2025年01月03日 外汇/黄金/美国股市 市场分析报告
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,657.76 | 1.28% |
| 道琼 | 42,320.90 | -0.32% |
| 标普500 | 5,858.30 | -0.25% |
| 那斯达克100 | 20,931.70 | -0.20% |
| 欧元兑美元 | 1.02572 | -0.93% |
| 美元兑日圆 | 157.47 | 0.18% |
【黄金】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,657.76 | 1.28% |
在避险买盘的推动下，黄金价格周四 (2 日) 上涨至两周多高点，市场赶在美联准会 (Fed) 利率前景与川普政府关税贸易政策出台前开仓。
1 月交割的黄金期货上涨 1.28%，收每盎司 2657.76 美元。
黄金市场分析师表示：「新闻中看不到任何对市场有影响的因素，但国际紧张局势以及金融不确定性，尤其是当选总统川普就职前的不确定性，对金价起到了支撑作用。 」
黄金被视为地缘政治动荡和通膨的对冲工具，但由于黄金不孳息，因此低利率环境下更能蓬勃发展。
周三稍早，俄罗斯对基辅发动了无人机袭击，造成至少两个地区受损，而以色列军方则袭击了加萨市的郊区。
交易员等待下周美国的职缺数据、ADP 就业报告、联准会 12 月 FOMC 会议纪录以及美国就业报告，以评估 2025 年的利率前景。
2024 年，降息、央行购买和地缘政治紧张局势推动黄金创下历史新高，年涨幅超过 27%，为 2010 年以来的最大涨幅。
花旗大宗商品市场分析师表示：「年年初的修正或盘整可能为新一轮反弹奠定基础。」他认为，黄金价格达到每盎司3000 美元的目标是可行的，因为『川普贸易』慢慢去除后，可能会削弱美元并提振金价。 (川普交易系以强势美元和强劲股市为特征的现象)
美国准总统川普将于 1 月 20 日就职，这加剧了不确定性，因其拟议的关税和保护主义政策预计将推升通膨，甚至引发贸易战。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【美国股市】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 42,320.90 | -0.32% |
| 标普500 | 5,858.30 | -0.25% |
| 那斯达克100 | 20,931.70 | -0.20% |
美债殖利率和美元指数持续走高，美股三大指数周四 (2 日) 收黑，而特斯拉交车数据公布后，该股重摔超 6%，拖累非必需消费板块。
周四道琼指数下跌 0.32%、标普 500 下跌 0.25%、那斯达克 100 下跌 0.20%。
10 年期美债殖利率周四上涨约 2 个基点，徘徊在略低于 4.6%。同时，美元指数升至 109 上方，触及 2022 年 11 月以来最高。
美国首领失业救济人数意外降至八个月以来最低。劳工部周四公布的数据显示，初请失业金人数为 211,000 人，较前一周向上修正的 22 万人有所下降。
美国商务部周四考虑以国家安全为由制定新规，对中国无人机实施新限制。
中国商务部同日公告，宣布将 28 家美国实体列入出口管制管控名单，以「维护国家安全和利益」，并履行防扩散等国际义务。
个股方面，美国电动车龙头特斯拉 (TSLA-US) 挫跌 6.08% 至每股 379.28 美元。
特斯拉周四盘前公布 2024 年第四季总交车量为 495570 辆，全年交车量为 179 万辆，创 10 多年来首见下滑。同样引发人们关注的消息是，一辆似乎携带烟火的特斯拉电动皮卡 Cybertruck 周三在拉斯维加斯爆炸，造成车内一人死亡。
苹果 (AAPL-US) 收低 2.62% 至每股 243.85 美元。中国苹果官网近日推出促销活动「叱咤福利蓄力中」，包含 iPhone、Mac 等产品提供折扣优惠，此举被视为苹果为抵御来自华为等竞争对手、捍卫市占率的手段。
辉达 (NVDA-US) 上扬 2.99% 至每股 138.31 美元。传出辉达成立自家 ASIC 部门，计划招募数千名晶片设计、软体开发及 AI 研发人员。
Synaptics (SYNA-US) 狂升 8.07% 至每股 82.48 美元。 Synaptics 周四与 Google 宣布将在物联网边缘人工智慧 (Edge AI for the IoT) 领域展开合作。
高盛美股团队分析师表示，投资人应该通过降低美股「七巨头」的部位，并将资本重新配置到更安全、估值更低的股息成长股，来降低 2025 年投资组合的风险。
分析师预计：「股市牛市无论从价格还是持续时间来看，都落后于典型的上升周期，将透过持续的经济扩张来维持，持续的经济扩张将提高企业利润，宽松货币政策，并持续提供财政支持。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
【外汇】
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元兑美元 | 1.02572 | -0.93% |
| 美元兑日圆 | 157.47 | 0.18% |
美元周四 (2 日) 上涨，在今年首个交易日跃升至两年来新高，延续了去年的强劲涨势，市场预期美国经济增长将超越其它国家，并使美国利率维持在相对较高水平。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 上涨 0.77%，报 109.38。
周四欧元兑美元下跌 0.93%，报 1 欧元兑 1.02572 美元，为 2022 年 11 月以来新低，欧元在跌破 1.03 美元水平后，跌势加速，显示技术面正加剧抛售压力。
由于通膨仍高于联准会 (Fed)2% 的年度目标，加上经济表现依然强劲，Fed 已表明在降息方面将更加谨慎。
同时，美国候任总统川普 (Donald Trump) 的一些政策也被预期将推动经济增长，并可能加剧物价上涨压力。
HSBC 外汇市场分析师表示，「就 2025 年的经济增长而言，美元无可匹敌。」
分析师认为，「资金流动在年初扮演主导角色，而美国股市表现让全球其它市场相形见绌。」「美元在市场上是唯一的选择，直到美国经济真正出现失速迹象。」
周四的数据显示，美国就业市场仍然稳健。上周申领失业救济金的人数下降至八个月低点，显示 2024 年底裁员率维持在低水平。
市场亦预期欧洲央行 (ECB) 今年将大幅降息，预计至少会有四次 25 个基点的降息，而对 Fed 能否实现两次同等幅度的降息则存疑。
欧洲央行决策者 Yannis Stournaras 周四表示，预计到了今年秋季，该行的主要利率将从目前的 3% 降至 2%。
周四美元兑日元上涨 0.18%，报 1 美元兑 157.47 日元，去年 12 月底曾突破 158.085 日元的五个月高点，这可能给日本央行 (BoJ) 带来压力。
市场预计日本央行将在今年早些时候升息，但可能不会马上行动。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
