2025年05月07日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,430.19 | 2.90% |
| 道瓊 | 40,719.80 | -1.18% |
| 標普500 | 5,594.00 | -0.96% |
| 那斯達克100 | 19,756.70 | -0.93% |
| 歐元兌美元 | 1.13659 | 0.47% |
| 美元兌日圓 | 142.37 | -0.91% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,430.19 | 2.90% |
金價週二 (6 日) 跳漲 2.7%、觸及兩週以來的高點，美國總統川普預告兩週內對進口藥品課徵關稅，挑動投資人敏感神經，而中國在連假過後再度採購黃金。在此同時，美國聯準會 (Fed) 決策會議展開，投資人靜待決議出爐。
6 月 COMEX 黃金期貨上漲 2.90% 至每盎司 3,430.19 美元，觸及兩週高點。
黃金主要消費國中國在週二 (6 日) 結束五一長假，金融市場恢復交易。
花旗大宗商品分析師表示：「這波多頭行情是由中國新一波黃金投資熱潮帶動的，再加上央行持續買進，以減少對美國資產、主要是美元的曝險。」
隨著投資人逐漸對貿易協議的進展感到不耐，美元走勢陷入掙扎，代表黃金對持有外幣的買家來說變得較不昂貴。
黃金通常被視為不確定性中的避險工具，在關稅戰情勢引發市場不安的情況下，今年來多次創歷史新高紀錄。
美國總統川普週一表示，計劃兩週內對藥品課徵新關稅，他另在週日宣布對境外電影課徵 100% 關稅。
道明證券大宗商品分析師認為：「我們認為中國有愈來愈多投機者參與。而在西方，我們認為雖然金價已經進入超買領域，實際持有的比例明顯偏低。這兩個因素可能進一步帶動金價上漲。」
道明證券分析師預估，金價今年將上看 4,000 美元。
另一方面，投資人密切關注聯準會 (Fed) 的決策，而 Fed 主席鮑爾在會後記者會的談話，也可能提供潛在降息時機的線索。
黃金本身不孳息，當遇到升息環境，魅力就會下滑，反之亦然。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 40,719.80 | -1.18% |
| 標普500 | 5,594.00 | -0.96% |
| 那斯達克100 | 19,756.70 | -0.93% |
聯準會利率決議公布前夕，華爾街轉向避險操作，而美國總統川普有關關稅的發言未能打消市場疑慮，週二道瓊指數終場下跌 1.18%、標普 500 下跌 0.96%、那斯達克 100 下跌 0.93%。
美國正努力簽署多項雙邊貿易協議。美國總統川普表示，中國有意與美國談判，以結束當前的貿易戰，但他並未表現出解決衝突的迫切性，只表示美中雙方會在「適當時機」會面。
川普在即將前往中東之前表示，他將有「空前重大」的消息，一度讓市場對貿易談判出現重大進展抱有希望，股市因此短暫收復部分失地。然而，川普後來補充說，這項重大宣布「不一定」與貿易 (協議) 有關，市場樂觀情緒迅速消退。
據外電報導，美國和英國已接近達成協議，美國財政部長班森特表示，一些貿易協議最快可能在本週宣布。
川普在白宮會見了加拿大總理卡尼 (Mark Carney)，卡尼在川普面前表示，加拿大是非賣品。
聯準會利率決定週三即將出爐，儘管預計央行將維持利率不變，但華爾街將密切關注主席鮑爾對經濟狀況的評論。焦點在於聯準會對川普貿易攻勢影響的評估，該影響尚未完全體現在經濟數據中。
企業財報持續公布，美超微 (SMCI-US) 週二升超 2% 報每股 32.94 美元，但盤後交易時段，美超微公布第三財季營收不及預期，並下調了全年預期，導致該股盤後跳水超 5%。
AMD (AMD-US) 週二盤後公布的第一財季獲利優於預期，並對本季營收給出了強勁的指引，該股盤後微升 0.2%，正常交易時段，該股收跌 1.96% 報每股 98.62 美元。
