2025年05月02日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,237.43 | -1.53% |
| 道瓊 | 40,675.10 | -0.01% |
| 標普500 | 5,586.70 | -0.09% |
| 那斯達克100 | 19,691.20 | -0.22% |
| 歐元兌美元 | 1.12859 | -0.37% |
| 美元兌日圓 | 145.29 | 1.56% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,237.43 | -1.53% |
金價週四 (1 日) 跌到兩週低點，主因是貿易緊張局勢有趨緩的跡象，且黃金最大消費國中國正在連續假期，同時，投資人正關注本週五將公布的美國非農就業報告，以推敲經濟前景。
6 月 COMEX 黃金期貨下跌 1.53% 至每盎司 3,237.43 美元。
花旗大宗商品分析師表示：「有跡象顯示即將達成貿易協議，中國也表示川普政府已經開始接洽。投資人風險胃口打開，導致避險的黃金出現一些獲利回吐。」
美國總統川普表示，美國可能與印度、日本、南韓達成貿易協議，並補充說，與中國達成協議的可能性「非常大」。
此外，中國央視旗下社群媒體「玉淵潭天」引述消息人士發文指出，最近一段時間，美方透過多種管道主動與中方接觸，尋求就川普的 145% 關稅進行談判。
中國市場適逢勞動節，從 5 月 1 日到 5 月 5 日均休市。
週三的數據顯示，美國第 1 季經濟萎縮，3 月個人消費支出 (PCE) 物價指數持平，如今投資人目光全部都集中在週五的非農就業報告上。
美國聯準會 (Fed) 決策官員已經表示，在有明確跡象顯示通膨將降到 2% 目標、或就業市場潛在惡化之前，將保持利率不變。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 40,675.10 | -0.01% |
| 標普500 | 5,586.70 | -0.09% |
| 那斯達克100 | 19,691.20 | -0.22% |
微軟與 Meta 繳出亮眼財報，紓緩川普關稅所引發的科技巨頭前景疑慮，但美股主指週四 (1 日) 仍小幅走低，道瓊指數終場下跌 0.01%、標普 500 下跌 0.09%、那斯達克 100 指數下跌 0.22%。
微軟與 Meta 週三盤後公布財報，雙雙優於華爾街預期，緩解市場對川普貿易戰可能衝擊企業在人工智慧、雲端及廣告支出的擔憂。兩家公司股價分別勁揚逾 7% 與 4%。
科技巨頭蘋果週四盤後公布財報，受惠於 iPhone 銷售強勁，表現優於預期，但服務營收遜色；亞馬遜第二季獲利不如預期，兩檔股價盤後均滑落。
美國首季國內生產毛額 (GDP) 意外萎縮 0.3%，加深經濟放緩的擔憂之際，市場週四對貿易戰出現降溫跡象表示歡迎。
北京方面已暗示美方近期主動接觸中國，希望啟動貿易談判，儘管白宮強調中國必須先釋出善意。與此同時，川普政府也可能即將宣布首份貿易協議。
最新數據也顯示，截至 4 月底，美國初領失業救濟人數升至兩個月高點，續領人數更創下 2021 年 11 月以來新高，顯示勞動市場出現疲態，也讓週五即將公布的非農就業報告更受關注。
個股方面，Meta (META-US) 升幅達 4.23% 至每股 572.21 美元。Meta 最新財報與財測優異，預計 2025 年全年資本支出將在 640 億美元至 720 億美元之間，高於先前預期的 600 億美元至 650 億美元。
軟體巨頭微軟 (MSFT-US) 飆升 7.63% 至每股 425.10 美元。微軟第一季營收成長 13%，還預測第四財季雲端運算營收將成長 34% 至 35%。
加拿大皇家銀行指出，微軟營收表現遠超預期令人意外，而且截至 4 月底，未看到總經 / 關稅問題給需求帶來任何實質性壓力。
麥當勞 (McDonald"s) (MCD-US) 收黑 1.88% 至每股 313.64 美元。麥當勞週四公布 2025 年首季 (截至 3/31) 財報，全球同店銷售年減 1%，不僅不如市場預期的成長 0.5%，更反映出消費者信心惡化，執行長 Chris Kempczinski 補充道，公司正在應對「最嚴峻的市場形勢」。
