2025年05月08日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,364.08 | -1.93% |
| 道瓊 | 41,075.50 | 0.87% |
| 標普500 | 5,624.50 | 0.55% |
| 那斯達克100 | 19,867.70 | 0.56% |
| 歐元兌美元 | 1.12965 | -0.61% |
| 美元兌日圓 | 143.81 | 1.01% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,364.08 | -1.93% |
金價週三 (7 日) 下挫逾 1%，主要受到美元回穩加上美中將展開貿易會談帶來的樂觀情緒打壓，而聯準會 (Fed) 按兵不動也加重金價壓力。
6 月 COMEX 紐約黃金期貨下跌 0.7% 至每盎司 3399.1 美元。
美元對其他主要貨幣升值 0.2%，當美元走強，代表黃金對持有外幣的買家來說相對昂貴。
Fed 週三決議按兵不動，不改過去說的「不急於升息」立場，但 Fed 主席鮑爾在會後聲明中說，正密切關注經濟動盪。
Fed 聲明指出：「經濟展望的不確定性進一步增加。委員會關注雙重職責所面臨的雙邊風險，並認為失業率上升和通膨上升的風險正在增加。」
市場共識仍認為，Fed 將不會在 7 月之前降息。在利率較高的環境下，不孳息的黃金通常也受到打壓。
另一方面，美國財長貝森特 (Scott Bessent) 和貿易代表葛里爾 (Jamieson Greer) 本週將在瑞士會晤中國國務院副總理何立峰，這可能是解決兩大國貿易戰、阻止全球經濟被擾亂的第一步。
道明證券大宗商品分析師表示：「中國和美國都正式跨出試圖開啟關稅對話，點燃風險市場的樂觀氣氛。」
黃金通常被視為規避地緣政治風險的工具，今年來共大漲了 29.1%。
美國銀行 (BAC) 分析師則認為：「雖然黃金短期內的上漲空間有限，但今年下半年還是有機會再度上漲。」
中國官方數據顯示，中國央行 4 月為外匯存底增持黃金，是連續第六個月增持。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 41,075.50 | 0.87% |
| 標普500 | 5,624.50 | 0.55% |
| 那斯達克100 | 19,867.70 | 0.56% |
週三道瓊指數上漲 0.87%、標普 500 指數震盪收紅 0.55%、那斯達克 100 指數收紅 0.56%，其中晶片股反彈走勢成功，消弭了 Alphabet 股價重挫與聯準會「鷹派暫停」的影響。
聯準會公布最新利率決定，一如市場預期按兵不動，將基準利率維持在 4.25%～4.50% 不變。
聯準會聲明中指出，美國經濟成長出現放緩跡象，同時通膨風險仍具上行壓力，主席鮑爾在記者會上表示，關稅的影響到目前為止比預期的要大得多。聯準會釋出偏鷹訊號，令投資人對未來政策走向保持觀望。
儘管 Alphabet 因搜尋業務前景受壓，股價暴跌超過 7%，對科技股板塊形成拖累，但輝達等晶片股則因市場預期美國可能鬆綁對中國 AI 晶片出口限制而走強，為大盤提供關鍵支撐，助標普 500 指數最終收高。
輝達 (NVDA-US) 因市場傳聞川普政府擬撤銷拜登時代的 AI 晶片出口限制，股價尾盤急彈，收紅 3.10% 至每股 117.06 美元，緩解科技股的整體壓力。
Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 週三狂瀉 7.26% 至每股 151.38 美元。
蘋果服務業務高級副總裁 Eddy Cue 透露，Safari 瀏覽器在 4 月份的搜尋使用量出現史上首次下滑。蘋果正積極探索在 Safari 中導入人工智慧搜尋功能。
此言引發市場對 Alphabet 未來搜尋業務營收的疑慮，並被視為蘋果可能逐步降低對 Google 搜尋引擎依賴的訊號。
