2025年06月11日 外匯/黃金/美國股市 市場分析報告
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,322.32 | -0.09% |
| 道瓊 | 42,853.30 | 0.18% |
| 標普500 | 6,035.50 | 0.50% |
| 那斯達克100 | 21,929.50 | 0.61% |
| 歐元兌美元 | 1.14176 | 0.01% |
| 美元兌日圓 | 144.81 | 0.20% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 3,322.32 | -0.09% |
黃金週二 (10 日) 小跌，交易員密切關注美中貿易會談結果，是否能緩解貿易緊張並提振全球經濟，同時，美元升值打壓黃金上漲動能。
7 月 COMEX 黃金期貨下跌 0.09%，報每盎司 3,322.32 美元。
美元指數 (DXY) 上漲 0.2%，讓以美元計價的黃金對持有其他貨幣的買家而言變得昂貴。
花旗黃金市場分析師表示：「過去幾天以來，黃金從近期高點略為回落，主要是因為市場對中國與美國、英國與俄羅斯談判抱持樂觀的預期。」
美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 表示，與中國談判進展順利，預料將進行到第三天。雙方正尋求在出口管制問題上取得突破，若無法有所進展，可能導致兩大經濟體的關係再度破裂。
美中兩大國若達成貿易協議，將削弱黃金作為避險資產的吸引力。黃金屬於保值投資工具，通常在地緣政治和經濟不確定時期上漲。
花旗分析師認為：「投資人正在等待金價回跌，例如跌回每盎司 3100 美元左右，但現在只能等待美中談判的結果。」
投資人也在等待本週的美國消費者物價指數 (CPI) 數據，以評估美國經濟健康狀況，並預測美國聯準會 (Fed) 的降息軌跡。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 42,853.30 | 0.18% |
| 標普500 | 6,035.50 | 0.50% |
| 那斯達克100 | 21,929.50 | 0.61% |
美中達成貿易協議的希望升溫，美股主指週二 (10 日) 齊揚，道瓊指數上漲 0.18%、標普 500 上漲 0.50%、那斯達克 100 指數上漲 0.61%。
美國商務部長盧特尼克週二表示，美中會談進展「非常非常順利」，他希望談判能在 (英國當地時間) 今晚結束，但若有需要，雙方將於週三繼續協商。
投資人寄望這次會談能進一步緩和兩國間的貿易與關稅衝突。美中雙方已於五月達成共識，暫時削減部分關稅。本次倫敦會談焦點是試圖化解從關稅擴大至稀土限制的爭端。
市場目前將注意力轉向週三即將公布的關鍵數據，即消費者物價指數 (CPI)。經濟學家預估，CPI 年增率將由 4 月的 2.3% 上升至 2.5%，主因是川普政府祭出的關稅措施推高進口價格。
聯準會正根據上週五公布的非農就業報告調整貨幣政策。花旗策略師預測，聯準會將在 6 月與 7 月的會議上維持利率不變，並可能於 9 月啟動一次大幅降息。
世界銀行週二下調全球經濟成長預測，由於關稅不確定性和持續的貿易爭端，預計今年全球經濟將成長約 2.3%，低於該行 1 月預測的 2.7%。
台積電週二公布 5 月營收，金額達 3205 億 1600 萬元，較上月減少了 8.3%，較去年同期增加了 39.6%，創歷史次高紀錄，台積電 ADR (TSM-US) 收紅 2.64% 至每股 212.46 美元，折溢價率 21.74%，換算價 1272.16 元。
華爾街分析師對台積電後市看法依然樂觀，目標價區間為 165.66 美元至 265.34 美元，平均目標價為 224.36 美元，顯示其股價較目前水準仍有上漲潛力。
IBM (IBM-US) 續升 1.53% 至每股 276.24 美元，連續第八個交易日走高，同時創下收盤歷史新高，IBM 週二宣布正在研發全球首台能夠零錯誤運作的大規模量子電腦。這台名為 Starling 的量子電腦預計將於 2029 年推出。
