DCA（美元成本平均法）
美元成本平均法（DCA）是一种 「定期定额」投资策略，简单来说，就是每隔一段固定时间投入固定金额购买金融商品。这种方法特别适合想降低市场波动风险的长期投资者。
本文将用简单的语言，带你了解美元成本平均法的运作方式，并透过具体例子说明它的优点与缺点，帮助你决定是否适合采用这种投资方式。
1. 美元成本平均法是什么？
美元成本平均法（Dollar-Cost Averaging，简称 DCA）是一种投资策略，也叫定期定额投资法，核心概念是「定期」且「定额」投入资金购买股票、基金或其他金融商品，而不是一次投入一大笔钱（即「一次买进」）。
透过分散投资时间与金额，这种方法能让平均购买成本趋于平稳，减少市场价格波动带来的风险。在台湾，许多人将它称为「定额投资法」，特别是在投资共同基金或 ETF（指数型基金）时常见。
为什么叫「美元成本平均法」？
名称中的「美元」源自美国，但这方法不限于美元或美国市场，而是泛指用固定金额投资的概念。
重点在于「平均」——随着时间推移，你的平均买进价格会被拉平，避免因市场高点一次买进而「高价套牢」。
2. 实际例子：美元成本平均法的运作方式
美元成本平均法（Dollar-Cost Averaging, DCA）是一种分批定额投资策略，能有效分散市场波动风险。以下用简单例子说明其实际运作方式。
假设你计画每月投入 30,000 元买入某档基金，连续投资 5 个月，基金价格在期间内波动。
为简化计算，我们假设：
- 无手续费或其他成本
- 可依单位价格精确兑换单位
- 单位数以整数计算（实务中可能为小数）
范例表格
| 月份 | 每单位价格 (元) | 投入金额 (元) | 购买单位数 | 累积单位数 | 总投入金额 (元) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 月 | 100 | 30,000 | 300 | 300 | 30,000 |
| 2 月 | 80 | 30,000 | 375 | 675 | 60,000 |
| 3 月 | 60 | 30,000 | 500 | 1,175 | 90,000 |
| 4 月 | 90 | 30,000 | 333 | 1,508 | 120,000 |
| 5 月 | 110 | 30,000 | 273 | 1,781 | 150,000 |
- 平均购买单价：150,000 ÷ 1,781 ≈ 84.22 元
- 若一次投入：若你在 1 月以 100 元价格一次投入 150,000 元，只能买到 1,500 单位
结果分析
透过美元成本平均法，总投入相同的情况下，你以平均 84.22 元的成本买进了 1,781 单位，比一次性买进时的成本 100 元更低，还多出 281 单位。
这正是定额投资的核心优势：价格高时买得少，价格低时买得多，自动拉低平均成本，同时也降低一次买在高点的风险。
3. 美元成本平均法的优点
这种投资方式有几个显著好处，尤其适合新手或稳健型投资者：
优点1：不需抓准进场时机
美元成本平均法不需要你预测市场高低点，因为你固定时间投入固定金额。
不用盯盘分析或担心「买贵了」，省去不少精神压力，适合忙碌的上班族或不想操心的投资者。
优点2：降低初期大亏风险
相比一次买进，若市场刚进场就下跌，损失可能很惨重。
定额投资分散资金，就算价格下跌，下次低价时能买更多单位，平均成本下降，减少抱着大亏损的压力。
优点3：小钱也能开始
不像一次买进需要准备一大笔钱，美元成本平均法让你用每月零用钱就能起步。
对年轻人或小资族来说，这是累积财富的实用方法，特别适合搭配基金定额扣款计画。
4. 美元成本平均法的缺点
虽然好处不少，但这种方法也有局限，需要注意以下几点：
缺点1：手续费可能增加
每次投资都要付手续费，若金额小但交易频繁，费用累积起来可能吃掉部分收益。
选择低手续费的商品（如 ETF 或免费基金平台）能降低影响。
缺点2：不适合短期操作
这方法着眼长期，短期内市场大涨时，你可能错过集中投资的高报酬。
想快进快出赚快钱的人，可能觉得定额投资太慢。
缺点3：不一定比一次买进赚得多
如果市场长期单边上涨，一次买进可能比分散投资赚更多。
美元成本平均法追求稳健，但牺牲了抓对时机的潜在暴利。
5. 常见问题解答
以下是关于美元成本平均法的热门疑问：
Q1：跟「摊平」有什么不同？
「摊平」是在价格下跌时加码买进，拉低平均成本，靠个人判断决定时机与金额。
美元成本平均法则是固定时间、固定金额投资，没有人为判断，属于被动策略。
Q2：外汇交易可以用吗？
可以，但外汇交易（FX）多半是短期高杠杆操作，美元成本平均法更适合低杠杆、长期累积外币资产的情况，例如每月定额换汇存美元。
Q3：用这方法不会输吗？
不会保证不输。
虽然能降低波动风险，但若市场长期下跌，还是可能有损失。它是风险管理工具，不是万能解药。
6. 总结
美元成本平均法是一种稳健且简单的长期投资策略，透过定期投入固定金额，帮助投资人分散风险、平滑购买成本，适合长期资产累积。
不过，它并非适合所有人，对于希望在短期内获利或市场长期上涨时，一次性投资可能会更有优势。
选择投资策略时，应根据自身的投资目标、风险承受度及市场状况来决定，并注意交易成本，以达到最佳的投资效果。
