日报 2024年11月8日
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,706.22 | 1.78% |
| 道琼 | 43,815.60 | -0.03% |
| 标普500 | 5,981.90 | 0.72% |
| 那斯达克100 | 21,124.90 | 1.44% |
| 欧元兑美元 | 1.08038 | 0.74% |
| 美元兑日圆 | 152.92 | -1.10% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,706.22 | 1.78% |
黄金价格周四 (7 日) 涨逾 1%，系因美联准会如普遍预期降息 25 个百分点，令美元贬值而提供大宗商品上涨动力。
12 月交割的黄金期货价格上涨 1.78%，收每盎司 2706.22 美元。
Fed 经历为期两日的政策会议后，将基准隔夜利率下调至 4.50%-4.75% 的范围，系因决策者注意到就业市场「普遍放缓」的情形。
美国降息令美元和债券殖利率承压，并提振不孳息的黄金之投资吸引力。
黄金市场分析师表示：「黄金仍处于强劲的牛市中，从大选到Fed 政策会议，本周没有任何事件能改变这一点。除非鲍尔今日倾向于暂停，否则黄金价格可能会收复前一日本能上的损失。」
川普胜选后，美元指数兑其他货币下跌 0.6%，自此前登上的 4 个月高点回落。
根据 LSEG 数据，交易者目前预计联准会 12 月将再降息 25 个基点。
分析师认为，随着川普重新掌权，未来降息之路恐更艰难，因为人们担心价格上涨和持续的通膨会迫使 Fed 长时间保持紧缩的货币政策，这与他们的期望相悖。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 43,815.60 | -0.03% |
| 标普500 | 5,981.90 | 0.72% |
| 那斯达克100 | 21,124.90 | 1.44% |
联准会一如预期宣布降息1 码后，帮助维持大选后涨势，苹果、Meta 和辉达等科技巨头领涨，道琼指数终场大约维持平盘小幅下跌0.03%、标普500 上涨0.72%、那斯达克100 亦上涨1.44%。
「川普交易」周四部分降温，川普媒体与科技集团暴跌近 23%。自川普胜选结果出炉以来，债市也一直波动，美债殖利率在前一交易日飙升后于周四回落。
联准会周四宣布最新利率决定，联邦公开市场委员会 (FOMC) 票委一致同意降息 1 码，将基准利率调降至 4.5%-4.75%，这是联准会连续第二次降息。
最新声明中指出，通膨已接近委员会 2% 的目标，但仍略高，虽然经济仍有不确定性，将视最新数据调整货币政策。
此次决策恰逢美国政治形势出现重大变化，联准会主席鲍尔表示，川普当选总统短期内不会影响 Fed 政策前景。
除了联准会外，其他央行也于周四稍早降息，英国央行英格兰银行(Bank of England) 将借贷成本下调25 个基点，使得基准利率来到4.75%，主因是英国通膨达三年多来低点，这是自8 月以来的第二度降息。
瑞典央行一如预期将关键利率从 3.25% 降至 2.75%，若经济局势和通膨前景不变，可能在下月或明年上半年降息。
个股方面，台积电 ADR (TSM-US) 回升 4.12% 报每股 201.19 美元，换算价为 1297.07 元，折溢价率 21.79%。外传台积电、格罗方德等 3 家晶片制造商将取得拜登政府发放的最后一批补助，似乎欲赶在川普上任前完成发放。
辉达 (NVDA-US) 扬升 2.24% 至每股 148.88 美元，进一步巩固全球市值王的地位。辉达预计将于周五加入道琼工业指数，取代半导体巨头英特尔。
美股财报季持续开跑，高通预计本季营收可达 105 亿至 113 亿美元，高于分析师预期，同时还宣布 150 亿美元的库藏股计画。外媒分析却警示：「显示晶片业仍旧面临智慧手机市场的复苏艰困期。」高通 (QCOM-US) 周四收低 0.046% 至每股 172.91 美元。
新冠疫苗制造商莫德纳(Moderna) 周四盘前公布第三季财报，由于该公司削减成本的努力取得成效、新冠疫苗销售也优于预期，成功转亏为盈，莫德纳(MRNA- US) 下滑2.93% 至每股50.29 美元。
凯投宏观评估联准会利率决议偏向鹰派，该行分析师提到：「考虑所有因素，我们现在预计联准会将比以前更早结束本轮宽松周期，预计在明年5 月之前的每次会议上都会各降息1 码，利率将在3.50 %-3.75% 之间触底，比我们大选前的预测高出2 码。」
加拿大皇家银行发布报告写道：「我们基本假设仍是联准会在 12 月和 1 月再降息两次，然后在 2025 年剩余时间内将利率暂停在 4% 至 4.25% 的范围内。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.08038 | 0.74% |
| 美元兑日圆 | 152.92 | -1.10% |
美元周四 (7 日) 下跌，在联准会 (Fed) 主席鲍尔 (Jerome Powell) 未提供任何可能暂停降息的强烈暗示后，美元维持此前跌势。交易员同时在川普周二胜选后，了结部分与其胜选相关的获利交易。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.67%，报 104.40。美元指数周三随市场消化川普政策一度触及四个月高点 105.44。
周四欧元兑美元上涨 0.74%，报 1 欧元兑 1.08038 美元，欧元区货币并未受到德国的政治危机影响。
Fed 政策制定者指出，就业市场「普遍放缓」，而通膨持续接近央行的 2% 目标。
9 月超出预期的强劲就业报告提高了市场对 Fed 可能减少降息次数的预期，尽管 10 月数据意外疲弱。分析师指出，上月的就业增长受到飓风和罢工的影响。
分析师表示，鲍尔的言论中「没有提到暂停降息的考量。听起来Fed 希望将利率降至4% 以下或接近该水平后才会考虑暂停。考虑到经济数据的强劲，这令人感到意外。」
鲍尔也表示，选举结果短期内不会影响 Fed 政策，并称央行不会对政策如何影响其目标进行推测。
根据 CME Group 的 Fed Watch 工具，交易员预计 12 月再次降息的机率为 75%，较周三的 69% 上升。
随着交易员结清部分「川普交易」获利部位，美元周四走弱，UBS 外汇策略师Vassili Serebriakov 表示，「在选举前的三周内有大量美元买盘，部位已相当偏多，因此今天的反转可能是选前部分红潮交易的结清。」
共和党也赢得了参议院多数席次，使该党有望掌控国会，从而促进更大规模的立法变革。他们在众议院选举中也处于领先地位，但结果尚未确定。
Serebriakov 补充称，在未来两年新政策的影响尚未显现之前，美元可能难以进一步大幅上涨。
部分市场人士也猜测，关税可能会被当作谈判工具，川普不一定会实施所有竞选期间提出的政策，Serebriakov 表示，「市场预期的是第一版的川普，而不是那位要对所有进口商品加征10% 关税的人。」
美元兑日圆下跌 1.10%，报 1 美元兑 152.92 日圆，随川普胜选美日之间利差扩大，日圆或受影响。这可能加大日本银行 (BOJ) 在 12 月升息的压力，以防止日圆跌到 30 年低点。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
