2024年12月30日 外汇/黄金/美国股市 市场分析报告
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,620.97 | -0.47% |
| 道琼 | 42,915.00 | -0.74% |
| 标普500 | 5,962.00 | -1.02% |
| 那斯达克100 | 21,444.90 | -1.19% |
| 欧元兑美元 | 1.04237 | 0.07% |
| 美元兑日圆 | 157.86 | -0.07% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,620.97 | -0.47% |
黄金价格周五 (27 日) 下跌，系因美国公债殖利率上升，在交易清淡的假期一周中，削弱了无孳息的黄金对投资人的吸引力。市场关注川普上任后，其通膨对策带来的经济影响。
1 月交割的黄金期货收跌 0.47%，收每盎司 2620.97 美元。
黄金市场分析师表示：「当前公债殖利率有点高，黄金到今日结束前仍将承压，我们正处于清淡的假期市场。」
美元指数连续第四周上涨，降低了黄金对非美元买家的吸引力，而基准美国 10 年期公债殖利率周四触及 5 月 2 日以来的最高点，周五仍接近该水准。
今年迄今，黄金价格已飙升 28%，且于 10 月 31 日创下历史新高，系因联准会 (Fed) 降息周期和全球紧张局势推动了这波涨势。
尽管 Fed 目前预期明年放缓降息，但大多数分析师仍对 2025 年持乐观态度。他们认为，全球部分地区的地缘政治紧张局势将持续加剧，各国央行也将持续大力购买黄金，且在川普一月上任后，政治不确定性仍将持续存在，因川普提议的关税和保护主义贸易政策可能引发贸易战，从而增强黄金的避险吸引力。
分析师表示：「明年随着各国央行采购，如果黄金价格维持当前增长速度，我预计明年某时就能突破每盎司 3000 美元，可能落在夏季。」
黄金向来在经济和地缘政治动荡时期表现出色，并较低的利率环境更有利黄金。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 42,915.00 | -0.74% |
| 标普500 | 5,962.00 | -1.02% |
| 那斯达克100 | 21,444.90 | -1.19% |
受美债殖利率攀升，辉达、特斯拉等科技巨头下跌打击，周五道琼指数终场下跌 0.74%、标普 500 下跌 1.02%、那斯达克 100 指数下跌 1.19%。
10 年期美债殖利率飙升触及 4.64%，为 5 月初以来最高，因为人们预期联准会在 2025 年会因通膨担忧而变得更加鹰派。
尽管美股出现回落，但本周因圣诞假期缩短交易日，美股周线仍收红。标普周二创下 1974 年以来圣诞夜最佳表现后，本周仍上涨 0.7%。道琼周线收红 0.4%，终止连三周跌势，那指涨 0.8%，略胜大盘。
国际油价周五小幅走高，以色列对叶门胡塞武装的袭击引发「恐慌性买盘」。
投资人下周将只有两天时间进行年底前的最后交易，没有重大经济数据或财报消息，由于元旦市场休市，下周交易时间表也将缩短。
下一个财报季将随着川普 1 月 20 日的就职日而起跑，拜登时代正式结束，川普的第二任总统任期也将拉开序幕。同时，投资人也将关注联准会 1 月 29 日公布的利率决定。
个股方面，随着比特币回吐涨幅，MicroStrategy (MSTR-US) 收低 3.24% 至每股 330.00 美元，引领区块链类股走低。
电动车巨头特斯拉 (TSLA-US) 重挫 4.95% 至每股 431.66 美元，连日下滑。特斯拉将于 1 月 2 日公布季度交车数据，分析师 Gary Black 指出，任何超过 50 万的交车数都足以支撑股价。投资人对新车型和自动驾驶机器人计程车在 2025 年推动业绩的潜力更感兴趣。
本田(HMC-US) 收红1.43% 至每股28.78 美元，迎来20 世纪80 年代以来最好的一周，日本两大汽车制造商日产(Nissan) 和本田(Honda) 周一就合并事宜进入正式谈判，并计划在2025 年6 月前完成谈判，合并后将成为全球销量第三大的汽车制造商。
量子运算股在 2024 年最后一个月继续飙升，Rigetti Computer (RGTI-US) 猛涨超 10%。 Seeking Alpha 分析师Joseph Parris 分析警示，Rigetti 让人看到了量子运算技术普及化的希望，但这种可能性要到本十年末才会实现，而且在这个过程中，需要筹集资金的公司将面临诸多风险。
高盛美国股市分析师指出，年底最重要的变动是美国 10 年期美债殖利率上涨；这显示每个人都在等待川普就职典礼，以及新政府政策对通膨的影响。
分析师表示：「长天期美债殖利率的上升主要反映了更强劲的增长前景，但也可能表明对通膨和联邦预算赤字的担忧。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.04237 | 0.07% |
| 美元兑日圆 | 157.86 | -0.07% |
美元周五 (27 日) 走弱，迎接年度最后一个周末之际，市场交易清淡，美元整体仍呈上涨趋势，今年涨幅近 7%，日圆虽反弹但连续第四年下跌。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.06%，至 108.02，较上周五创下的两年高点 108.54 略有回落，但全年仍有逾 6% 的涨幅。
周五欧元兑美元上涨 0.07%，至 1 欧元兑 1.04237 美元，但全年下跌逾 5%。
交易员普遍认为，随着美国经济增长强劲，再加上后任总统川普(Donald Trump) 推动的减税、加征关税及放宽监管政策，将使联准会(Fed) 在2025 年对进一步降息保持谨慎。
Fed 主席鲍尔 (Jerome Powell) 本月稍早在央行如预期降息 25 个基点 (1 码) 后表示，央行官员「对于未来进一步降息将保持谨慎」。
川普政府提出的政策，包括放宽监管、减税、提高关税及更严格的移民政策，经济学家认为这些政策既有利于经济增长，也具有通膨效应。
同时，交易员预期，日本银行 (BoJ) 将继续保持宽松的货币政策，欧洲央行 (ECB) 则可能进一步降息。
市场分析师预测，美国 2025 年降息幅度为 37 个基点，但直到 6 月才有可能完全反映降息预期，届时欧洲央行预计将存款利率再降一个百分点至 2%，以应对欧元区经济放缓。
美元兑日圆下跌 0.07%，至 157.86 日圆，累计全年兑日圆涨幅约达 12%。
日圆周五从五个月低点回升，主要因日本央行 12 月政策会议记要显示，部分决策者对即将升息的信心增强，并宣布削减每月的购债规模。
日本央行部分决策者认为，升息条件正在成熟，其中一人预测近期可能会采取行动，1 月升息的可能性依然存在。
尽管 Fed 自 9 月以来已降息 100 个基点，但美国公债殖利率依然上升，导致日圆近期疲软。交易员认为，由于通膨仍处高位，Fed 明年可能减少降息次数。此外，分析人士指出，川普政府的政策预计将提振经济增长和通膨，这也让交易员对押注美元贬值保持谨慎。
不过，有分析师认为，随着美国公债殖利率可能下降，日圆兑美元最终将展开反弹
法国兴业银行分析师Kit Juckes 在近期报告中表示，「日本央行在明年第一季升息的前景...... 加上2025 下半年美国公债殖利率走低，意味着美元兑日圆的公允价值现在接近高峰，并将在明年底落在130 日圆中段。」
日本央行本月暂缓升息，日央总裁植田和男 (Kazuo Ueda) 表示，他倾向于等待川普政策的明确性，这凸显了全球央行对美国关税政策影响全球贸易的担忧。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
