日報 2024年3月14日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,174.30 | 0.75% |
| 道瓊 | 39,108.20 | 0.24% |
| 標普500 | 5,174.00 | -0.05% |
| 那斯達克100 | 18,104.10 | -0.64% |
| 歐元兌美元 | 1.09473 | 0.19% |
| 美元兌日圓 | 147.75 | 0.07% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,174.30 | 0.75% |
受美元疲軟提振，黃金價格周三 (13 日) 上漲，儘管美國通膨數據強勁，但投資者仍對美聯準會 (Fed) 6 月降息抱有希望，同時地緣政治緊張局勢不斷升級，讓黃金的避險需求更凸出。
4 月交割的紐約黃金期貨上漲 0.75% ，收每盎司 2174.30 美元。
高級市場策略師 Bob Haberkorn 表示：「目前黃金多頭的情況是雙贏的，如果 Fed 降息，金價將大幅上漲，反之大眾對通膨的擔憂情緒也會激起避險操作而推升金價。」
Bob Haberkorn 補充說，今日黃金漲勢就凸顯了逢低買盤，因為黃金周二自上周創下的歷史高點回落，且是 2 月 13 日以來最嚴重的單日跌幅，係因美國 2 月消費者物價指數大升，顯示美國正經歷黏性通膨。
通膨高於預期意味 Fed 更須維持高利率以抗通膨，從而令不孳息的黃金等資產承壓，但是黃金通常也被用來對沖通膨。
根據 CME FedWatch 工具，交易員預計 6 月降息的可能性約為 65%，而 CPI 數據公佈前的降息機率為 72%。下次 Fed 政策會議預計於 3 月 20 日召開。
Haberkorn 表示：「如果俄烏戰爭升級，西方國家可能會推出更多刺激措施以資助烏克蘭，而目前黃金基本上是在地緣政治影響下上漲，並已擺脫了消費者物價指數的影響。」
當前焦點是美國零售銷售、生產者物價指數和上周初次請領失業救濟金人數，而上述數據都將於本周四公布。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 39,108.20 | 0.24% |
| 標普500 | 5,174.00 | -0.05% |
| 那斯達克100 | 18,104.10 | -0.64% |
美股主要指數周三 (13 日) 漲跌互現，隨著輝達 (NVDA-US) 自年初的火熱漲勢降溫，標普 500 指數和那斯達克綜合指數雙雙收黑。投資人正在等待周四 (14 日) 的生產者物價指數 (PPI) 和零售銷售報告出爐，以取得聯準會 (Fed) 下一步行動的相關線索。
周三收盤，道瓊指數小漲 0.24%，標普和那指 100 指數分別收黑 0.05% 和 0.64%，費半挫近 2.5%，其中輝達未能延續近期強勁漲勢，終場下跌 1.12%。在富國銀行調降股票評等並警告銷售疲軟後，特斯拉 (TSLA-US) 終場下跌 4.5%，領跌大型科技股。
彭博彙編數據顯示，即使漲勢暫歇，標普 500 指數仍保持 2018 年來跌幅未超過 2% 的最長紀錄。
即將在周四揭曉的美國 2 月 PPI，可能在下周的 Fed 會議展開前，為投資人提供有關通膨的進一步線索。本周二出爐的消費者物價指數 (CPI) 未能抑制投資人對於 Fed 在未來幾個月降息的期望。
芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具顯示，雖然市場普遍預期 Fed 將在下周會議維持利率不變，投資人預估 6 月首次降息的機率為 65%。
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.09473 | 0.19% |
| 美元兌日圓 | 147.75 | 0.07% |
美元指數周三 (13 日) 走低。美國日前公布通膨數據超出預期，投資人在更多經濟數據出爐之前獲利了結，這些數據有望透露聯準會 (Fed) 今年何時開始降息。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.17%，美元指數上周實現 1 月初以來最大單周貶幅，但今年迄今仍上漲 1.5%。
TS Lombard 宏觀策略總監 Skylar Montgomery Koning 表示：「DXY 在很大程度上繼續押注 Fed 寬鬆政策。最近幾周，人們愈來愈擔心 Fed 把降息延後至 2025 年，或通膨重燃將迫使 Fed 再次升息。換句話說，『不著陸』的擔憂又重新回來了。」
Koning 進一步表示，因美國經濟持續優於預期，即使路途坎坷，美元也會走強。
市場擔心美國通膨可能在一段時間內保持黏性。周二數據顯示，美國 2 月消費者物價指數 (CPI) 月增 0.4%，符合預期，但較去年同期上漲 3.2%，略高於預期的 3.1%，核心 CPI 也超出市場預估，顯示通膨存在一定黏性。
市場認為 Fed 在夏季之前降息的可能性很小。根據 LSEG 利率機率 App，對 6 月降息的預期僅略微下滑的 67% 左右，而本周稍早為 71%。
市場預期 Fed 下周將維持利率不變。Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 上周表示，央行距離取得通膨下滑所需的信心並開始降息「已經不遠了」。
投資人目前正在關注周四 (14 日) 的美國零售銷售數據、生產者物價指數 (PPI) 以及初領失業金人數，從中尋找經濟正在放緩的證據。
Corpay 首席市場策略師 Karl Schamotta 稱：「在全球成長率保持溫和、市場意外因素維持在最低限度的情況下，美元走軟的可能性依舊存在，但在更廣泛的可能結果之下，美元仍可能再度走強。」
歐元上漲 0.19% 至 1.09473 美元。歐洲央行 (ECB) 決策官員 Francois Villeroy de Galhau 表示，央行可能從春季 (4 月至 6 月 21 日間) 開始降息。
美元兌日圓持平在 147.75 日圓。在日本央行總裁植田和男 (Kazuo Ueda) 對日本經濟作出稍微疲軟的評估後，日圓周二 (12 日) 出現一個月來最大貶幅。
投資人正在等待周五春季薪資談判的初步預估。這項結果對於日本央行是否在下周會議上討論負利率政策退場來說非常重要。與此同時，一些日本大型公司表示已同意完全滿足工會的加薪要求，即平均調漲薪資 5.85%。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
