2025年06月09日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,311.95 | -1.21% |
| 道瓊 | 42,780.30 | 1.05% |
| 標普500 | 6,002.70 | 1.20% |
| 那斯達克100 | 21,773.30 | 1.36% |
| 歐元兌美元 | 1.13931 | -0.44% |
| 美元兌日圓 | 144.86 | 1.00% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,311.95 | -1.21% |
黃金週五 (6 日) 下挫逾 1%，主因是美國優於預期的非農就業報告，打擊了聯準會 (Fed) 今年立即降息的希望，不過，白銀價格仍漲到 2012 年以來最高。
7 月 COMEX 黃金期貨下跌 1.21%，報每盎司 3,311.95 美元，但黃金本週仍累計上漲 0.8%。
美國勞工部週五公布，5 月非農就業人口新增 13.9 萬人，優於市場預估的 13 萬人，失業率持平在 4.2%，符合市場預期。
花旗黃金市場分析師表示，非農數據顯示，Fed 可能會再按兵不動一段時間，這對黃金來說不利。
根據短期利率合約，Fed 可能等到 9 月才會恢復降息，而且 12 月之前只會再降一次，對第三次降息的押注則降低了。
黃金是面對政治和經濟不確定性的避險資產，但高利率會降低黃金的魅力，因為黃金本身不孳息。
另一方面，即使美國總統川普和中國國家主席習近平週四通了電話，貿易政策方面的局勢依然不明朗。
花旗分析師認為：「這些都是很艱難的協商，不會單靠通電話就能解決，如果關稅消息變成負面新聞，黃金將看漲。」
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 42,780.30 | 1.05% |
| 標普500 | 6,002.70 | 1.20% |
| 那斯達克100 | 21,773.30 | 1.36% |
美國 5 月非農就業人數高於預期，美中貿易代表將於下週一 (9 日) 談判，美股標普 500 指數週五 (6 日) 突破 6,000 點心理關口，道瓊指數抹去 2025 年的跌幅。
週五道瓊指數終場上漲 1.05%、標普 500 上漲 1.20%、那斯達克 100 指數上漲 1.36%。
美中局勢緩和，美國總統川普週五表示，美國財政部長貝森特、商務部長盧特尼克和美國貿易代表格里爾大使將於週一在倫敦與中國代表會面，討論貿易協議。
川普補充說，此次會談「應該會非常順利」，此言引發人們對美中貿易協議可能取得進展的樂觀情緒。
非農就業人數超乎預期，美國勞工部今天表示，美國 5 月非農就業新增 13 萬 9000 人，超乎市場預期，不過，前兩個月的就業數據合計被下修 9.5 萬人；失業率維持在 4.2% 不變，時薪月增幅達 0.4% 優於預期。
繼 5 月就業數據超出預期後，川普再次批評聯準會的貨幣政策「太遲了」，敦促聯準會盡快降息。
個股方面，特斯拉 (TSLA-US) 彈升 3.67% 至每股 295.14 美元。週四馬斯克和川普之間的公開爭執導致特斯拉市值在數小時內蒸發約 1500 億美元，白宮週五表示，川普對與馬斯克通話不感興趣，馬斯克一度放話要 SpaceX 讓龍飛船退役，但數小時又低頭率先撤回威脅。
博通 (AVGO-US) 重挫 5.00% 至每股 246.93 美元。博通預估第三季營收約 158 億美元，略高於市場預期，但未能給投資人留下深刻印象，投資人希望在人工智慧熱潮的推動下實現顯著成長。
運動服飾公司 Lululemon (LULU-US) 下殺 19.80% 至每股 265.27 美元。Lululemon 將全年每股純益預期從 14.95 美元至 15.15 美元下調至 14.58 美元至 14.78 美元，主要受關稅相關壓力的影響。
電子簽名軟體公司 DocuSign (DOCU-US) 下調全年營業額預期並宣布了 10 億美元的股票回購計畫後，該股暴跌 18.97%。
Jefferies 美股分析師在一份最新的研究報告中表示：「薪資壓力可能會繼續抑制服務業通膨，並將限制聯準會降息的能力。」
Jefferies 分析師研判：「聯準會正行走在狹窄道路上。儘管他們預期經濟將放緩，但持續的貿易不確定性極易導致貨幣政策失誤，大小企業都暗示計劃保留員工以度過關稅風暴，就業市場可能僅會小幅走弱，這進一步降低聯準會出手的緊迫性。」
Jefferies 分析師表示：「雖然據我所知，沒有人為此做過任何預測，但標普 6,000 點是具有重要心理意義的關口，8 個月來，市場一直難以在該水平站穩腳跟。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.13931 | -0.44% |
| 美元兌日圓 | 144.86 | 1.00% |
美元週五 (6 日) 上漲，因美國 5 月就業成長優於預期，儘管增速較上個月放緩，這顯示聯準會 (Fed) 可能會延後降息時機。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 上漲 0.51%，報 99.18，週線仍走跌。
週五歐元兌美元下跌 0.44%，至 1.1391 美元，但累計今年以來兌美元仍升值約 10%。
美國勞工部數據顯示，5 月非農新增就業人數為 13.9 萬人，略低於 4 月的 14.7 萬人，但仍高於經濟學家預估的 13 萬人。
歐元曾在週四觸及六週高點 1.14949 美元，當時歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 表示，歐洲央行的貨幣寬鬆週期已接近尾聲。
非農數據公布後，美元進一步擴大對日圓避險貨幣的漲幅。
週五美元兌日圓上漲 1.00%，至 144.86 日圓。
UBS 外匯市場分析師表示，美元近期承壓，主要因美國總統川普的關稅政策引發不確定性，以及與中國等貿易夥伴的談判前景、美國參議院審議的赤字支出與減稅法案，以及近期經濟數據的走向。
UBS 分析師指出，隨著強於預期的經濟數據出爐，包括就業數據，市場開始回補部分先前做空美元的部位。
UBS 分析師表示：「現在每家銀行都在預測美元會走弱，我認為長期來看這是合理的。但目前市場倉位過度，現在數據一轉強，就出現大幅反轉，像是就業數字與時薪成長都很強。整體數據走強，反而成了『好消息變壞消息』，因為 10 年期公債殖利率上升，代表短期內不會降息。」
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
