2025年05月09日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,305.63 | -1.74% |
| 道瓊 | 41,380.20 | 0.74% |
| 標普500 | 5,665.70 | 0.73% |
| 那斯達克100 | 20,067.10 | 1.00% |
| 歐元兌美元 | 1.12236 | -0.65% |
| 美元兌日圓 | 145.91 | 1.46% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,305.63 | -1.74% |
美國川普總統宣布與英國達成貿易協議，令市場預期美國也將與其他國家達成此類協議，黃金價格週四 (8 日) 延續跌勢，下跌逾 1%。
週四黃金現貨價格下跌 1.74%，至每盎司 3,305.63 美元。
川普與英國首相施凱爾 (Keir Starmer) 宣布達成貿易「突破性協議」。美國對從英國進口的商品仍徵收 10% 的關稅，而英國同意將關稅從 5.1% 降至 1.8%，並提供更多美國商品的進口管道。
花旗大宗商品分析師表示：「如果美國和中國達成協議，金價上行將面臨很大阻力，金價應該會回落至至少 3,200 美元。」
美國財政部長貝森特（Scott Bessent）和美國貿易代表葛里爾（Jamieson Greer）擬於本週末與中國大陸的經濟高層代表在瑞士會面。
在地緣政治不確定時期，黃金被廣泛視為避險工具，自川普首次宣布徵收關稅以來，黃金價格已多次創下歷史新高。
兩名知情人士透露，中國人民銀行近日已放寬商業銀行黃金進口購匯限制，允許逐步增加美元購匯需求，此舉將有助於滿足商業銀行對黃金的進口需求，同時也利於緩和近期人民幣升勢。
花旗大宗商品分析師表示：「理論上，此舉應該會推高金價，因為中國需求成長是一個因素。然而，目前的市場動態主要受關稅相關動態的影響。」
同時，隨著越來越多的貴金屬從紐約回流，4 月份倫敦金庫的黃金儲備增加。12 月至 3 月期間，市場參與者增加了對美國的黃金交付量，以彌補其在 COMEX 的持倉，因應美國可能對進口產品徵收關稅的風險。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 41,380.20 | 0.74% |
| 標普500 | 5,665.70 | 0.73% |
| 那斯達克100 | 20,067.10 | 1.00% |
受惠於美英達成新貿易協議，加上美國總統川普喊話買股，風險偏好情緒大振，美股週四 (8 日) 全面上漲，道瓊收漲 0.74%、標普 500 指數收漲 0.73%、那斯達克指數收漲 1.00%。
川普宣布，美國與英國已達成一項全面且完整的貿易協議。根據協議內容，英國對美國商品的平均關稅將從 5.1% 降至 1.8%，並擴大美國商品的進口管道；相對地，英國出口至美國的商品仍適用本輪關稅改革下的「10% 全球基準稅率」。
川普表示，這份協議只是起點，並強調貿易談判與國會即將通過的稅改法案，讓此刻成為投資美股的絕佳時機。他直言：「現在最好趕快去買股票。」
此外，美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 與貿易代表葛里爾 (Jamieson Greer) 預計將於本週末前往瑞士日內瓦，與中國高層官員展開新一輪貿易磋商。
對此，川普亦表達樂觀態度，他相信美中談判將取得實際進展，預測北京方面將願意做出讓步，他可能會考慮削減對中國的懲罰性關稅。
另一方面，聯準會週三宣布維持利率不變，但指出經濟不確定性升高，通膨與失業風險加劇，為美國經濟前景增添陰影。
聯準會主席鮑爾表示，央行將採取觀望態度，並警告川普關稅政策恐將帶來更多市場波動與經濟壓力，而對於鮑爾遲遲不願採取預防性降息，川普週四再次發難，痛批鮑爾是「一無所知的傻瓜」。
波音成為道瓊指數中表現最好的股票，作為美英貿易協議的一部分，波音獲英國航空公司訂購 100 億美元飛機後股價勁揚，波音 (BA-US) 強彈 3.34% 至每股 191.70 美元。
美英協議豁免英國引擎供應商勞斯萊斯 Rolls-Royce(RR-L) 生產的飛機零件後，航空股攀漲。達美航空 (DAL-US) 狂飆 7.15% 至每股 48.54 美元。
輝達 (NVDA-US) 上漲 0.26% 至每股 117.37 美元。美國商務部 7 日證實，川普政府將撤銷拜登政府時期，針對先進人工智慧 (AI) 晶片出口的限制措施，以新規定取代。
高盛美股分析師表示：「川普政府的貿易談判方式已明顯轉向緩和而非對抗，這種轉變可能導致未來幾週與貿易夥伴達成協議的框架，並為財務狀況提供支持。」
高盛分析師指出：「隨著川普在幾個月前發起的貿易戰中開始取得一些進展，投資者將美英貿易方面的進展視為達成更多協議的希望訊號，由於貿易協議樂觀情緒不斷增強，提振風險偏好情緒，並推動了美股上漲，金價走弱。」
高盛認為：「美中週末會晤更像是一次外交破冰，而非突破性時刻。我們可能會面臨一個漫長的談判季，這可能會限制風險資產的上行潛力。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.12236 | -0.65% |
| 美元兌日圓 | 145.91 | 1.46% |
美元週四 (8 日) 上漲，在美國與英國達成雙邊貿易協議後，市場情緒受到安撫，美元兌避險貨幣日圓與瑞士法郎走強。英鎊則在英國央行 (BoE) 降息後回吐漲幅。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.41%，報 100.31，觸及 4 月 10 日以來新高。
週四歐元兌美元下跌 0.65%，報 1.12236 美元。
美國總統川普週四宣布與英國達成一項「突破性」貿易協議，該協議保留對包括汽車在內的英國進口商品徵收 10% 的基準關稅。
渣打外匯分析師表示，市場將此貿易協議視為利多，認為川普對友好國家設定 10% 的基準關稅，超出部分則可再談判。
「市場今天對此解讀為好消息。但在我看來，10% 的基準關稅對進口商品而言仍屬偏高，也改變了我對全球貿易運作的看法。」
週四美元兌日圓大幅上漲 1.46%，報 1 美元兌 145.91 日圓。
渣打外匯分析師指出，這項協議可能成為其他國家與美國簽署貿易協議的範本。
「若市場認為這份協議有可行性，那就屬於有利風險資產的消息，屆時市場會觀察其中細節，思考是否可適用於其他國家，或作為未來協議的模板。」
在貿易協議帶動市場樂觀情緒之際，美股主要指數包括標普 500 上漲，金價則下跌。現貨黃金價格下跌 1.74%，報每盎司 3,305.76 美元。
川普表示，預期美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 與貿易談判代表葛里爾(Jamieson Greer)，將於週六在瑞士與中國國務院副總理何立峰舉行實質性的談判。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