儘管福特 (F-US) 因關稅不確定性下修全年財測，其股價仍彈升逾 2% 報每股 10.44 美元。
專注於人工智慧的資料分析公司 Palantir (PLTR-US) 雖上調全年營收預期，但因財報未達市場高度期待，該股狂瀉約 12% 至每股 108.86 美元。
玩具大廠美泰兒 (MAT-US) 儘管因關稅不確定性暫停 2025 全年財測，但其財報表現優於預期，股價上漲超過 2%。
美國聯合能源公司 (Constellation Energy) (CEG-US) 飆升 10.29% 報每股 273.82 美元。美國聯合能源公司因財報亮眼大漲，報告顯示受惠於 AI 設施持續強勁的用電需求，營收顯著提升。
另外，莫德納 (MRNA-US) 與 Vertex 製藥 (VRTX-US) 因暫停一項囊性纖維化臨床試驗，股價雙雙重挫超 10%，同時，隨著美國食品藥物管理局 (FDA) 任命新任疫苗主管，多家製藥公司股價也同步下跌。
英特爾 (INTC-US) 走低 1.63% 報每股 19.94 美元。英特爾股東通過一項增加股份儲備的提案，這一舉措是吸引和留住新員工以及為新任 CEO 陳立武 (Lip-Bu Tan) 提供薪酬的策略的一部分。
特斯拉 (TSLA-US) 股價下跌逾 1%，主因是該公司 4 月在德國的銷量大幅下滑，而英國新車銷售年減達 62%，跌至兩年多以來新低。
摩根士丹利美股分析師表示：「 在持續的貿易不確定性和尚未充分消化的巨大經濟下行風險的影響下，自滿的股市上行空間正在減弱，我仍然支持買入黃金，並建議美元反彈時賣出。」
摩根士丹利分析師指出，從供應鏈的角度來看，未來可能出現短期干擾與經濟成長放緩，甚至不排除輕度衰退的可能性，這種情況可能推升通膨壓力，讓聯準會在利率政策上面臨進退兩難的局面。
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.13659 | 0.47% |
| 美元兌日圓 | 142.37 | -0.91% |
美元週二 (6 日) 下跌，因市場擔憂美國總統川普宣傳的貿易協議至今仍未成形，同時，歐元則因德國國會選出保守派領袖梅爾茨 (Friedrich Merz) 為新任總理而延續漲勢。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.62%，報 99.19。
週二歐元兌美元上漲 0.47%，報 1.13659 美元，歐元因梅爾茨在首輪選舉失敗後順利當選德國總理而持續走升。
投資人正關注川普政府聲稱正在與包括中國在內的多國進行的貿易協議談判。川普週日表示，其中一些協議將於本週公布。
高盛外匯市場分析師表示：「市場開始緊張起來，因為 90 天關稅寬限期已過了大半，卻沒有任何具體的消息出來，而由於缺乏具體內容，我認為市場又會再次開始不安了。」
美國商務部週二公布，3 月美國貿易赤字擴大 14%，達到創紀錄的 1,405 億美元，主要因企業在川普關稅生效前加速進口。
市場焦點轉向週三的聯準會 (Fed) 利率會議，市場預期美國央行將維持利率不變。
麥格理外匯分析師在最新的研究報告中指出，Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 預料不會針對如何因應美國進口關稅提供明確指引。
報告寫道，「如果交易員希望 Fed 在明天就對近期政策與政治不確定性做出回應，並釋出明確的『鴿派』訊號，那他們可能要失望了。」
週二美元兌日圓下跌 0.91%，報 142.37 日圓。
日本 7 月 27 日將舉行參議院選舉，麥格理分析師認為，若自民黨失利，日本政經局勢不穩，疊加美日關稅談判未定的情境，美元兌日圓將有回測 155 日圓的風險，反之若自民黨得利、日銀持續推進貨幣政策正常化，日圓即可升值看待。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
