日报 2024年11月5日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,736.44 | 0.05% |
| 道琼 | 41,829.10 | -0.51% |
| 标普500 | 5,718.50 | -0.17% |
| 那斯达克100 | 19,995.10 | -0.25% |
| 欧元兑美元 | 1.08761 | 0.39% |
| 美元兑日圆 | 152.13 | -0.56% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,736.44 | 0.05% |
黄金价格周一小涨，系因即将举行的美国大选带来更紧迫的不确定性，市场在价格上反映其有争议的结果和政治紧张局势，同时投资者也密切关注本周稍晚的美联准会(Fed) 政策会议。
12 月交割的黄金期货价格大约维持平盘，上涨 0.05%，收每盎司 2736.44 美元。
美国周二将举行总统大选，民调显示，民主党候选人、副总统贺锦丽和和党候选人、前总统川普之间的竞争势均力敌。
路透社 / Ipsos 上个月进行的民调显示，大众担忧美国恐重演 2020 年川普大选失利后的骚乱。当时川普声称自己落选是因为选举有欺诈行为，导致数百名支持者冲入美国国会大厅。
道明证券 (TD Securities) 大宗商品策略主管 Bart Melek 认为，倘若川普当选，黄金将表现良好，因为大众可能更担心川普关税政策造成的通膨。
本周备受关注的还有联准会周四的利率决定，市场普遍预期联准会将降息 25 个基点。黄金被视为对冲经济和政治不确定性的工具，在低利环境通常更为有利。
瑞银 (UBS) 分析师 Giovanni Staunovo 表示，本周黄金的驱动力将是美国大选，联准会降息不太可能引发太大波动，因为联准会可能发出符合市场预期的降息讯号。
美元指下跌 0.4%，触及两周低点。美元疲软使得以美元计价的黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 41,829.10 | -0.51% |
| 标普500 | 5,718.50 | -0.17% |
| 那斯达克100 | 19,995.10 | -0.25% |
美国股市周一(4 日) 收低，投资人准备迎接重要的一周，包括美国人即将选出新总统，以及联准会(Fed) 将宣布其政策声明，道琼指数终场下跌0.51%、标普500 下跌0.17%、那斯达克100 下跌0.25%。
大选方面，川普 (Donald Trump) 与贺锦丽 (Kamala Harris) 在竞选最后一天争相拉票，民调显示选情紧绷，选举结果可能需要数天时间才能确定。选举结果可能在年底股市表现中扮演关键角色。根据 NBC 新闻的最新民调，两候选人之间的竞争「陷入僵局」。
部分所谓的「川普交易」回吐，因近期民调显示贺锦丽在爱荷华州领先，使得美元、10 年期美债殖利率和比特币下跌。川普社群媒体母公司 Trump Media & Technology Group 股价上涨 13.9%，从早盘近 6% 的跌幅中反弹。
随着爱荷华州民调结果出炉，贺锦丽的赔率在多个投注网站上升，许多市场人士将此视为选举指标。
10 年期美债殖利率下跌约 4 个基点，至 4.325%，此前一度下跌达 10 个基点。在选举结果出炉并使投资人对政府政策更清楚之前，预期交易将保持波动。 10 年期殖利率在连跌五个月后，10 月上升超过 47 个基点。
投资人大致上预期 Fed 周四将降息 25 个基点，根据 CME 的 FedWatch 工具，市场预测降息的机率为 98%，而维持利率不变的机率仅 2%。
标普 11 大类股中表现最佳的是能源板块，上涨 1.72%，因 OPEC + 决定延后增产计画，使石油价格上升。
晶片巨头辉达 (Nvidia)(NVDA-US) 上涨 2.13%。标普道琼指数公司周五表示，辉达将取代英特尔 (Intel)(INTC-US) 成为道琼成份股。英特尔股价下跌 2.28%，拖累了道琼指数。
经济数据方面，美国商务部人口调查与统计局周一数据显示，美国9 月制造业新订单下滑0.5%，连续第二个月下降，低于分析师预估的- 0.4%，8 月下修至- 0.8%，按年下滑1.6%，显示美国第三季企业设备支出更加谨慎。
个股方面，辉达 (Nvidia)(NVDA-US) 的小幅上涨协助稳定了周一的市场。标普道琼指数公司周五宣布，这间晶片制造商将取代竞争对手英特尔，加入道琼 30 成分股。该变更将于本周晚些时候生效。辉达股票持续大幅上涨，而英特尔在 AI 竞赛中则表现落后。辉达年初至今已上涨 180%，而英特尔 2024 年已损失超过半数市值。
软体公司 Palantir(PLTR-US) 周一盘后公布第三季财报，业绩与财测均强劲，推动盘后股价跃升 13%。
星座能源(Constellation Energy)(CEG-US) 在标普指数中表现最差，股价大跌10.79%，因美国联邦能源管理委员会(FERC) 周五拒绝了一项协议，该协议旨在增加与宾州Talen Energy 核电厂直接连接的亚马逊资料中心的电容量。此决定拖累了公用事业板块，该板块下跌 1.25%。
饭店运营商万豪国际 (Marriott International)(MAR-US) 股价下跌 2.09%，因该公司削减了 2024 年获利预测，主要受到美国和中国国内旅游需求疲软的影响。
分析师表示，投资人似乎在尝试消化选情变化，但选情的变化并不明显，「这次选举难以预测，没人对选举结果有明确把握，因此市场波动会呈现某种二元化走势。 」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.08761 | 0.39% |
| 美元兑日圆 | 152.13 | -0.56% |
美元周一(4 日) 走弱，因投资人退出所谓的「川普交易」，这些交易最近因推测共和党前总统川普(Donald Trump) 在与民主党副总统贺锦丽(Kamala Harris) 的选举中更有可能胜出而受益。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.05%，报 103.89，而权重最阿货币欧元则上涨 0.39%，报 1 欧元兑 1.08761 美元。
外汇市场分析师指出，「川普交易正在平仓，我们看到市场预测和民调显示共和党全面胜出的可能性大幅回落。」
贺锦丽在部分民调中显示势头增强，尽管整体来看选情依然紧绷，分析师认为，贺锦丽在一些投注网站的赔率也有所上升，并在 PredictIt 上小幅领先。
市场认为川普的关税和移民政策可能会刺激通膨，使美国长期公债殖利率和美元走高。同时，「关税和不确定性预期将损害其它货币的前景。」外汇市场可能会在新任总统所属党派掌控国会的情况下出现更大的波动。
TD Securities 分析师在报告中指出，「如果共和党全面胜出(所谓的红潮)，美元可能会大幅上涨，并重燃美国例外论(US Exceptionalism) 的记忆，这可能与关税、减税、放松管制和对欧元区及中国前景的不利影响有关。」
相对地，「若民主党全面获胜(所谓的蓝潮)，则对美元而言是最坏的结果，市场将解除川普交易及避险仓位。第二层影响是蓝潮可能会削弱美元，因为更高的税收和更多的监管可能导致美股表现逊于全球。」
联准会 (Fed) 预计将于周四为期两天会议结束时降息 25 个基点，投资人将关注 Fed 是否可能在 12 月暂停降息的任何线索。
10 月的就业报告显示，新增就业数量远低于经济学家预期，令就业市场的疲软程度成疑。近期的飓风和劳工罢工部分导致该数据疲软。
此前 9 月就业增长远强于预期，促使投资人预期 Fed 降息幅度将减少。
根据 CME 的 Fed Watch 工具，交易员目前预计 12 月也降息的机率为 82%。
周一美元兑日圆下跌 0.56%，报 1 美元兑 152.13 日圆。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
