2024年12月19日 外汇/黄金/美国股市 市场分析报告
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,585.02 | -2.31% |
| 道琼 | 42,323.90 | -2.61% |
| 标普500 | 5,864.60 | -3.07% |
| 那斯达克100 | 21,161.40 | -3.80% |
| 欧元兑美元 | 1.03514 | -1.33% |
| 美元兑日圆 | 154.73 | 0.87% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,585.02 | -2.31% |
在美国联准会 (Fed) 周三 (18 日)按预期降息后，黄金价格跌逾 2% 至一个月低点，但 Fed 表明将放缓降息速度，从而提振美元和公债殖利率。
1 月交割的黄金期货下跌 2.31%，收每盎司 2585.02 美元。
黄金市场分析师表示：「Fed 主席鲍尔因预期通膨上升而认同一段时间放缓降息，黄金市场随后收盘时攀上了担忧之墙，更加关注本周稍晚将公布的核心个人消费支出( PCE) 数据。」
分析师指出，「黄金跌破 2600 美元，这会让一些紧张的多头感到担忧。」
根据鲍尔说法，Fed 明年在通膨上升的情况下将降息两次，此预测与川普 1 月重返白宫时的观望态度一致。
鲍尔称，Fed 决策者在考虑未来降息策略时，希望看到其在拉低通膨这方面有更多进展。
联邦基金利率期货已反映出，Fed 在 1 月 28 日至 29 日的政策会议上将维持基准隔夜利率不变。
由于黄金不孳息，升息会削减持有非收益资产的吸引力。美元指数上涨逾 1% 至两年高点，使得黄金对其他货币持有者来说更加昂贵，而基准美国 10 年期公债殖利率则登上 4 周新高。
交易员现在聚焦本周稍晚公布的美国关键 GDP 和通膨数据，这些数据可能进一步影响货币政策的预期。
花旗大宗商品分析师在一份最新研究报告中表示：「我确实将当前的盘整视为黄金延续长期上涨趋势的模式，我认为这种趋势将在 2025 年第一季再次显现。」
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 42,323.90 | -2.61% |
| 标普500 | 5,864.60 | -3.07% |
| 那斯达克100 | 21,161.40 | -3.80% |
联准会如预期决定降息1 码，暗示未来降息幅度变小，「鹰森」前景令市场感到失望，美股主指周三(18 日) 尽墨，道琼指数下跌2.61%、标普500 下跌3.07 %、那斯达克100 下跌3.80%。
美债殖利率大幅攀升，10 年期美债殖利率上涨约 9 个基点至 4.474%。 2 年美债殖利率涨逾 8 个基点至 4.327%。
联准会周三(18 日) 将联邦资金利率下调1 码至4.25%-4.5 % 区间，这是联准会连续第三次降息，而明年可能仅再降息2 码，低于先前的四码预期。
联准会主席鲍尔于会后记者会释出「鹰派讯号」称：「政策立场目前限制性明显减少，因此，在考虑进一步调整政策利率时，我们可以更加谨慎。」
芝加哥商业交易所 (CME) 的 FedWatch 工具显示，交易员预测联准会在 1 月下一次政策会议上再次降息的可能性已降至 10% 以下。
联准会决定是在欧洲央行上周今年第四次降息 1 码之后做出的，紧接着，市场等待英国央行公布利率决定，预期英国央行也将降息 1 码。
个股方面，尽管辉达执行长黄仁勋指出「AI 已成为一种基础设施」，而「GB200 正满载生产、进展顺利」，辉达 (NVDA-US) 仍受大盘拖累下滑 1.14% 至每股 128.91 美元。
特斯拉 (TSLA-US) 随大盘暴跌 8.28% 至每股 440.13 美元。特斯拉执行长马斯克使得联邦政府出现停摆的概率上升，作为川普的主要顾问，马斯克公开反对共和党的临时拨款草案，声称任何支持法案的议员都应该在两年内被投票下台。
捷普科技 (JBL-US) 在公布强于预期的第一财季业绩和财测后，该股飙升 7.22% 至每股 143.69 美元。
美光 (MU-US) 收低 4.33% 至每股 103.90 美元，盘后狂泻超 14%。美光周三盘后公布第一财季业绩，每股纯益达 1.79 美元，营收达 87.1 亿美元，优于预期，但财测逊于预期。
高盛美国股票市场分析师指出，交易员希望联准会在 2025 年继续积极降息，进一步推动多头市场，如今浇了殷切期盼的投资人一盆冷水。
分析师认为：「联准会已进入货币政策的新阶段，即暂停阶段。这种情况持续的时间越长，市场就越有可能对升息和降息进行同等定价。政策的不确定性将导致2025 年金融市场更加波动。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.03514 | -1.33% |
| 美元兑日圆 | 154.73 | 0.87% |
美元周三 (18 日) 走强，触及两年来新高，美国联准会 (Fed) 一如市场预期宣布降息决定，但同时暗示将放缓货币政策宽松的步伐。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 上涨 1.08%，报 108.08，此前一度涨至 108.260，为 2022 年 11 月以来最高。
周三欧元兑美元下跌 1.33%，报 1 欧元兑 1.03514 美元，跌至三周低点。
Fed 将基准利率下调 25 个基点 (1 码) 至 4.25%-4.50% 区间，并表示由于劳动市场稳定及通膨进展，明年可能暂停进一步降息。美国 10 年期公债殖利率上升 6.1 个基点至 4.446%，创四周新高。
外汇市场分析师表示，「Fed 上调了核心通膨预测，并调整了点状图；因此市场对未来降息的预期有所减少，而我认为明年仅会降息一次，这低于此前的预期。」
分析师认为，「因此，市场的初步反应认为这偏鹰派，有利于美元。」
周三美元兑日圆上涨 0.87%，至 1 美元兑 154.73 日圆，达三周高点。
日本央行 (BoJ) 官员将在今年最后一次会议中讨论是否具备升息条件，全球经济增长放缓及美国总统当选人川普 (Donald Trump) 政策的不确定性使其决策更加复杂。
消息人士透露，日本央行倾向于在周四结束的为期两天的会议中维持利率不变，因官员希望有更多时间评估海外风险及明年的薪资前景，最终决定将取决于，理事会成员对日本实现薪资驱动的持续通膨及稳健内需可能性的信心。
据《路透》本月稍早的调查，多数经济学家预计日本央行将维持利率于 0.25% 不变，市场预期 12 月升息的可能性低于 20%。
日本央行总裁植田和男将于台湾时间下午2:30 召开记者会说明政策决定，此外，日央也将发布过去25 年应对通缩的各种非常规货币宽松工具的效果评估，这是结束大规模刺激措施的另一步象征性举措。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
