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| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,624.17 | 0.70% |
| 道琼 | 42,458.10 | -0.11% |
| 标普500 | 5,873.00 | -0.27% |
| 那斯达克100 | 20,973.50 | -0.71% |
| 欧元兑美元 | 1.03531 | -0.51% |
| 美元兑日圆 | 157.19 | 0.23% |
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,624.17 | 0.70% |
黄金价格周二 (12 月 31 日) 上涨，2024 年飙升超过 27%，创下 2010 年以来最大年度涨幅，受益于避险需求及各国央行降息。然而，若川普 (Donald Trump) 第二任期内的政策出现变化，市场情绪可能变得更加谨慎。
1 月交割的黄金期货价格上涨 0.7%，报每盎司 2,624.17 美元。
2024 年在央行强劲购买盘、地缘政治不确定性及货币政策宽松的推动下，避险黄金出现破纪录的涨势，于 10 月 31 日达到历史新高每盎司 2,790.15 美元。
分析师预期，支持 2024 年金价上涨的因素将延续至 2025 年，但也提到川普政策可能引发的通膨压力及联准会 (Fed) 放慢降息速度，可能成为潜在阻力。
花旗大宗商品分析师表示，「黄金正处于一个长期牛市，但 2025 年的走势不会像 2024 年那样单向上升。」
分析师谈到，「随着川普选举胜利后的政治恐慌消退，央行的黄金购买趋势将在2025 年保持相似的步伐，但考量到川普可能对被视为积极去美元化的国家施加关税，购买行为将更为隐秘。」
黄金在低利率环境中表现突出，是抗衡经济及地缘政治风险的避险工具。随着美元在「川普行情」中走强，黄金在 11 月的涨势有所放缓。
分析师表示，「我们认为美国总统大选后黄金牛市暂时停歇，但应会在 2025 年恢复，因美国劳动市场进一步恶化、仍处于高位的利率拖累增长，以及 ETF 需求上升。」
白银今年上涨近 22%，为 2020 年以来的最佳年度表现。相比之下，铂金和钯金全年下跌幅度超过 8% 和 17%。
花旗分析师预测，由于市场供应缺口较大及 Fed 在 2025 年继续降息，白银价格将升至每盎司 36 美元。但他认为工业需求增长在 2025 年面临阻力，白银表现将不及黄金。
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 42,458.10 | -0.11% |
| 标普500 | 5,873.00 | -0.27% |
| 那斯达克100 | 20,973.50 | -0.71% |
在经历一年的交易繁荣，2024 年封关日，随着美债殖利率上升，市场获利了结情绪影响，美股主指周二 (31 日) 回吐早盘涨幅后收低。标普和那指连续第四个交易日收黑，市值缩水逾兆美元，创 1966 年以来最长年终下跌天数。
由于经济保持健康、通膨走低以及人工智慧交易持续激增，美股 2024 年取得了巨大的胜利。
标普 2024 年涨幅达 23%，表现与 2023 年大致相符，创近 30 年来最强劲的连两年涨幅。那指今年涨幅高达近 30%，表现优于大盘。道琼年涨 13%，涨幅较为温和。
标普成分股中，最大赢家是 Palantir (PLTR-US)，全年涨幅接近 350%，而最大输家是 Walgreens Boots Alliance (WBA-US)，其市值崩跌 64%。
与此同时，联准会四年来首次降息，当选总统川普即将重返白宫，市场对减税和放松监管的前景感到欣喜，推动股市在过去两个月走高。
总体而言，市场的美好时光在上周陷入停滞，年底典型「圣诞行情」未现，联准会近期经济预测，以及川普关税等政策可能会引发通膨的担忧，导致美债殖利率走高。
10 年期美债殖利率达 4.641%，创 5 月 2 日以来最高，这有助于冷却涨势。 10 年期公债殖利率连续第四年攀升，创 1981 年以来四年来最大升幅。
个股方面，AI 霸主辉达 (NVDA-US) 周二收跌 2.33%，但年度表现位居科技七巨头榜首，年涨超过 170%，跻身标普年度最佳排行榜第三。
特斯拉 (TSLA-US) 周二亦收黑 3.25%，但年涨 67%，执行长马斯克在即将上任的川普政府中握有重要影响力。
