三星利润暴增19倍却引爆抛售，亚股普跌，日元近40年低位
截至 2026-07-07 12:00 北京时间
今日要点
- 三星电子公布二季度营业利润初值89.4兆韩元（同比暴增约19倍），创季度历史新高，但因市场早已充分定价，绩后股价跌超6%，韩国综指（KOSPI）一度跌超4%
- 亚太芯片股连带承压，日经225指数午后跌幅扩大至1,200点以上，铠侠（Kioxia HD）一度跌11.7%
- A股三大指数早盘跌超1%，沪指失守4,000点整数关口；港股恒生指数午间跌0.42%，腾讯减持快手逾2.7亿股套现约118亿港元，快手跌超10%
- 隔夜道琼斯工业指数首次收盘站上5.3万点（53,055.91点），博通因与苹果芯片合作延长至2031年而大涨
- 伊朗革命卫队向霍尔木兹海峡商船发射导弹，WTI原油亚洲盘中一度升至69美元上方
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 161.87 | -0.13% |
| 欧元/美元 | 1.1440 | -0.06% |
| 日经225(盘中) | 68,610 | -1.62% |
| 恒生指数(盘中) | 23,504 | -0.48% |
| 道指期货 | 53,429 | +0.11% |
| 标普500期货 | 7,572.00 | -0.26% |
| 纳指100期货 | 29,645 | -0.99% |
| 纽约期金 | 4,139.10 | -0.68% |
| WTI原油 | 68.86 | +0.45% |
| 比特币 | 63,164 | -1.30% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.479% | -0.6bp |
外汇市场 — 美元/日元161.87横盘，日元空头仓位达2007年来新高
美元/日元报161.87，被夹在前日高点162.18与低点161.67之间，未能形成明确方向。对冲基金对日元的净空头头寸升至2007年以来最大规模，日元结构性贬值压力仍在；而日美利差收窄预期叠加日本当局干预警告压制着上方空间。中国人民银行行长潘功胜7日在香港固定收益及货币峰会上宣布，支持香港金管局将人民币业务资金安排规模由2000亿元扩至5000亿元，以进一步夯实离岸人民币流动性。中国人民银行当日将美元/人民币中间价报6.8054，较前值6.8066下调，小幅释放人民币走强信号。亚洲时间剩余时段，美元/日元料在161.87附近持续窄幅整理，北京时间7月9日02:00发布的美联储会议纪要是下一个方向催化剂。
股票市场 — "利好出尽"引爆韩股，连带亚太芯片股普跌
隔夜美股再度走强：道指首次收盘站上5.3万点（53,055.91点），博通因与苹果的芯片合作协议延长至2031年而大幅走高，半导体股整体获得提振。然而亚洲市场并未延续这一势头。三星电子公布二季度营业利润初值89.4兆韩元（同比增幅约19倍），大幅超预期，但因市场早已将利好充分定价，绩后股价跌超6%，韩国综指一度跌超4%。半导体产业链的抛售压力随即蔓延至日本，铠侠盘中一度跌11.7%，日经225指数前场收跌889点（报68,848点），午后跌幅进一步扩至1,200点以上。A股方面，三大指数早盘集体下跌逾1%，沪指跌1.04%失守4,000点，全市场超4,700只个股下跌。港股恒生指数午间跌0.42%，恒生科技指数跌0.28%；腾讯大幅减持快手，快手盘中跌超10%；南向资金净买入逾30亿港元，为港股提供部分支撑。后场至欧洲早盘，三星绩后的情绪拖累仍将压制亚太半导体类股，日经225在68,610点附近的承压格局料延续。
宏观经济 — 日本实质工资五连涨，美非农爆冷令加息预期大幅降温
日本5月实际工资同比增长1.4%，连续第五个月录得正增长，但家庭消费支出同比下跌0.4%，为连续第六个月下滑，反映薪资提升对消费的传导效果仍然有限。日本30年期国债招标获投标倍数4.55倍，为2019年5月以来最强，30年期国债收益率下跌5个基点至4.025%，超长期债需求出现回暖迹象。美国6月非农就业新增5.7万人，远低于市场预期，市场随即大幅撤销9月美联储加息押注。北京时间7月9日02:00发布的美联储会议纪要将成为本周最关键的数据节点。
大宗商品 — 霍尔木兹遇袭推升油价，黄金等待美联储纪要指引
WTI原油报68.86美元（+0.45%），较前日高点68.80美元进一步走高，伊朗革命卫队向霍尔木兹海峡商船发射导弹（包括一艘LNG运输船被击中）是主要催化剂，亚洲盘中曾一度升至69美元上方。布伦特原油同步突破72美元。纽约期金报4,139.10美元（-0.68%），连续第二日走软；霍尔木兹紧张局势对避险美元构成支撑，压制金价，而美联储加息预期降温为金价提供一定下方保护。目前金市整体处于"等待美联储纪要"模式。今夜纽约入市前，WTI在68.86美元附近仍对霍尔木兹局势变化高度敏感，金价在4,139美元等待纪要指引。
国际局势 — 伊朗重燃霍尔木兹攻势，中国太平洋弹道导弹试射加剧地区紧张
据Axios援引美国官员消息，伊朗革命卫队于7日凌晨向途经霍尔木兹海峡的商船发射了至少两枚导弹，其中一艘液化天然气（LNG）运输船向英国海上贸易业务局（UKMTO）报告遭到袭击；另有卡塔尔LNG船只在波斯湾内掉头折返。此番袭击令外界对美伊非正式谅解的期望出现明显动摇。与此同时，中国在太平洋进行了潜射弹道导弹试射，引发澳大利亚等周边国家表达关切。另一方面，美国总统特朗普表示中国国家主席习近平预计将于9月24日前后访问华盛顿，双方就贸易与外交关系恢复接触的预期为市场提供了一定支撑。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 07/07 18:30 | 英国 | BOE Gov Bailey Speaks | 中 |
| 07/07 22:00 | 加拿大 | Ivey PMI (预期 59.1) | 中 |
| 07/08 10:00 | 新西兰 | Official Cash Rate (预期 2.50%) | 高 |
| 07/08 10:00 | 新西兰 | RBNZ Rate Statement | 高 |
| 07/08 11:00 | 新西兰 | RBNZ Press Conference | 高 |
| 07/09 02:00 | 美国 | FOMC Meeting Minutes | 高 |
| 07/09 20:30 | 美国 | 初请失业金 (预期 218K) | 中 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | Employment Change (预期 11.2K) | 高 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | 失业率 (预期 6.6%) | 高 |