全球市场聚焦：地缘政治、货币政策与大宗商品驱动多头行情

核心摘要

全球市场受美伊紧张局势升级与美国关税政策影响，油价和避险黄金同步上涨；美联储降息预期增强，推动美元承压，亚太股市普遍反弹。中国香港财政政策积极推动人民币国际化及债券市场创新，港股科技与地产板块活跃。韩国股市创历史新高，存储芯片行业波动加剧，需警惕做空风险。

关键新闻与市场影响

外汇市场：

重要新闻摘要：美元指数小幅回落至97.7附近，因市场押注美联储2027年将持续降息；澳元兑美元突破0.71关口上涨0.6%；人民币业务资金额度翻倍至2000亿元，推动离岸人民币活跃。

分析项目	分析内容
利好/利空	美联储降息预期利空美元，人民币国际化政策利好离岸人民币；澳元受大宗商品价格支撑走强。
影响市场	美元承压可能带动非美货币短线反弹，人民币跨境交易活跃度提升，有助稳定人民币汇率。
核心逻辑	降息预期削弱美元吸引力，资金流向新兴市场及大宗商品相关货币；政策支持增强人民币国际地位。

股票市场：

重要新闻摘要：港股科技股受AMD与Meta巨额AI芯片采购协议提振走强；微软股价跌近28%，逼近关键技术支撑位；内房及航运板块表现活跃；韩国KOSPI指数突破6000点刷新历史高。

分析项目	分析内容
利好/利空	AMD-Meta合作利好科技板块，高市早苗人事引发日经涨势；微软调整带来科技板块分化风险。
影响市场	科技及存储芯片相关股票波动加剧，港股整体受益于政策和资金面改善；韩国股市短期上行动能强劲。
核心逻辑	大型科技订单确认行业需求增长，但做空机构介入增加波动性；区域经济复苏和政策支持推升股指。

宏观经济：

重要新闻摘要：澳大利亚1月CPI超预期上涨，核心通胀加速，美联储降息预期仍存不确定性；香港GDP维持3.8%增长，财政司提出多项促进金融创新措施，包括债券电子交易平台及无人机交通管理系统。

分析项目	分析内容
利好/利空	澳大利亚通胀压力可能促使加息延续，对全球流动性构成压力；香港经济稳健增长及金融创新利好区域资本市场。
影响市场	通胀数据增加货币政策不确定性，引发短期波动；香港金融基础设施升级提升市场吸引力。
核心逻辑	通胀数据是货币政策关键变量，影响全球资金成本和风险偏好；区域金融创新为资产配置提供新机遇。

大宗商品：

重要新闻摘要：油价维持七个月高位，美国原油库存增加未能抑制上涨，美伊冲突风险推升避险需求；油轮运费飙升至近六年新高，白银ETF持仓增加，黄金小幅上涨。

分析项目	分析内容
利好/利空	地缘政治风险和供应紧张利好油价和贵金属，库存数据短期难改趋势。
影响市场	能源类资产持续受到避险资金青睐，大宗商品价格整体保持坚挺，有助相关货币和股票板块表现。
核心逻辑	地缘政治溢价驱动油价上行，同时黄金白银作为避险工具获得买盘支撑，油轮运费反映运输瓶颈压力。

国际局势：

重要新闻摘要：美国总统特朗普强调对伊朗核威胁零容忍，同时表示首选外交解决方案，但军事打击概率升至75%；日本央行人事调整暗示利率路径可能趋缓；德国总理默茨访华加强中欧关系。

分析项目	分析内容
利好/利空	美伊紧张局势升级增加地缘政治风险，对风险资产构成压力，但外交谈判仍有缓冲空间。日本央行态度转变减轻日元升值压力。
影响市场	地缘政治紧张推升避险资产需求，美国关税政策延续增加贸易不确定性，日本股市因人事变动获提振。
核心逻辑	军事风险提升短线避险需求，日本央行人事变化影响日元走势，中欧关系改善有助稳定全球贸易环境。

免责声明：本报告仅为信息整合和市场分析，不构成任何具体的投资建议。