片山财长GPIF言论推日元走强，日经延续升势
截至 2026-07-10 12:00 北京时间
今日要点
- 日本财务大臣片山皋月宣布将推动GPIF等养老金加大国内金融资产投资，美元/日元从昨日高点162.43急跌至161一线，日本20年期国债收益率骤降11.5个基点至3.750%
- 日经225盘中涨1.78%至68,951点，SK海力士ADR以每份149美元定价上市(超额认购逾7倍)，带动亚太芯片股普涨
- A股午前三大指数涨跌互现：上证指数涨0.76%，深证成指涨0.61%，创业板跌0.65%；医药医疗板块全线爆发，半导体产业链冲高回落
- 日本6月PPI同比涨7.1%，创2023年初以来新高，中东局势推升能源成本并向下游传导
- 特朗普称伊朗主动联系"迫切想达成协议"，市场对中东全面开战担忧阶段性缓解
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 161.53 | -0.51% |
| 欧元/美元 | 1.1452 | +0.16% |
| 日经225(盘中) | 68,951 | +1.78% |
| 恒生指数(盘中) | 24,470 | +1.83% |
| 道指期货 | 52,741 | -0.04% |
| 标普500期货 | 7,582.75 | -0.08% |
| 纳指100期货 | 29,925 | -0.04% |
| 纽约期金 | 4,130.70 | -0.24% |
| WTI原油 | 72.29 | +0.29% |
| 比特币 | 63,908 | +1.14% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.539% | -3.0bp |
外汇市场 — 美元/日元承压，人民币小幅走强
今日上午日本财务大臣片山皋月表示将推动GPIF等养老金基金提升国内金融资产投资比重，市场随即升温对日本资金「回流本土」的预期。美元/日元从昨日高点162.43迅速跌至161前半，北京时间正午报161.53，较上日跌0.51%，接近昨日低点161.28。日本国债收益率随之大幅走低，10年期降至2.775%，20年期骤跌11.5个基点至3.750%。人民银行今日将美元/人民币中间价设于6.7989，较上日6.8036下调47个点，人民币小幅走强。离岸人民币香港银行同业拆息(CNH HIBOR)方面，一周期拆息小跌至1.45000%，触及6月16日以来低位。后市及欧洲早盘，美元/日元预计维持161一线窄幅整理，等待今晚北京时间20:30加拿大就业数据指引。
股票市场 — 芯片股领涨，A股分化
日经225受芯片股主导延续升势，盘中涨1.78%至68,951点，软银集团单股贡献约535指数点；韩国KOSPI因SK海力士ADR定价消息涨近5%，触发Sidecar熔断机制，恒生指数亦涨1.83%。A股方面，午前上证指数涨0.76%至4,067.07点，深证成指涨0.61%，创业板则跌0.65%，科创50跌0.41%，沪深300涨0.49%。医药医疗板块全线爆发，创新药首次纳入国家基本药物目录遴选范围的消息提振板块情绪；机器人概念股再度活跃；半导体产业链冲高回落，部分个股盘中跌超10%。全市场成交额上午半天达2.18万亿元，沪深京三市近4,500股飘红，个股整体涨多跌少。
宏观经济 — 日本PPI创三年新高，加息预期强化
日本银行今日公布6月国内企业物价指数(PPI)同比增7.1%，高于预期的6.8%，亦高于5月的6.3%，为2023年初以来最快增速。能源、电力、塑料等价格上涨受中东局势推升原油成本影响向下游持续传导，消费者物价下半年转嫁效应或更为明显。此数据进一步支撑日本央行继续加息，市场预期10月前后或有进一步动作。片山财长同日强调「货币政策应委托给日本央行」，重申中央银行独立性。
大宗商品 — 黄金多头后继无力，原油窄幅震荡
纽约期金报4,130.70美元，较上日跌0.24%，本周累计跌幅约1.6%。特朗普称伊朗主动求和，市场对中东全面冲突的担忧阶段性消退，压缩了黄金的地缘政治溢价空间；加息预期升温亦对金价构成掣肘。昨日低点4,053.00美元，昨日高点4,120.30美元，现值已回升至高于昨日高点的水平。WTI原油报72.29美元，涨0.29%，昨日高点76.08美元；霍尔木兹海峡供应风险虽仍存，但原油供应尚未全面中断，原油难以持续上行。
国际局势 — 美伊交火持续，外交接触维持
美伊军事冲突仍在持续：美军打击伊朗港口城市及铁路基础设施，伊朗已故最高领袖哈梅内伊的安葬仪式在其出生地东北部城市马什哈德举行，长子穆斯塔法主持仪式。尽管双方交火未停，特朗普称「伊朗打来电话，迫切想达成协议」，市场对全面战争的担忧暂时降温。美伊技术层面协议据报仍在推进，地区大国积极斡旋以延续外交框架。英法与阿曼就领海安全达成协议，为霍尔木兹过境提供部分保障，原油供应全面中断的最坏情景有所后退。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 07/10 20:30 | 加拿大 | Employment Change (预期 11.2K) | 高 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | 失业率 (预期 6.6%) | 高 |