沃什首秀FOMC在即全球观望 道指盘中创高、日元守160一线
截至 2026-06-18 00:00 北京时间
今日要点
- 北京时间今夜02:00，美联储将公布利率决议和经济预测，这是新任主席凯文·沃什主持的首次会议，02:30召开新闻发布会，全球市场普遍观望。维持利率在3.75%不变已成大概率，焦点在点阵图、经济预测与声明措辞。
- 在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收盘价报6.7569元，小幅回升；A股上海市场半导体板块走强，AI芯片国产化预期带动反弹。
- 港股延续弱势，恒生指数收盘24,312点、跌0.74%，内需股连续第二日承压，南向资金净流出约32.22亿元。
- 美股盘中走强，道指在纽约午盘交投于历史高位、一度上涨逾200点，大型银行股领涨(摩根士丹利涨2.6%、高盛涨2.3%、花旗涨1.8%)；美国5月零售销售环比增0.9%，高于预期的0.5%。
- 国际油价从前两日逾9%的急跌中暂时企稳，霍尔木兹海峡有望重开压制反弹空间，而美国原油库存大幅下降提供支撑。
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 160.20 | -0.12% |
| 欧元/美元 | 1.1596 | -0.15% |
| 日经225(收盘) | 69,902 | +0.72% |
| 恒生指数(收盘) | 24,312 | -0.74% |
| 道指期货 | 52,713 | +0.46% |
| 标普500期货 | 7,589.50 | +0.03% |
| 纳指100期货 | 30,440 | +0.42% |
| 纽约期金 | 4,379.00 | +0.56% |
| WTI原油 | 75.94 | +0.89% |
| 比特币 | 65,729 | +0.19% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.436% | +0.8bp |
外汇市场 — 美联储决议前观望浓厚
美元/日元报160.20，日内微跌0.12%，海外时段在160.11至160.44的窄幅区间内整理。即便日本央行已将政策利率上调至1%(31年来最高)，日元仍偏弱，美元/日元高悬于160一线，而市场对日本当局干预的警惕令上行空间受限。欧元/美元小幅跌破1.1600至1.1596，决议前美元保持坚挺。在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收盘价报6.7569元，较前一交易日小幅回升。
在美联储决议落地前，东京开盘前美元/日元预计维持在160一线附近震荡，做多日元的理由依然不足。
股票市场 — 风险偏好稳健但上方受决议压制
纽约午盘交投中，道指处于历史高位、一度涨逾200点，强劲的消费数据带动周期股与大型银行股走高，标普500则基本持平(跌0.1%)；刚上市的SpaceX盘中一度回吐5%，三连涨势头暂歇，此前其市值一度超越亚马逊。亚洲方面，日经225收于69,902点(涨0.72%)，连续第三日刷新历史新高、五连阳，盘中首度站上7万点；香港恒生指数收于24,312点(跌0.74%)，本土投资者连续第二日净卖出。
在道指于午盘维持历史高位之际，美股尾盘前的基调是先观望美联储再下注，预计华尔街全日维持区间震荡。
宏观经济 — 美国消费强劲，沃什首秀成关键变量
美国5月零售销售环比增长0.9%，高于预期的0.5%，为连续第四个月增长；5月成屋签约销售环比增3.8%，创2024年9月以来最大增幅，均印证美国消费的韧性。市场焦点转向北京时间02:00的决议与半小时后沃什的首场发布会。维持利率在3.75%不变是压倒性预期，真正的变量是3月以来首份经济预测、点阵图上有多少官员预测加息，以及声明中"额外调整"的措辞是否被删除。
决议出炉前，美国10年期国债收益率在4.436%附近窄幅波动，亚洲早盘料持仓清淡，静待经济预测揭晓。
大宗商品 — 原油跌势暂歇，黄金决议前坚挺
WTI原油报75.94美元，时间外小幅走高，但仍低于前一交易日81.58美元的高点，此前一度跌穿75美元。围绕霍尔木兹海峡重开的预期压制反弹，而美国当周原油库存大降826万桶、最大仓储枢纽库欣库存降至2014年以来最低的临界水平，则提供了支撑。黄金报4,379美元(涨0.56%)，在4,350美元附近企稳，世界黄金协会调查显示央行增持黄金储备的意愿升至历史新高，为金价提供买盘支持。
在霍尔木兹重开消息仍存的背景下，美股尾盘前原油预计在75美元上方延续磨底，黄金在美联储决议前维持4,350美元附近横盘。
国际局势 — 美伊备忘录签署或提前
美国与伊朗已就停战谅解备忘录达成一致，正式签署原定于6月19日在瑞士日内瓦举行；据报道各方正商议将签署提前至最早周三，以便霍尔木兹海峡相关条款更早生效。特朗普称海峡"很快将全面开放"，但警告若不履行将恢复轰炸；另有报道称协议涉及的3000亿美元重建基金已获过半资金承诺。不过以色列对黎巴嫩南部的袭击仍在持续，17日造成4人死亡。G7在法国埃维昂峰会上达成首个数值目标，将关键矿产对单一国家的依赖度控制在60%以下，并讨论了开放前沿AI访问权限的"可信伙伴"框架。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 关注点 |
|---|---|---|---|
| 06/18 02:00 | 美国 | 联邦基金利率 (预期 3.75%) | 预计维持3.75%；声明措辞 |
| 06/18 02:00 | 美国 | FOMC经济预测 | 3月来首份点阵图 |
| 06/18 02:30 | 美国 | FOMC新闻发布会 | 沃什首秀 |
| 06/18 06:45 | 新西兰 | GDP(环比) (预期 0.8%) | 预期 +0.8% |
| 06/18 15:30 | 瑞士 | 瑞士央行政策利率 (预期 0.00%) | 预期 0.00% |
| 06/18 19:00 | 英国 | 英央行政策利率 (预期 3.75%) | 投票 1-0-8 |
| 06/18 20:30 | 美国 | Philly Fed Manufacturing Index (预期 9.8) | 美国景气 |