日本央行按兵不动，日元剧烈波动，A股AI板块领涨
截至 2026-07-31 12:00 北京时间
今日要点
- 日本央行31日上午维持政策利率在1%不变(8比1通过，审议委员高田创投反对票，主张加息)，上调经济增长预期但警告2026财年下半年CPI同比涨幅可能明显超过2%，市场对10月加息的预期随之升温
- 日元周四纽约时段因日本当局疑似干预汇市而暴涨，一度上涨3.3%，创2023年12月以来最大单日涨幅(有报道称一度下探157-158区间，暂未经证实)；周五日本央行决议后日元跌势回吐过半涨幅，美元/日元现报160.60，较前日收盘涨0.62%
- A股创业板指早盘收涨5.04%，AI应用、半导体芯片、算力租赁等板块全线走强，存储芯片股长鑫盘中一度突破4万亿元市值、涨超14%再创历史新高；同期银行、保险板块走弱
- 国家统计局数据显示，7月官方制造业PMI降至49.2%，较上月回落1.1个百分点，制造业景气度意外转弱
- 美国联邦公开市场委员会(FOMC)29日维持利率不变，但出现三张主张加息的反对票，为近十年来罕见的内部分歧；隔夜华尔街科技股在微软、亚马逊带动下大幅反弹
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 160.60 | +0.62% |
| 欧元/美元 | 1.1517 | -0.10% |
| 日经225(盘中) | 64,191 | +3.76% |
| 恒生指数(盘中) | 25,818 | -0.16% |
| 道指期货 | 52,552 | +0.33% |
| 标普500期货 | 7,494.00 | +0.29% |
| 纳指100期货 | 28,436 | +0.70% |
| 纽约期金 | 4,133.80 | -0.64% |
| WTI原油 | 82.47 | -1.34% |
| 比特币 | 64,278 | -0.69% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.663% | +4.1bp |
外汇市场 — 美元/日元回吐过半涨幅，重返160上方
周四纽约时段，市场传出日本当局(疑似联手美方询价，东京时间凌晨2点半左右)干预汇市的消息，日元兑美元一度暴涨3.3%，创2023年12月以来最大单日涨幅，有报道称美元/日元一度跌至157-158区间，但该数字尚未经官方证实。日本财务大臣片山皋月表示三村淳财务官将继续留任现职，但对是否进行了干预不予置评；内阁官房长官木原稔同样拒绝置评。周五日本央行决议公布后，日元此前涨幅回吐过半，美元/日元现报160.60，较前一交易日收盘涨0.62%，处于前一交易日159.35-160.88区间的上沿。亚洲时段余下时间，美元/日元料在160上方维持震荡，日本央行加息预期与对当局二次干预的警惕将限制其上行空间。
股票市场 — A股AI板块领涨，存储芯片股再创新高
A股早盘走高，创业板指涨5.04%，科创50涨5.91%，深证成指涨3.16%，上证指数涨0.76%，沪深两市半日成交额1.79万亿元，较上一交易日放量3323亿元。AI应用、半导体芯片、算力硬件、算力租赁等板块全线领涨，存储芯片股长鑫盘中一度突破4万亿元市值、涨超14%续创历史新高；银行、保险板块走弱，农业银行等跌超4%。港股方面，恒生指数现报25,818点，较前日跌0.16%，但恒生科技指数涨幅扩大至1%，智谱涨近19%，MINIMAX涨逾11%。隔夜华尔街在微软、亚马逊财报带动下大幅收高，纳指结束此前跌势，微软创近18年最大单日涨幅，市值单日增加约4500亿美元。亚洲时段余下时间，AI硬件与存储芯片链条料延续领涨态势，但需留意银行、保险等权重板块的拖累。
宏观经济
日本央行31日维持利率在1%不变，上调2026财年GDP预测至0.6%(前值0.5%)，同时将2026财年核心CPI预测下调至2.5%(前值2.8%)，但警告下半年通胀可能明显超过2%目标，机构解读决议基调偏鹰，10月加息概率有所上升。美国联邦公开市场委员会(FOMC)29日维持利率不变，三名委员投下主张加息的反对票，为近十年来罕见的内部分歧。国家统计局数据显示，7月官方制造业PMI降至49.2%，较上月回落1.1个百分点。今夜进入美国交易时段前，市场仍将围绕美国就业成本指数及消费者信心数据展开博弈。
大宗商品
纽约期金现报4,133.80美元，较前日跌0.64%，周五因美元指数反弹及月末获利了结而承压，但中东地缘风险仍有支撑。WTI原油现报82.47美元，较前日跌1.34%，但受美伊军事冲突再起支撑，本月累计涨幅仍逼近20%。接下来的亚洲时段，霍尔木兹海峡局势仍将是黄金、原油走势的主导因素。
国际局势 — 中东局势仍是风险焦点
据伊朗军方通过Press TV表示，其无人机数小时前袭击了科威特一处美军基地内的战斗机机库、卫星通信系统及设备仓库。航运数据显示，霍尔木兹海峡航运仍处低位，周四仅两艘油轮通过；相比之下，曼德海峡当日有25艘商船通行，其中18艘驶入、7艘驶出。亚洲时段余下时间，中东地缘风险仍将对黄金、原油构成支撑。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 关注点 |
|---|---|---|---|
| 07/31 13:30 | 日本 | BOJ Press Conference | 植田行长是否释放下次加息时点信号 |
| 07/31 17:00 | 欧元区 | CPI(同比) (预期 2.9%) | 能否印证欧洲央行按兵不动路径 |
| 07/31 20:30 | 加拿大 | GDP(环比) (预期 0.2%) | 影响加拿大央行下一步决策 |
| 07/31 20:30 | 美国 | Employment Cost Index q/q (预期 0.8%) | 观察薪资通胀是否持续高企 |
| 07/31 22:00 | 美国 | 密歇根大学消费者信心 (预期 53.9) | 反映关税与物价对居民信心的影响 |
| 07/31 22:00 | 美国 | 密歇根大学通胀预期 | 关注居民通胀预期是否进一步脱锚 |