2025年01月15日 外汇/黄金/美国股市 市场分析报告
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,676.98 | 0.54% |
| 道琼 | 42,489.00 | 0.61% |
| 标普500 | 5,839.60 | 0.17% |
| 那斯达克100 | 20,764.20 | -0.06% |
| 欧元兑美元 | 1.03072 | 0.61% |
| 美元兑日圆 | 157.96 | 0.31% |
黄金
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 黄金 | 2,676.98 | 0.54% |
黄金价格周二 (14 日) 延续涨势，系因美国通膨数据略较预期疲弱，稍微强化投资者对今年持续降息的信心，也导致美元走低。
1 月纽约黄金期货上涨 0.54%，收每盎司 2676.98 美元。
数据显示，美国 12 月份生产者物价指数（PPI）较去年同期上升 3.3%，而路透社调查的经济学家本预计升幅 3.4%。
黄金市场分析师表示：「PPI 数据略低于预期，令美元指数受挫，有利于贵金属市场，因为通膨下降意味着 Fed 可能更快进行降息。」
投资人目前等待周三公布的消费者物价指数（CPI），以分析 Fed 政策路径。路透社的调查预测，12 月的 CPI 年增 2.9%，高于前月的 2.7% 年增幅，而月增幅则为 0.3%。
分析师认为，投资者必须看到打压通膨持续有进展，才能重拾降息预期。
LSEG 汇编的数据显示，交易员目前预计 Fed 到年底将降息 29.4 个基点。黄金被视为对冲通膨的工具，但因为不孳息的特质，高利率环境会削弱其投资吸引力。
美国当选总统川普将于 1 月 20 日宣誓就职，分析师预期川普拟议的贸易关税将引发贸易战并重燃通膨。
瑞银在一份最新的研究报告中指出，美元走强和美国殖利率上升恐仍是今年上半年黄金的阻力，但作为投资多元化工具，黄金的需求将足以抵销这些阻力。
黄金走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美国股市
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼 | 42,489.00 | 0.61% |
| 标普500 | 5,839.60 | 0.17% |
| 那斯达克100 | 20,764.20 | -0.06% |
随着对通膨数据的关注，美债殖利率下滑，美股周二(14 日) 多收红，道琼指数终场上涨0.61%、标普500 上涨0.17%、那斯达克100 指数则微幅下跌0.06%。
2 年期美债殖利率下滑 3.6 个基点至 4.364%。 10 年期美债殖利率下降 1.4 个基点至 4.787%，均创去年 12 月 30 日以来最大跌幅。
美国劳工部周二公布的去年 12 月生产者物价指数 (PPI) 月增 0.2%、年增 3.3%，均低于市场预期。
这份报告有助缓和外界对物价压力的忧虑，但并没有完全改变一些市场参与者的观点，即周三公布的 12 月消费者物价指数 (CPI) 可能会出现意外上涨。
政经消息，即将卸任的美国总统拜登签署行政命令，将利用联邦土地进行资料中心开发，以继续美国在人工智慧创新领域的主导地位。
拜登政府周一宣布针对AI 晶片颁布新规，将世界各国分为3 个不同管制等级，其中针对中国、俄罗斯等22 国，将禁止其获得先进AI 系统及训练所需的算力，新规将会在发布120 天后才正式生效。
周二传美国候任总统川普的经济团队正在讨论逐月慢慢提高关税，而不是一次性提高关税，借此增加谈判筹码，并且尽量避免通膨飙升。
个股方面，脸书母公司 Meta (META-US) 收低 2.31% 至每股 594.25 美元。 Meta 发给全体员工的一份内部备忘录显示，该公司将透过基于业绩的方式裁撤约 5% 的员工并且打算今年招聘新人填补空缺。
辉达 (NVDA-US) 下滑 1.10% 至每股 131.76 美元。拜登政府周一宣布对辉达及全球其他半导体业者生产的先进 AI 晶片，实施全面性出口管制。辉达发布声明表达强烈不满。
波音 (BA-US) 走跌 2.08% 至每股 167.02 美元。波音2024 年全年则交付飞机348 架，较前一年交付量528 架，减少约三分之一，降至新冠疫情以来的最低，包括供应链延迟、生产品质问题、更严格监管审查，以及一场持续七周的劳工罢工，这些都减缓了组装线的速度。
外媒报导，美国政府对俄罗斯能源部门实施新一轮制裁后，美国油田服务公司 SLB 面临来自美国立法者越来越大的压力，要求退出俄罗斯。 SLB (SLB-US) 收红 0.050% 至每股 39.87 美元。
CFRA Research 分析师 Sam Stovall 表示：「近期的经济强劲加上关税威胁的上升，增加通膨升温风险。」
分析师认为：「12 月 PPI 优于预期将对市场产生积极影响，市场在过去几个月一直担心通膨数据上升。」
投资人现在正在关注周三的消费者物价指数(CPI)，分析师表示：「如果CPI 高于预期，对股市来说肯定是个坏消息，因为这意味着联准会确实会继续放慢降息步伐。」
道琼走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
标普500走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
那斯达克100走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
外汇
| 金融产品 | 前一天的收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 欧元美元 | 1.03072 | 0.61% |
| 美元日圆 | 157.96 | 0.31% |
美元周二 (14 日) 走软，但仍接近两年多来的高点，本周首个公布的通膨数据未能保证美国联准会 (Fed) 很快会降息，市场反应谨慎。
纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数 (DXY) 下跌 0.13%，至 109.26，美元前一交易日曾飙升至 110.17，创逾两年新高。
周二欧元兑美元上涨 0.61%，报 1 欧元兑 1.03072 美元。
经济数据显示，美国 12 月生产者物价指数 (PPI) 数据意外降温，与上周强劲的就业报告成对比。上周的报告使投资人缩减了对降息的预期，同时美国关税政策仍是市场关注的焦点。
投资人一直关注经济数据，观察其是否支持 Fed 对利率的审慎立场，市场将密切关注周三即将公布的消费者物价指数 (CPI) 报告。
花旗外汇市场分析师表示，「我们已经在今天早上看到了第一个通膨数据 PPI，但目前市场对低于预期的表现并不满意。」
「虽然这数据确实比大多数交易员预期的更好，但美元现在已回到开盘时的水平附近。」
交易员目前预计 Fed 将于 9 月首次进行降息，但幅度低于去年 12 月预测的 50 个基点。
随着总统当选人川普 (Donald Trump) 下周即将重返白宫，市场关注其政策，分析师预计这些政策将推动经济增长和通膨压力。
关税威胁以及较少的 Fed 降息预期推升了美国公债殖利率，并支撑美元。
然而，周二市场焦点重新转向美国或逐步提高关税的可能性。此前一份媒体报导指出，美国可能采取更为温和的方式推进关税政策。
川普提名的财政部长 Scott Bessent 预计将控制美国赤字，并将关税作为谈判工具，以缓解美国经济政策带来的通膨影响。
Jefferies 外汇分析师表示，经济数据仅能反映部分情况，而川普的政策才是更大的影响因素。
分析师认为，「我怀疑市场是否真的会因为明天的 CPI 报告重新定价，目前所有的目光都在川普及其新政府身上，当然，CPI 报告很重要，但单一数据不会改变大局。」
周二美元兑日圆上涨 0.31%，报 1 美元兑 157.96 日圆。
日本央行 (BoJ) 副总裁冰见野良三 (Ryozo Himino) 在对日本商界领袖的演讲中暗示，1 月 24 日政策会议结束升息的可能性。
欧元兑美元走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
美元兑日圆走势图（上图红线为 20MA, 黄线为 50MA，下图为 KD 震荡指标）