美國大藥廠禮來 (LLY-US) 崩跌 11.66%，禮來週四最新財報優於市場預期，但減重藥 Zepbound 銷售略遜市場估值，還調降全年獲利預測。
特斯拉否認《華爾街日報》關於其董事會正在尋找執行長馬斯克繼任者的報導，特斯拉 (TSLA-US) 下滑 0.58% 至每股 280.52 美元。
ISM 供應管理協會在 4 月 ISM 製造業調查中指出：「美國製造業活動在 2 月份僅小幅擴張之後，4 月份進一步陷入萎縮。需求和產出減弱，而投入進一步增強，這些條件對經濟增長不利。」
高盛美股市場分析師則表示：「到目前為止，我們看到大型科技公司實現了盈利，這令人欣慰。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.12859 | -0.37% |
| 美元兌日圓 | 145.29 | 1.56% |
美元週四 (1 日) 持續上漲，經過上個月超賣後，受部分技術性買盤推動，而投資人對美國與貿易夥伴達成關稅協議的樂觀情緒亦帶來支撐。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.52%，報 100.19。
週四歐元兌美元下跌 0.37% 至 1 歐元兌 1.1289 美元，跌至三週低點。
由於週四是五一勞動節，許多國際市場休市，交易量低於以往。
與此同時，美元兌多數貨幣走強，投資人樂觀看待美國與貿易夥伴達成協議的可能性。
美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 與白宮經濟顧問 Kevin Hassett 週四表示，對於緩解貿易緊張局勢感到樂觀，Hassett 表示，雙方政府之間就關稅問題有「非正式討論」，而中國上週對部分美國商品降稅被視為進展的跡象。
美國總統川普週三表示，與印度、南韓和日本之間的潛在貿易協議即將達成，與中國的協議也有很大機會實現。
TD Securities 外匯分析師表示：「川普政府已經意識到，他們在關稅問題上可能出手過重，現在試圖營造出協商的可能性。」
一個與中國官方媒體有關的社群媒體帳號週四透露，美國已向中國尋求就川普實施的 145% 關稅展開對話，這可能顯示北京有意願展開談判。
TD Securities 外匯分析師指出：「看來上個月的去美元化風潮已經平息，整體而言，美元走勢跟著美債市場走動。當債市賣壓緩解，美元也開始回升。」
市場參與者接下來將關注週五公布的美國非農就業報告，以判斷聯準會 (Fed) 何時可能恢復降息。華爾街經濟學家預測，3 月新增就業人數為 13 萬人，低於 2 月的 22.8 萬人。
TD Securities 外匯分析師認為：「由於非農數據調查是在幾週前進行，可能會顯示出雇用速度放緩，但並未出現大規模裁員，因企業普遍凍結人力直到對『解放日』關稅的持續時間有更清楚的判斷。」
不過，週四公布的數據仍顯示美國經濟持續疲弱。
美國上週初領失業金人數激增至兩個月新高。截至 4 月 26 日當週，初領失業金人數增加 1.8 萬人，達 24.1 萬人，為 2 月以來最高。
另一項報告顯示，美國 4 月製造業持續萎縮，進口商品關稅導致供應鏈受壓，投入成本上升，加劇市場對停滯性通膨的擔憂。
美國供應管理協會 (ISM) 製造業採購經理人指數 (PMI) 降至 48.7，創下五個月低點，略高於預期，3 月數據為 49.0。PMI 低於 50 代表製造業收縮。路透調查的經濟學家原本預測會降至 48。
週四美元兌日圓上漲 1.56% 至 1 美元兌 145.29 日圓，創下四週新高，並且寫下自 2024 年 11 月以來最大單日漲幅，此前日本央行 (BoJ) 因美國關稅調降經濟成長預期，並維持利率不變。
日本央行的利率決策雖符合市場預期，但下修經濟展望讓未來升息的可能性進一步降低，日本央行現在預估，基礎通膨要到 2026 財年下半年以後才能達成 2% 的目標，比 1 月時的預期延後了一年。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
