沃什首场议息今夜来袭，A股半导体领涨、油价四连跌
截至 2026-06-17 17:00 北京时间
今日要点
- 今晚最大看点是美联储新主席沃什上任后的首次议息，结果将于北京时间6月18日凌晨2:00公布，市场普遍预期按兵不动，维持3.75%。
- 焦点在于沃什是否会打破惯例、不公布“点阵图”利率预测；若如此，投资者将只能依据其新闻发布会判断政策路径。
- 在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收盘价报6.7569，较上一交易日官方收盘价涨5点，小幅走强。
- A股上证综指反弹收报4108.07点，AI半导体国产化预期推动半导体股急升；港股恒生指数收跌0.74%报24312点，内需股连续第二日承压。
- 国际油价连续第四日下跌，WTI在75美元附近、布伦特跌穿80美元至三个月低位，国际能源署(IEA)下调今年全球石油需求预期。
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 160.21 | -0.12% |
| 欧元/美元 | 1.1605 | -0.07% |
| 日经225(收盘) | 69,902 | +0.72% |
| 恒生指数(收盘) | 24,312 | -0.74% |
| 道指期货 | 52,418 | -0.10% |
| 标普500期货 | 7,592.25 | +0.07% |
| 纳指100期货 | 30,464 | +0.50% |
| 纽约期金 | 4,340.60 | -0.32% |
| WTI原油 | 75.70 | +0.57% |
| 比特币 | 64,905 | -1.07% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.428% | -4.1bp |
外汇市场 — 议息前观望主导
美元/日元报160.21，日内下跌0.12%，亚洲时段一度下探日内低点160.16，仍在前一交易日160.11至160.44的区间内运行。市场在美联储决议与日本干预警戒之间观望，方向感不足。在岸人民币兑美元16:30官方收盘价报6.7569，较上一交易日官方收盘价涨5点，小幅走强。欧元/美元持稳于1.1605，欧元区5月调和CPI同比终值确认为3.2%，符合预期，对汇价提振有限。
今晚美国零售销售与议息公布后，美元/日元料仍难脱离160出头的区间，沃什记者会的措辞将主导美日利差与汇价的下一步方向。
股票市场 — A股半导体领涨，港股续弱
A股上证综指反弹收报4108.07点，AI半导体国产化预期推动半导体板块急升。港股恒生指数收跌0.74%报24312点，内需股连续第二日遭抛售；老铺黄金跌约4%、理想汽车跌约4%、小鹏汽车跌约3%。美股方面，道指隔夜收盘首破52,000点创历史新高，但科技股遭抛售令标普500与纳指承压；今日道指期货报52,418点(-0.10%)，纳指100期货上涨0.50%，议息前指数期货涨跌互现。SpaceX市值超越亚马逊后，两个交易日累计上涨超过40%。
纽约时段开盘后，创新高的道指与回落的科技股仍将拉锯，在美联储决议落地前，资金料维持谨慎、仓位偏轻。
宏观经济 — 沃什的首场议息
今晚的核心事件是北京时间6月18日凌晨2:00公布的美联储议息结果，这是沃什出任主席后的首次会议。市场普遍预期维持3.75%不变，美伊协议与霍尔木兹海峡有望重开强化了按兵不动的理由，几乎无人预期此次降息。市场关注的焦点是美联储是否会不公布“点阵图”利率预测，若如此将打破长期惯例，迫使投资者完全依赖新闻发布会。在此之前，北京时间20:30将公布美国5月零售销售（核心环比预期0.6%、总值预期0.5%）。美国10年期国债收益率回落至4.428%；日本央行已将政策利率上调至1%（1995年以来最高水平），这一动作已被市场消化。
今晚数据与决议公布后，美国10年期收益率料维持在4.4%一线，若点阵图缺席，沃什的首场发布会将成为左右市场的决定性变量。
大宗商品 — 供应正常化预期压制原油
WTI原油报75.70美元，较前一交易日结算价(76.05美元、跌5.82%)略有反弹，但仍处于连续第四日下跌的态势；布伦特原油跌穿80美元，刷新三个月低位。IEA月报以战争导致的需求破坏为由，将今年全球石油需求预期下调110万桶/日，并预计2027年市场转向供应过剩；高盛与摩根士丹利均下调了目标价，巴克莱则维持100美元的预测。纽约期金报4,340.60美元，下跌0.32%，结束四连涨，但央行增持意愿创历史新高构成支撑。瑞银警告金价或跌向3,850美元。
在美联储决议公布前，原油料在霍尔木兹重开预期下维持75美元附近的弱势，黄金则在央行买盘支撑下于历史高位区间窄幅整理。
国际局势 — 美伊定于19日签署
据报道，美国与伊朗将于6月19日在瑞士正式签署谅解备忘录，随后通过为期60天的谈判推动解决核问题与制裁解除的最终协议。协议草案据称允许伊朗立即恢复石油出口，并列出一项3000亿美元的经济发展计划。七国集团(G7)领导人在霍尔木兹海峡封锁的教训下，同意建设替代能源运输通道，并讨论了与中国巨额顺差相关的全球失衡问题。阿联酋表示正扩建东部港口，以摆脱对该海峡的依赖。
明日亚洲时段，油价下跌能否持续取决于19日的签署及油轮能否实际通行霍尔木兹海峡，在协议条款尚未公布的情况下，供应正常化前景仍存不确定性。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 06/17 20:30 | 美国 | 核心零售销售(环比) (预期 0.6%) | 议息前的消费强度 |
| 06/18 02:00 | 美国 | 联邦基金利率 (预期 3.75%) | 沃什首场决议、料按兵不动 |
| 06/18 02:00 | 美国 | FOMC经济预测 | 是否公布点阵图 |
| 06/18 02:30 | 美国 | FOMC新闻发布会 | 新主席措辞 |
| 06/18 15:30 | 瑞士 | 瑞士央行政策利率 (预期 0.00%) | 料维持不变 |
| 06/18 19:00 | 英国 | 英央行政策利率 (预期 3.75%) | 维持不变与投票分布 |