已涨破2700 美元，白银周五大涨6%，升破33 美元大关，创下12 年新高。
美债在大规模抛售后逐渐守稳。 10 年期美债殖利率周五升 7 个基点至 4.09%。
个股方面，台积电 ADR (TSM-US) 周五收黑 2.46% 至每股 200.78 美元。传美国商务部正调查台积电是否为华为制造人工智慧 (AI) 晶片或智慧型手机晶片。台积电回应，公司是守法的企业，致力于遵守所有适用的规则和法规，包括出口管制。
串流影视平台 Netflix (NFLX-US) 猛升 11.09% 至每股 763.89 美元。 Netflix 第三季营收 98.2 亿美元、EPS 5.40 美元，双双优于预期，订阅户数量增加 507 万，总付费订户数来到 2.8 亿，第四季新增订户有望续强，财测亮眼。
苹果 (AAPL-US) 收涨 1.23% 至每股 235.00 美元。在中国首发的前三周，iPhone 16 系列的销量较去年同期的 iPhone 15 系列销量增长了 20%。
ASML ADR (ASML-US) 走升 3.23% 至每股 723.26 美元。三星电子已推迟其即将在德州开设的工厂接收 ASML 晶片制造设备，因为三星这一计画尚未赢得任何主要客户。
美国运通 (AXP-US) 下跌 3.15% 至每股 276.79 美元。美国运通第三季获利高于华尔街预期，其信用卡支出增加抵消了信贷损失准备金增加的影响。
高盛顶级交易员、避险基金研究主管 Tony Pasquariello 建议，目前还没到 All-in 筹码全押的时候，暗示留些风险资产的「弹药」在美国大选后再出手。
Tony Pasquariello 指出：「就联准会政策而言，我们认为趋势没有改变，预计利率将在今年年底前继续下调。」
Tony Pasquariello 表示：「联准会在 11 月暂停降息的可能性很小，但这可能需要从现在到那时的每一份重要经济报告都表明美国经济强于预期。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.08672 | 0.33% |
| 美元兑日圆 | 149.52 | -0.45% |
美元周五 (18 日) 下跌，结束了连续五天的涨势，因中国最新一轮刺激措施提振了市场风险偏好，推动以中国股市为首的全球股市上涨。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.3%，报 103.49，创下 9 月底以来的最大单日跌幅。
本周美元指数已上涨约 0.6%，仍可望实现连续第三周上涨。 10 月以来已上涨约 2.7%，为 2023 年 2 月以来的最大单月涨幅。
周五欧元兑美元上涨 0.33%，报 1 欧元兑 1.08672 美元，为八天来首次上涨，也有望创下 9 月 26 日以来的最大单日涨幅。尽管如此，本月欧元仍下跌 2.7%，可能为 2023 年 5 月以来的最大单月跌幅。
投资人对中国政府推出的两项资金计画感到振奋，这些计画旨在提振股市。受此影响，中国股市上涨，也带动了其它股市，包括标普 500 和那斯达克指数。
这也推升了人民币，并使澳币和加币等商品货币受益，这些货币的升值则对避险货币美元造成压力。
外汇市场分析师表示，「周五美元的回调主要受到中国的影响，中国推出了一系列支持股市的措施，这提振了中国股市，并且更广泛地提升了市场风险情绪，对美元/ 人民币造成压力，进而推升了欧元/ 美元上涨，这也导致了美元的回调。」
不过，分析师认为，美元在周五的价格变动可能只是暂时的。
过去几周，支持美元的最大因素是联准会(Fed) 政策预期的变化，即转向更温和的降息步调，这是基于美国经济数据普遍稳健，Fed 在9 月大幅降息50 个基点，当时利率期货市场预测今年可能会再次大幅降息。
投资银行Rabobank 外汇策略主管Jane Foley 表示，「Fed 可能会在9 月50 个基点降息后再次进行类似规模降息的预期，已被一系列显示美国经济韧性的数据所打消。取而代之的是，市场开始认为联邦公开市场委员会(FOMC) 在年底前可能只会再降息一次。」
根据 LSEG 估计，美国利率期货市场预测 Fed 下月降息 25 个基点的机率达 95%，另有 5% 的可能性维持 4.75%-5% 的联邦基金利率目标区间不变。此前，市场曾预期在其中一次会议上可能会有进一步的 50 个基点降息。
期货市场也预计 2024 年将降息约 45 个基点，明年则进一步降息 104 个基点。
周五美元兑日圆下滑 0.45%，至 1 美元兑 149.52 日圆。不过，本周美元兑日圆仍上涨约 0.8%，此前周四突破 150 关口，为 8 月初以来的首次。 10 月以来，美元兑日圆上涨了 4.6%，为去年 2 月以来的最佳单月表现。
此外，前总统川普 (Donald Trump) 在 11 月选举中胜出的可能性上升，也为美元的整体走强提供了支撑，因为市场认为他的关税和税收政策可能会促使美国维持较高的利率。
在数据显示，美国新屋开工率继 8 月大幅增长 7.8% 至 136.1 万户，于 9 月下降 0.5% 至 135.4 万户后，美元兑日圆进一步走低。
在中国刺激措施的影响下，欧元受益走强。此前，欧洲央行 (ECB) 宣布将欧元区利率下调 25 个基点，符合市场预期。
交易员目前预期欧洲央行在未来的会议上将连续降息。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