華特迪士尼 (DIS-US) 大漲逾 10% 至每股 102.09 美元，主因其第二財季營收與獲利雙雙超預期，而且 Disney + 串流平台用戶成長強勁。
Uber (UBER-US) 摔落逾 2% 至每股 83.65 美元，Uber 因其季度總預訂量遜於市場預期，並顯示叫車業務成長趨緩，引發對經濟前景的擔憂。
AMD (AMD-US) 上漲近 2% 至每股 100.36 美元，AMD 釋出樂觀的第二季營收預期，並指出多數客戶加速下單以避開美國即將實施的新一輪關稅。
Marvell (MRVL-US) 股價重挫逾 8% 報每股 56.31 美元。Marvell 宣布原訂 6 月 10 日舉辦的投資人日將延期至 2026 年，理由是當前的總體經濟不確定性過高。
美超微 (SMCI-US) 股價下跌 1.4% 至每股 32.48 美元，美超微第三季財報略高於市場預期，但其營收不及預期，並下修全年財測。
諾和諾德 (NVO-US) 上漲近 2% 至每股 67.55 美元。諾和諾德自推出減重藥物 Wegovy 以來首次下調銷售預期，但仍看好美國市場的後續成長潛力。
高盛美股分析師表示，當前關稅政策充滿不確定性與波動性，若聯準會對此採取過於激進的應對措施，恐對經濟帶來不必要的副作用，顯得欠缺審慎。
高盛分析師指出：「鮑爾多次重申，鑑於經濟實力強勁，聯準會並不急於調整貨幣政策立場，這使得聯準會能夠等待更清晰的形勢，觀察情況如何發展後再降息。」
美中經貿會談將於 10 日展開，UBS 美股分析師表示：「雖然美中高層會晤可能釋放緩和訊號，但取得突破的預期仍然很低，除非美國獲得重大貿易讓步，否則局勢進一步緩和的希望渺茫。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.12965 | -0.61% |
| 美元兌日圓 | 143.81 | 1.01% |
美元週三 (7 日) 上漲，兌日圓與歐元等主要貨幣略為走強，因美國聯準會 (Fed) 如市場預期在最新會議中維持利率不變。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.68%，報 99.91。
週三歐元兌美元下跌 0.61%，報 1 歐元兌 1.12965 美元，結束連續三個交易日的漲勢。
德國保守派領袖梅爾茨 (Friedrich Merz) 週二在第二輪投票中當選總理，先前罕見地在首輪投票中失利。
週三 Fed 將基準利率維持在 4.25%-4.5% 區間不變，並表示通膨與失業風險升高，美國經濟前景仍存在不確定性。
花旗外匯市場分析師指出：「Fed 這次的態度比市場預期的還要鷹派一些，對於通膨高於平均或就業市場仍緊俏等看法，沒有改變或軟化。」
花旗分析師表示：「我認為 Fed 會長時間維持觀望立場，直到經濟數據顯示他們必須採取行動，或貿易局勢出現更明確變化為止。」
在會後的記者會上，Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 談到，在經濟前景尚未明朗前，央行無法預先做出政策決定。
瑞銀外匯分析師則認為：「Fed 聲明內容僅有些微變動，主軸仍如預期，即『Fed 正面臨雙重使命之間的緊繃』，而外匯市場對此早已知悉，也因此初步反應相對平淡。」
美國總統川普週三表示，將於週末與中國舉行的高層級貿易會談是由中方提出，美方無意為重啟談判而下調對中商品關稅。
美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 與貿易談判代表葛里爾 (Jamieson Greer) 預計週六將在瑞士與中國國務院副總理何立峰會晤，進行貿易會談，有望為當前緊張的美中貿易關係降溫。
週三美元兌日圓上漲 1.01% 報 1 美元兌 143.81 日圓，結束連三日下跌走勢，適逢日本市場在假期後重新開市。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
