美股反弹、美伊技术谈判续进，日经期货指向69000点
截至 2026-07-10 07:00 北京时间
今日要点
- 7月9日美股三大指数齐涨：道指涨139点至52,487点，纳指涨1.3%，费城半导体指数（SOX）涨逾3%，芯片股全线领涨
- 美伊军事冲突被市场视为局部事件，原油回落约2%，通胀担忧情绪后退，成为美股反弹的主要推手
- 美元/日元报162.34，几近持平；日本政府及日本央行的外汇干预警戒根深蒂固，美元上行空间受限
- 日经225期货（芝加哥）收于69,010点，较大阪现货收盘高出约1,210点，今日东京市场有望冲击69,000点大关
- CME"美联储观察"显示美联储7月维持利率概率74.9%。美伊技术层面磋商仍在推进，停火正式协议尚未达成
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 162.34 | -0.01% |
| 欧元/美元 | 1.1436 | +0.12% |
| 日经225(收盘) | 67,744 | +1.38% |
| 恒生指数(收盘) | 24,030 | -0.70% |
| 道指期货 | 52,751 | -0.02% |
| 标普500期货 | 7,586.75 | -0.03% |
| 纳指100期货 | 29,923 | -0.05% |
| 纽约期金 | 4,130.60 | -0.25% |
| WTI原油 | 71.84 | -0.33% |
| 比特币 | 63,157 | +1.48% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.539% | -3.0bp |
外汇市场 — 美元/日元在162关口横盘，干预警戒压制上行
美元/日元9日纽约市场收于162.35—45附近，小幅反弹，但日本政府与日本央行的汇率干预警戒情绪根深蒂固，未能突破前日高点162.57，目前在162.34附近横盘整理。欧元/美元报1.1436，微涨0.12%，欧洲央行（简称ECB）加息预期持续提供支撑。英国央行首席经济学家Huw Pill明确表示"未来一年将需要加息"，进一步强化了G10央行整体偏鹰立场。离岸人民币（CNH）兑美元在9日纽约尾盘（北京时间04:59）报6.7950，较周三尾盘上涨113点（人民币升值），日内交投区间为6.7933—6.8067。今日东京市场开盘后，美元/日元预计在162一线附近维持窄幅整理；若能有效突破前日高点162.57，则短线方向将进一步明朗。
股票市场 — 美股收盘反弹，东京开盘料冲击69000点
美股9日全面走强：道指收盘报52,487点（+139点，+0.26%），纳指涨1.3%，SOX费城半导体指数涨逾3%，芯片股领涨。美伊冲突被视为局部事件，原油回落约2%，通胀担忧缓解，带动买盘涌入。个股方面，美光科技宣布大幅扩大美国境内芯片制造投资规模，股价涨近5%；SK海力士以每份149美元为美国ADR定价，认购需求接近2000亿美元，超额认购约7倍，预计今日在纳斯达克挂牌。A股富时A50期指夜盘收涨0.27%，报15,323点；港股恒生指数9日收跌169点至24,030点。本周南向资金大举流入港股：7月8日净买入142亿港元，7月9日净买入98.3亿港元，两日合计净流入近250亿港元，资金重点加仓科技权重股。芝加哥日经225期货收盘高于大阪收盘1,210点，报69,010点；大阪夜盘期货报69,060点，均指向今日东京高开。迅销（Uniqlo母公司）公布三季报净利润同比增25.6%至4,260亿日元，并将26年8月期全年纯利润预期上调至5,000亿日元，为日股提供额外支撑。今日东京开盘预计冲击69,000点关口；后续走势将受ETF换仓抛售压力及芯片行情能否延续影响。
宏观经济 — 美债收益率回落，国内PPI四年新高
9日美国国债市场，10年期收益率降至4.539%，较前日下行约3个基点，主因油价高位回落压低了通胀预期；30年期国债标售以5.058%的利率落锤，需求基本正常。2026财年前九个月，美国联邦财政赤字累计约1.4万亿美元，同比增加350亿美元，财政压力持续。中国方面，国家统计局数据显示，2026年6月全国居民消费价格同比上涨1.0%，工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨4.1%——连续四个月上扬，创四年新高，输入性通胀压力值得关注。新西兰联储（RBNZ）于9日议息会议加息25个基点，英国央行首席经济学家Pill亦明确表态来年需要加息，全球加息压力升温。CME FedWatch显示，美联储7月维持利率概率74.9%，9月前累计加息25个基点的概率已升至51.1%。今日北京时间20:30发布的加拿大就业数据（就业人数变化预期+11.2K，失业率预期6.6%）是本日最重要发布，若超预期，将进一步强化市场对北美加息路径的定价。
大宗商品 — 原油中东溢价回吐，黄金在4130美元附近企稳
WTI原油现报71.84美元/桶（-0.33%）。9日纽约市场，受美伊冲突局部化预期影响，油价从前日高点76.08美元急跌约2%，前日因中东局势急升的风险溢价大幅回吐。霍尔木兹海峡过境油轮流量仍偏慢，卡塔尔在其液化天然气（LNG）运输船遭袭后，已暂停LNG生产重启计划。IEA月度石油市场报告将于今日北京时间16:00公布，需关注对中东供应风险的最新评估。纽约期金现报4,130.60美元/盎司，较9日COMEX收盘价4,133.10美元略低；SPDR黄金ETF持仓较前日增加3.14吨至1,005.6吨，机构实物金需求持续。今日大宗商品走势高度依赖美伊谈判进展：若停火协议取得突破，油价恐有回落；若局势再度升温，金价上行空间将重新打开。
国际局势 — 美伊停火破裂，多国斡旋推动谈判重启
特朗普宣布"停火已经结束"，美军在48小时内打击伊朗军事目标170处以上，伊朗对美军基地发动报复。伊朗已故最高领袖哈梅内伊于9日在圣城马什哈德举行安葬仪式；同日马什哈德发生枪击事件，造成2人死亡（原因及身份尚未确认）。与此同时，特朗普称伊朗"打电话来，迫切希望达成协议"；卡塔尔、巴基斯坦、土耳其、埃及、沙特的斡旋官员周三与美伊双方进行了多轮通话，美国官员确认技术层面磋商仍在继续，"仍致力于寻求解决方案"。加沙方面，哈马斯代表团在开罗与埃及官员会谈，据报已确认同意将加沙管理权移交给加沙国家行政委员会，为停火协议第二阶段落实铺路。此外，美国宣布向乌克兰恢复供应拦截导弹，乌克兰军队本周击毁12艘俄罗斯油轮，俄方据报拒绝和谈呼吁，冲突未有降温迹象。美伊谈判走向将直接决定今日全球风险情绪：降温信号将压低油价、提振股市；若军事行动再度升级，大宗商品与避险资产料反向大幅波动。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 07/10 20:30 | 加拿大 | Employment Change (预期 11.2K) | 高 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | 失业率 (预期 6.6%) | 高 |