2024年12月24日 外汇/黄金/美国股市 市场分析报告
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,612.61 | -0.36% |
| 道琼 | 42,853.30 | 0.17% |
| 标普500 | 5,964.50 | 0.72% |
| 那斯达克100 | 21,448.50 | 0.93% |
| 欧元兑美元 | 1.04050 | -0.22% |
| 美元兑日圆 | 157.08 | 0.40% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,612.61 | -0.36% |
黄金价格周一 (23 日) 小幅走低，因美元走强及美国公债殖利率上升，投资人正在等待联准会 (Fed) 对 2025 年货币政策的更明确指引。
周一 1 月交割的黄金期货价格下跌 0.36%，报每盎司 2,612.61 美元。
美元指数上涨 0.4%，接近两年高点，削弱了黄金对其它货币持有者的吸引力。同时，美国 10 年期债券殖利率也有所上升。
黄金市场分析师表示，「市场仍在消化上周联邦公开市场委员会(FOMC) 会议的结果。目前2025 年更加平缓的利率路径正被纳入考量，可能1 月暂停降息，甚至3 月也会维持观望。」
尽管 Fed 上周降息 25 个基点，但其暗示 2025 年的降息次数将减少，导致金价上周下跌至 11 月中旬以来的最低水平。
无息资产黄金通常在低利率环境中受益，但投资人正在重新调整对明年的预期。
今年以来，黄金创下多次历史新高，涨幅达 27%，为 2010 年以来最佳年度表现，受央行强劲买盘、地缘政治紧张局势以及主要央行的货币宽松政策所推动。
分析师指出指出，「下一个重大影响将来自即将上任的川普 (Donald Trump)，以及他可能颁布的初步总统行政命令。这有可能增加市场的波动性，对金价形成利多。」
川普将于 1 月 20 日宣誓就职。黄金作为避险资产，在经济不确定性中通常表现良好。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 42,853.30 | 0.17% |
| 标普500 | 5,964.50 | 0.72% |
| 那斯达克100 | 21,448.50 | 0.93% |
美股主指周一(23 日) 交易清淡，收盘全扬，在台积电ADR、博通、辉达等晶片股涨势推动下，科技股在假期缩短的一周中取得强劲开局，道琼指数终场上涨0.17 %、标普500 上涨0.72%、那斯达克100 指数上涨0.93%。
尽管近期数据显示通膨有所降温，但仍高于联准会 2% 的目标，显示整体通膨仍保持黏性。
联准会青睐的关键通膨指标，11 月核心个人消费支出价格指数 (PCE) 较 10 月上涨 0.1%，为 5 月以来最小增幅，年增连 2 个月皆为 2.8%。
联准会上周降息 1 码，但预计 2025 年仅降息两码，腰斩 9 月预测的四码。美国央行对货币政策调整采取谨慎态度，强调在考虑进一步降息之前，需要在通膨方面持续取得进展。一些官员开始在其前景中考虑关税等财政政策的不确定性。
美国贸易代表署周一宣布针对中国制造的成熟制程半导体展开 301 调查，至于是否对这些晶片课征更高的关税，留给下任总统川普选择。
个股方面，传Meta (META-US) 计划在其智慧眼镜上添加显示器，用于显示通知和Meta 虚拟助理回覆，该款和眼镜制造商EssilorLuxottica 合作开发的升级版雷朋(Ray-Ban) 智慧眼镜最快可能在明年下半年发布。 Meta 走升 2.49% 至每股 599.85 美元。
微软 (MSFT-US) 跌 0.31% 至每股 435.25 美元。微软考虑在 365 Copilot 产品中增加内部研发及第三方的 AI 运算模型，有可能减少对 OpenAI 的 AI 模型依赖程度。
高通与 Arm(ARM) 的专利诉讼中胜利，合法取得使用 Arm 晶片架构的权利，避免了额外授权费用的压力。高通 (QCOM-US) 上涨 3.50%，ARM ADR (ARM-US) 收低 4.00%。
美国高端连锁百货诺德斯特龙(Nordstrom)(JWN-US) 的创办人家族与墨西哥Liverpool 集团合伙私有化该间公司，交易价值为62.5 亿美元，该股下滑1.47% 至每股24.17 每元。
消息指出，美国晶片设计软体公司新思科技 (Synopsys) 以 350 亿美元收购另一家晶片设计软体公司 Ansys，预料将获得欧盟反垄断监管机构有条件的批准。新思科技 (SNPS-US) 收红 0.081% 至每股 492.58 美元。
联准会周一宣布拟对大型银行的年度「压力测试」进行重大调整，以提高其透明度并降低其可预测性。目前正在考虑的变化包括：公开联准会用来确定银行在审查中可能面临的假设性损失的模型。
投资人预计所谓的「圣诞行情反弹」可能会帮助市场以高调结束2024 年，据股票交易者年鉴(Stock Traders Almanac)，自1969 年以来，标普在每年的最后五个交易日、和隔年的头两个交易日，平均上涨1.3%
Piper Sandler 首席市场技术分析师 Craig Johnson 表示：「于市场的主升趋势仍然完好无损，我们仍然预测今年的圣诞涨势有可能惠及美国实体经济与金融市场。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.04050 | -0.22% |
| 美元兑日圆 | 157.08 | 0.40% |
美元周一(23 日) 反弹，而欧元走低，近期全球央行会议设定的明年预期降息路径分歧，影响了市场走势，再加上美国11 月核心资本财订单超预期，以及美国政府避免陷入停摆，同时支撑美元。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 上涨 0.27%，报 108.08。美元上周五因通膨数据低于预期但仍高于 Fed 2% 的目标，经历了近一个月来最大单日跌幅。
周一欧元兑美元下跌 0.22%，报 1 欧元兑 1.04050 美元。
Fed 上周预测降息速度将比市场预期更加缓慢，推动美元和美国债券殖利率大幅上升。
HSBC 外汇市场分析师表示，「目前美元的关键在于政策分歧。Fed 主席鲍尔从更担忧失业率转向更关注通膨，这种态度的反覆让市场感到困惑。」
分析师认为，只有当市场再次比 Fed 更偏鸽派时，美元才可能开始走弱，1 月初若出现疲弱的就业报告将是开始的信号。
同时，投资人的情绪受到上周六美国国会通过支出法案的提振，成功避免了政府停摆。
美国商务部的数据显示，由于对机械的强劲需求，11 月美国核心资本财新订单大幅增加，表明经济在进入新年之际依然稳健。
不过，美国经济评议会 (Conference Board) 指出，本月消费者信心指数从 11 月上修的 112.8 降至 104.7，原因是大选热情减退以及对未来商业环境的担忧浮现。
根据 CME 的 FedWatch 工具，交易员预计明年降息 33 个基点，低于 Fed 上周预测的两次 25 个基点降息。市场认为 Fed 在 5 月会议前降息的可能性不超过 50%。
随年终将至，假期缩短的交易周内，交易量可能会维持清淡。
欧洲央行 (ECB) 总裁拉加德 (Christine Lagarde) 在周一《金融时报》的访问中表示，欧元区已接近实现 ECB 的中期通膨目标。
周一美元兑日圆上涨 0.40%，报 1 美元兑 157.08 日圆。
美元的走强，加上日本央行 (BoJ) 维持利率不变及总裁植田和男降低 1 月日本升息可能性的评论，使日圆再次接近疲弱水平，这些水平曾促使日本当局出手干预以支撑货币。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
