2024年12月02日 外汇/黄金/美国股市 市场分析报告
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,650.29 | 0.47% |
| 道琼 | 44,981.20 | 0.23% |
| 标普500 | 6,038.00 | 0.36% |
| 那斯达克100 | 20,940.60 | 0.49% |
| 欧元兑美元 | 1.05766 | 0.28% |
| 美元兑日圆 | 149.63 | -1.25% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,650.29 | 0.47% |
受美元下跌和持续的地缘政治紧张局势提振，黄金价格周五 (29 日) 上涨，但本月仍因川普当选后引发市场抛售而出现去年 9 月以来最大单月跌幅。
1 月交割的黄金期货价格上涨 0.47%，收每盎司 2650.29 美元。
黄金价格本月迄今已下跌 3%，为 2023 年 9 月以来最大单月跌幅，系因本月初川普当选后的兴奋情绪提振美元，并阻碍了黄金涨势，引发大选后的抛售。
美元指数跌至两周多来的最低点，但由于川普胜选后，市场预期政府将有巨额财政支出、关税变高且边境管控更严格等，令美元 11 月仍可望上涨 2%。
黄金先前受地缘政治紧张局势和联准会今年降息的提振，但现在因川普可能加征关税，引发通膨，令联准会对进一步降息更谨慎，而导致金价面临压力。
黄金市场分析师表示，目前还不确定川普承诺的关税将如何发挥作用。然而，「事情的不确定性，经济成长可能因加征关税而放缓，这一点在避险基础上可能有利于黄金市场。」
黄金向来被视为经济和地缘政治不确定性期间的安全投资，并且往往在较低的利率环境中蓬勃发展。
盛宝银行大宗商品策略主管 Ole Hansen 表示，「全球持续的不确定性仍推动黄金作为避险资产的需求。」
以色列军方周四报告，称黎巴嫩南部有嫌疑人违反了与真主党的停火协议，而俄罗斯本月对乌克兰能源基础设施发动了第二次重大袭击。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 44,981.20 | 0.23% |
| 标普500 | 6,038.00 | 0.36% |
| 那斯达克100 | 20,940.60 | 0.49% |
投资人消化最新通膨数据，美股主指周五(29 日) 齐扬，但因提早收市，盘面交投颇为清淡，道琼指数收涨0.23%、标普500 指数收长0.36%、那斯达克100 指数则收涨0.49%，其中道琼指数与标普500 双双创下盘中与收盘历史新高。
随着周五迎来涨幅，标准、道琼均创下一年来最强单月表现，而对标普来说，11 月今年以来累计的涨幅是自 2013 年以来同期表现最佳。
11 月大赢家是中小型股，其中包括区域银行股。小型股为主的罗素 2000 指数月涨超过 10%，创 2023 年 12 月以来最好的一个月。
与「川普交易」密切相关的板块也是本月赢家。标普 500 指数中的非必需消费品股和金融股 11 月均出现双位数涨幅。尽管油价周五下跌，能源股还是上涨了 6% 以上。
医疗保健股是 11 月表现最差的板块，勉强处于正值区域。川普宣布提名反疫苗行动人士和阴谋论者小罗勃甘迺迪 (Robert F. Kennedy Jr.) 为卫生部长后，该板块备受打击。
投资人持续关注美国总统当选人川普对墨西哥、加拿大和中国的关税威胁，这可能会美国经济和通膨造成影响。 墨西哥总统薛恩鲍姆 (Claudia Sheinbaum) 周四表示，她有信心在与川普通电话后可以避免关税战。
个股方面，Meta (META-US) 涨 0.90% 至每股 574.32 美元。 Meta 传出计划建造遍及全球的海底光纤电缆，将从美国东海岸出发，经过南非达到印度孟买，然后绕到印度清奈，再连接澳洲和美国西海岸。
微软 (MSFT-US) 周五股价先蹲后跳，收红 0.11% 至每股 423.46 美元。周三传出，美国联邦贸易委员会(FTC) 对微软启动大规模反垄断调查，但华尔街分析师认为这个消息并不令人意外，预期川普展开第二个总统任期后，FTC 主席Lina Khan 卸任，将使科技领域的反垄断担忧逐渐消失。
AI 伺服器大厂美超微 (SMCI-US) 重挫 6.93% 至每股 32.64 美元，单月暴跌 33.55%。美超微近月已迅速从炙手可热的AI 股转变为一项巨大的风险投资，因其尚未发布年报，不仅可能被踢出标普500 指数，而且最终可能被迫下市，而自该公司宣布新会计师事务所BDO USA(立本会计师事务所) 接手审计业务，市场仍关注该公司提交10-K 年报和10-Q 季报的状况。
First Solar (FSLR-US) 涨超 3.4%。美国贸易官员于周五宣布对四个东南亚国家 (马来西亚、柬埔寨、越南和泰国) 的太阳能电池板进口征收新一轮关税。
汇丰控股策略分析师 Max Kettner 解析：「我们日复一日地谈论贸易紧张局势，但发生了什么？那斯达克指数正在上涨，重要的是联准会正在降息，从而推动股市走升。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.05766 | 0.28% |
| 美元兑日圆 | 149.63 | -1.25% |
美元周五 (29 日) 下跌，因感恩节假期交易清淡，加上东京通膨数据提振日圆而走弱。但在投资人对美国经济政策乐观预期支撑下，美元本月仍维持涨势，展现其整体韧性。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.31%，报 105.74，稍早一度跌至 105.61，为 11 月 12 日以来新低。
周五欧元兑美元上涨 0.28%，报 1 欧元兑 1.05766 美元，自 11 月以来，随着美元走强，欧元已下跌约 3.0%，为 2023 年 5 月以来的最差单月表现。
尽管如此，美元指数 11 月仍涨约 1.7%，因投资人调整预期，认为美国新任川普政府可能放松商业管制并实施其它促进经济增长的政策。
外汇分析师指出，拟议的新关税和打击非法移民的承诺可能会重新引发通膨压力。强于预期的经济数据也提高了市场对联准会 (Fed) 放缓降息步伐的押注，接近其中性利率的进程。
根据芝商所(CME Group)FedWatch 工具，交易员目前预计12 月17 至18 日会议上，Fed 降息25 个基点(1 码) 的机率为66%，而1 月再降息的机率仅为17% 。
接下来主要的美国经济数据将是下周五公布的 11 月就业报告。
此外，日圆兑美元周五上涨至 6 周高点，因东京通膨数据增长快于预期，增强了市场对日本银行 (BOJ) 下个月升息的预期。
东京核心消费者物价指数 (CPI)，排除波动较大的生鲜食品价格后，11 月按年增加 2.2%，高于上个月的 1.8%，并超出市场预期的 2.1% 增幅。
外汇市场分析师表示，「日圆正在成为最新的动能交易，在清淡的假期交易中，几乎没有阻力能防止其继续上涨。」
适逢美国感恩节假期，交易量周四下降，许多交易员周五仍未回归市场。
周五美元兑日圆下跌 1.25%，报 1 美元兑 149.63 日圆，早盘曾触及 149.461，为 10 月 21 日以来的新低，美元兑日圆本周下跌超过 3%，为 7 月以来的最大单周跌幅。
周五数据显示，法国消费者物价 11 月增长符合预期，而德国周四公布的通膨报告显示，尽管市场预期连续第二个月增长，物价压力仍维持平稳。
欧洲央行 (ECB) 政策决策者 Francois Villeroy de Galhau 周四表示，央行应对下个月进一步降息的选项保持开放，这与此前同行 Isabel Schnabel 的鹰派言论形成对比。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
