美伊停火崩溃原油急升，FOMC纪要暗示年内加息
截至 2026-07-09 07:00 北京时间
今日要点
- 特朗普总统宣称美伊之间的停火协议"已经结束"，美军连续第二晚对伊朗发动空袭，打击目标扩展至导弹及无人机设施，霍尔木兹海峡封锁风险再度升温
- 美联储6月政策会议纪要显示"少数官员"主张6月立即加息，通胀担忧普遍加剧；联邦基金期货暗示年内加息织入约38个基点
- 道指下跌576点(-1.09%)，盘中一度暴跌855点；纳指受英伟达(+3.67%)等半导体股护盘逆势收涨0.19%；港股恒生指数大涨2.99%收24,199，阿里巴巴飙升12%
- WTI原油升至74.59美元(+1.46%)，突破前日盘中高点72.51美元，布伦特原油欧洲时段一度突破80美元关口
- 今日重点关注：中国6月CPI及PPI数据(09:30)、欧洲央行6月会议纪要(19:30)、美国初请失业金(预期218K，20:30)
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 162.57 | +0.01% |
| 欧元/美元 | 1.1422 | +0.11% |
| 日经225(收盘) | 66,819 | -2.11% |
| 恒生指数(收盘) | 24,199 | +2.99% |
| 道指期货 | 52,574 | -0.10% |
| 标普500期货 | 7,517.75 | -0.15% |
| 纳指100期货 | 29,414 | -0.18% |
| 纽约期金 | 4,088.30 | +0.14% |
| WTI原油 | 74.59 | +1.46% |
| 比特币 | 62,252 | -1.68% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.569% | +4.0bp |
外汇市场 — 美元/日元小幅横盘，有事避险情绪支撑美元但日本利率上升限制涨幅
美元/日元报162.57，较前日几乎持平(+0.01%)，运行于前日区间(低点162.08至高点162.70)内。美伊紧张局势再度升温带来的避险美元买盘为美元筑底，而日本10年期国债收益率盘中一度触及2.87%——约30年来最高水平——令日美利差收窄预期抑制了美元/日元的上行动能。日本当局反复重申随时准备干预，163关口一带的干预警戒持续压制上方空间。欧元/美元小幅回升至1.1422(+0.11%)，市场等待今晚欧洲央行6月会议纪要(北京时间19:30)以寻求欧元方向性信号。北京时间今日日内，美元/日元料维持在162区间，163上方面临来自日本当局的介入风险。
股票市场 — 美股涨跌分化，港股强势反弹，A股期指夜盘小涨
8日纽约市场中，道指盘中最深跌逾855点，终以576点(-1.09%)下跌收盘；标普500收跌0.28%，受制于能源成本上升预期与广泛风险规避情绪。纳指则受英伟达(+3.67%)、超微电脑(SMCI，+7.39%)等半导体及人工智能股买盘护航，逆势收涨0.19%，费城半导体指数涨幅超2%。港股恒生指数大涨2.99%收24,199，阿里巴巴飙升约12%、重回万亿港元市值行列，恒生科技指数涨4.97%，北向资金净流入约142亿元。另据报道，北京拟允许国内头部人工智能企业有限度地采购英伟达H200芯片，消息提振港股科技板块情绪。A股方面，富时中国A50期指夜盘涨约0.10%，长鑫科技当日披露科创板上市招股意向书。本日阿股开市后，在半导体及科技行情带动下，指数料从近期阶段性调整中企稳，但中东局势仍是最大扰动变量。
宏观经济 — 美联储纪要偏鹰，加息织入扩大；日本长债创约30年新高
美联储6月会议纪要显示，多数委员通胀担忧明显加剧，"少数委员"明确主张6月立即加息。劳动力市场忧虑有所缓解，但通胀目标路径仍存在较大不确定性。联邦基金期货现已织入年内约38个基点的加息幅度。与此同时，日本10年期国债收益率盘中触及2.87%，为1997年5月以来最高水平，显示市场开始定价日本银行进一步收紧的可能性。新西兰联储(RBNZ)于8日将政策利率上调25个基点至2.50%，为三年来首次加息，显示全球加息周期进一步扩散。本日09:30(北京时间)将公布中国6月CPI及PPI数据，市场将密切关注内需与物价走向，并以此评估当前稳增长政策效果。今夜美国初请失业金数据与欧洲央行6月纪要发布后，全球加息预期有望进一步明朗。
大宗商品 — 原油突破前日高点续涨，金价冲高回落
WTI原油报74.59美元(+1.46%)，已明显突破前日盘中高点72.51美元，美伊再次交火与霍尔木兹海峡封锁警告共同推升了供应端溢价。欧洲时段布伦特原油一度突破80美元/桶，创近几周新高。黄金方面，8日盘中最高触及4,167.20美元，但随后因美元走强及美债收益率上升而快速回落至4,088.30美元，低于前日盘中区间(4,107至4,167美元)，对比前日清算价仅小幅高出0.14%。中东局势若进一步恶化，WTI原油上行空间显著；黄金短期则面临美元与利率双重压制，需关注4,050美元附近的支撑力度。
国际情勢 — 美伊停火协议崩溃，霍尔木兹风险加速定价
美军中央司令部确认连续第二晚对伊朗军事目标实施空袭——这是6月谅解备忘录签署以来至少第四轮打击——打击范围扩展至导弹生产与无人机组装设施。特朗普表示停火"已经结束"，称伊朗"迫切想要达成协议，但不知道他们是否会遵守"，并警告"每次他们攻击我们，我们就以20倍力度还击"。伊朗当局警告将对美军中东基地发动大规模报复，并再度提及封锁霍尔木兹海峡的可能性。北约峰会(土耳其)上，特朗普推动欧洲盟友对伊朗采取更强硬立场，并表示将授权乌克兰自行生产"爱国者"拦截导弹。国际能源署、国际货币基金组织、世界银行与世贸组织联合声明称，全球经济总体对中东战争冲击表现出较强韧性，但指出冲突引发的经济增长与物价稳定深层隐忧正在加剧。国际货币基金组织将2026年全球增长预测小幅下调至3.0%。霍尔木兹通航障碍已成为全球能源与通胀预期的最大风险溢价来源，局势若进一步恶化将重新定价大宗商品与风险资产。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 07/09 20:30 | 美国 | 初请失业金 (预期 218K) | 劳动市场韧性与美联储路径 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | Employment Change (预期 11.2K) | 北美就业方向 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | 失业率 (预期 6.6%) | 同上 |