三星超强财报引失望性抛售，霍尔木兹局势升温油价急弹
截至 2026-07-08 00:00 北京时间
今日要点
- 三星电子2026年4-6月营业利润同比约19倍创历史新高，但投资者认为高增长早已被充分定价，股价重挫逾10%，失望性抛售向全球半导体股传导，日经225终盘收跌2.12%至68,257点，沪指跌破4,000点整数关口，美股费城半导体指数跌幅扩大至逾7%
- 伊朗在霍尔木兹海峡攻击卡塔尔液化天然气运输船及多艘商船，WTI原油从前一交易日清算价68.55美元急反弹至70.50美元（+2.84%），突破前日高点69.21美元并重回70美元上方
- 纽约联储6月消费者调查显示，1年期通胀预期升至3.67%（前值3.46%），创2023年9月以来新高；3年期升至3.3%，为2022年以来最高；10年期美债收益率上行3.8个基点至4.517%
- 特朗普抵达安卡拉出席北约峰会，对盟友在美对伊朗军事行动中的表现"非常失望"，同时就土耳其回归F-35项目及解除制裁发出积极信号
- 本日10:00（北京时间）新西兰联储公布利率决议（预期维持2.50%），7月9日02:00公布FOMC会议纪要
市场快照
| 指标 | 水平 | 较前日 |
|---|---|---|
| 美元/日元 | 161.91 | -0.10% |
| 欧元/美元 | 1.1426 | -0.18% |
| 日经225(收盘) | 68,257 | -2.12% |
| 恒生指数(收盘) | 23,497 | -0.51% |
| 道指期货 | 53,159 | -0.40% |
| 标普500期货 | 7,545.75 | -0.60% |
| 纳指100期货 | 29,348 | -1.98% |
| 纽约期金 | 4,153.50 | -0.34% |
| WTI原油 | 70.50 | +2.84% |
| 比特币 | 63,916 | -0.13% |
| 美国10年期国债收益率 | 4.517% | +3.8bp |
外汇市场 — 美元/日元维持近40年高位，小幅波动待纪要指引
美元/日元报161.91，较前日仅微跌0.10%，延续近40年高位，在昨日高点162.18与低点161.66的区间内横盘整理。日美利差意识与霍尔木兹事件推动的油价上扬对美元形成双重支撑，日本当局的市场干预警告则持续压制上行空间。欧元/美元小跌0.18%至1.1426，欧洲主要股市走弱和地缘风险上升拖累欧元承压。美国10年期国债收益率上行3.8个基点至4.517%，30年期升至5%上方，纽约联储通胀预期数据偏热是核心推手。在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收盘价报6.7956元。纽约收盘前，市场等待9日02:00（北京时间）的FOMC议事纪要提供下一步方向指引，美元/日元料维持整理格局。
股票市场 — 三星失望性抛售拖累全球半导体股集体重挫
三星电子4-6月营业利润同比约19倍，但股价重挫逾10%，失望性抛售由韩国向全球蔓延。日本市场方面，日经225收跌2.12%至68,257点，铠侠（Kioxia）股价跌幅超11%，半导体、AI相关板块成重灾区。中国A股市场方面，上证指数跌破4,000点整数关口，关键心理支撑失守。欧洲市场，DAX30指数收跌1.19%至25,510点，欧洲斯托克50跌1.24%。美股方面，道指开盘一度涨逾225点，但纳指100期货随半导体股持续下跌扩大至-1.98%，费城半导体指数盘中跌逾7%，英特尔跌超10%。今日正式纳入纳指100的SpaceX下跌逾5%，Rivian因宣布7,500万股增发跌幅扩大至逾15%。纽约收盘前，纳指100期货延续下行，将向明日亚洲盘传递半导体主导的弱势信号；9日FOMC纪要的鹰鸽取向则是下一个关键变量。
宏观经济 — 美国通胀预期飙至近3年高位，贸易赤字扩大
纽约联储6月消费者调查显示，1年期通胀预期从前值3.46%升至3.67%，为2023年9月以来最高；3年期预期升至3.3%，为2022年以来最高。消费者预计未来一年医疗费用年增9.4%、房租年增8.3%、食品年增5%，通胀上行预期较为广泛。美国5月贸易逆差扩大至776亿美元，创逾一年来新高。加拿大5月商品贸易顺差从约34亿加元扩大至约42亿加元，出口月增0.9%。9日02:00公布的FOMC会议纪要若显示6月内部存在偏鹰讨论，将强化美债收益率上行预期并进一步压制股市；通胀数据偏热令加息叙事重新抬头。
大宗商品 — 霍尔木兹遇袭推WTI急反弹，油价重回70美元上方
霍尔木兹海峡紧张局势升温：伊朗据报攻击卡塔尔一艘液化天然气运输船及多艘商船，WTI原油从前一交易日清算价68.55美元急反弹至70.50美元（+2.84%），突破前日高点69.21美元，重回70美元上方。卡塔尔谴责此次袭击，认为伊朗应承担全部法律责任。美国石油股随之上涨，埃克森美孚涨逾3%；航空股集体大跌，达美、联合、捷蓝跌幅均在2%至4%以上。纽约期金小幅收跌0.34%至4,153.50美元，前日高点4,199.70美元暂成阶段性压力位，美债收益率上行与美元强势对金价形成抑制。
国际局势 — 北约安卡拉峰会与霍尔木兹危机双线并进
北约峰会在土耳其首都安卡拉召开，特朗普与土耳其总统埃尔多安举行会谈，对北约盟友在美对伊军事行动中的有限支持表示"非常失望"，同时宣布将解除对土耳其的制裁并就其回归F-35项目作出决定。丹麦首相再次明确表态格陵兰岛"绝不出售"。乌克兰方面宣布空袭俄罗斯重要炼油设施，促使当地暂停石油处理，泽连斯基称西伯利亚"已在打击范围之内"。法国控诉法院缩短了对极右翼领袖勒庞（Le Pen）的被选举权停止期限，为其参加2027年总统大选打开了窗口。英国改革党领导人法拉奇（Farage）宣布辞去议席、参加补选。法国总统马克龙访问叙利亚大马士革期间，滞留酒店附近发生爆炸，马克龙本人安然无恙。
后市关注
| 时间(北京时间) | 地区 | 事件 | 重要度 |
|---|---|---|---|
| 07/08 10:00 | 新西兰 | Official Cash Rate (预期 2.50%) | 高 |
| 07/08 10:00 | 新西兰 | RBNZ Rate Statement | 高 |
| 07/08 11:00 | 新西兰 | RBNZ Press Conference | 高 |
| 07/09 02:00 | 美国 | FOMC Meeting Minutes | 高 |
| 07/09 20:30 | 美国 | 初请失业金 (预期 218K) | 中 |
| 07/10 20:30 | 加拿大 | Employment Change (预期 11.2K) | 高 |