麥當勞 (MCD-US) 收低 1.43% 至每股 300.43 美元。Redburn Atlantic 將其股票評級兩次下調至「賣出」，理由是客流量下降以及 GLP-1 減肥藥物的影響。
蘋果 (AAPL-US) 微漲 0.61% 至每股 202.67 美元。蘋果在 WWDC 2025 大會上承認，Siri 的這些 AI 功能短期內不會推出，但 CFRA Research 分析師預計蘋果將在未來 12 個月內解決 Siri 與 AI 整合問題，建議投資人要保持耐心。
特斯拉 (TSLA-US) 勁揚 5.67% 至每股 326.09 美元，連續第三個交易日攀升。
特斯拉執行長馬斯克和川普之間的戰爭趨於冷卻，而且據美國德克薩斯州奧斯汀交通部門資料，特斯拉已被正式列明為「自動駕駛車輛運營商 (Known AV Operators in Austin)」，階段為「測試中 (Testing)」。
高盛美股分析師表示：「大多數人認為有對話總比僵持好，我們正在取得進展。投資人目前沒有拋售股票的意願。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.14176 | 0.01% |
| 美元兌日圓 | 144.81 | 0.20% |
美元週二 (10 日) 上漲，主要因美國官員釋出樂觀訊號，表示美中之間的貿易談判進展順利，儘管雙方會談進入第二天，仍未就協議達成明確共識。另一方面，由於英國就業數據顯示勞動市場走弱，英鎊兌美元走貶。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 小幅上揚，報 99.087。
週二歐元兌美元上漲 0.01% 至 1.14176 美元。
美元指數今年以來已下跌逾 8%，反映投資人對關稅與貿易緊張局勢影響美國經濟與成長的擔憂，進而拋售部分美元資產，並尋找替代選擇。
美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 週二重申總統川普對與中國高層經濟官員會談的樂觀看法，但未透露具體細節。
全球最大兩個經濟體的官員目前正在倫敦舉行會談，試圖化解從關稅擴大至稀土限制等領域的爭端。
摩根大通外匯分析師表示，這次談判的焦點不只是關稅，也包括出口管制，「這將成為雙方交換條件的基礎。」
摩根大通分析師認為協議的雛形已浮現：美國半導體晶片換中國的磁鐵與稀土。但他指出，重點在於不對稱性，「中國要取代美國的晶片，比美國取代中國的磁鐵和稀土加工還要容易。」
川普與中國國家主席習近平上週曾通話，此時對雙方經濟來說皆是關鍵時刻，因美方自今年 1 月以來不斷祭出關稅措施，已對經濟帶來壓力。
Macquarie 全球外匯與利率則指出：「如果會談實際產出一項實質協議，交易員會認為這是利多消息，有助降低風險。」
「但我們預期，美國會因風險緩解而出現短線漲勢，就如近期美元被當作風險貨幣一樣，只是這波升勢可能不會太持久。」
投資人焦點轉向週三即將公布的美國 5 月消費者物價指數 (CPI) 報告，該數據可能反映關稅對通膨的影響。投資人正密切觀察是否有通膨上升跡象，這將牽動聯準會(Fed) 下週政策會議的動向。
市場普遍預期 Fed 下週將維持利率不變，交易員目前預期今年底前將降息將近兩次。
週二美元兌日圓上漲 0.2%，報 144.81 日圓，今年以來美元兌日圓已貶值約 8.5%。在川普關稅引發市場動盪期間，日圓作為避險資產受到支撐。
外界普遍預期日本銀行 (BoJ) 在下週的貨幣政策會議將維持利率不變。日銀總裁植田和男 (Kazuo Ueda) 週二表示，下次升息的時機可能會延後。
由於川普關稅對日本出口導向型經濟構成風險，市場推遲了對日銀升息時機的預測，投資人也正關注植田何時可能恢復升息的線索。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