Meta (META-US) 周二跌 0.97%，年涨幅达 66%，紧随特斯拉之后。
亚马逊(AMZN-US) 和Alphabet (GOOGL-US) 周二均跌超0.8%，2024 年分别实现45% 和36% 的成长，因为两家科技巨头都利用其云端运算业务从AI 中产生新的收入。
苹果 (APPL-US) 走弱 0.71%，年涨 30%，看涨分析师认为这家 iPhone 制造商正迎来「黄金时代」。微软 (MSFT-US) 周二摔 0.78%，年线收红 12%。
台积电 ADR (TSM-US) 周二下滑 1.45%，年涨幅约 95%，若台积电 12 月营收达 2850 亿元，台积电全年营收将有望挑战 3 兆元大关，创下新高。
英特尔 (INTC-US) 迎来有史以来最糟糕的一年，暴跌 60% 以上。自 ChatGPT 的推出引发人工智慧革命以来，英特尔股价持续承压，而前执行长季辛格 12 月初因业绩不佳而被董事会「闪电退休」。
美国大选后，银行股表现优异，摩根大通 (JPM-US) 和高盛 (GS-US) 今年迄今收盘分别上涨约 41% 和 48%。
美超微(SMCI-US) 周二收黑0.65%，由于利润恶化、卖空机构兴登堡研究袭击，以及屡屡错过财报期限，该股今年股价暴起暴落，2024 年仅累涨约7% ，远低于牛市中蓬勃发展的其他AI 概念股。
《华盛顿邮报》报导，日本制铁提议赋予美国政府否决钢铁制造商削减产能的权力后，美国钢铁 (X-US) 周二上涨 9.54%，但仍年跌 29.13%。
华尔街分析师预计，美股 2025 年的上涨速度将放缓，将面临更加波动的一年，因削减开支和川普 2.0 政府即将到来。
追踪的 17 名策略师中，标普的明年年终目标中位数为 6600 点。这将比该指数当前水准增加约 12%。目标最高的奥本海默预测达 7100 点，最看空的 Sitfel 则预计标普年底降至约 5000 点。
CFRA Research 首席投资策略师 Sam Stovall 表示：「2025 年市场将经历更大的波动，股票价格昂贵。我们可能会在 2025 年看到更多获利了结。」
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.03531 | -0.51% |
| 美元兑日圆 | 157.19 | 0.23% |
美元周二 (12 月 31 日) 上涨，达到两年来新高，2024 全年兑几乎所有主要货币全线走升。由于市场预期联准会 (Fed) 将维持比其它央行更高的利率，使美元在主要货币中表现强势。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 上涨 0.35%，报 108.43，稍早达到 108.58，为 2022 年 11 月以来最高，全年涨幅达 7.0%。
周二欧元兑美元下跌 0.51%，至 1 欧元兑 1.03531 美元，年度跌幅约 6%，外汇分析师认为，欧洲央行 (ECB) 的降息幅度将比 Fed 更显著。
分析师已调整对明年 Fed 进一步降息的预期，认为其将采取缓慢且谨慎的态度，因通膨仍高于 Fed 的 2% 年增目标。
分析师也预期，即将出任总统的川普 (Donald Trump) 可能推出的政策，包括商业管制放宽、减税、提高关税以及打击非法移民，将推动经济增长并在 2025 年进一步增加价格压力。
这些预期推升了美国公债殖利率，也带动了对美元的需求。
三菱日联金融集团(MUFG) 资深货币分析师Lee Hardman 表示，「美国的殖利率已经上升，反映即将上任的川普政府政策议程，包括提高关税、收紧移民政策及保持宽松财政政策等，可能带来的通膨影响。」
美国以外地区的经济增长前景疲弱、中东地缘政治紧张加剧以及俄乌战争的持续，在 2024 年进一步推动了对美元的需求。
Lee Hardman 在一份报告中表示，美元受益于「其它地区增长担忧升温和地缘政治风险背景下的避险需求。」
由于周三新年假期临近，周二交易量较为清淡。
周二美元兑日圆上涨 0.23%，报 157.19，年涨幅约 11.5%。
日圆是今年表现最差货币之一，连续第四年兑美元贬值，因日本和美国之间的利率差距扩大。
分析师预期，随着 Fed 进一步降息及日本银行 (BoJ) 升息，日圆最终将获得支撑。在此之前，交易员密切关注日本当局可能的干预行动，因日本政府 2024 年已多次出手支撑日圆汇率。
