日報 2024年3月15日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,162.17 | -0.56% |
| 道瓊 | 38,904.10 | -0.52% |
| 標普500 | 5,154.60 | -0.37% |
| 那斯達克100 | 18,015.60 | -0.49% |
| 歐元兌美元 | 1.08827 | -0.59% |
| 美元兌日圓 | 148.32 | 0.38% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,162.17 | -0.56% |
黃金價格周四 (14 日)下跌，係因美國 2 月生產者物價指數 (PPI) 的升幅高於預期，冷卻了市場對美國聯準會 (Fed) 提前降息的預期，同時美國公債殖利率和美元均上漲，削弱黃金買氣。
4 月交割的紐約黃金期貨下跌 0.56% ，收每盎司 2162.17 美元。
美元指數上升 0.6%，挫傷海外買家購買黃金之意願，同日，基準美國 10 年期公債殖利率升至一周多高點。
EverBank 全球市場總裁 Chris Gaffney 預計黃金將繼續承壓，因為所有數據都顯示美國經濟強勁，勞動力市場仍然強勁，「這確實讓投資者質疑美 Fed 即將降息的可能性。」
由於汽油和食品等商品成本飆升，美國 2 月 PPI 月增 0.6％，高於 1 月與市場預期的 0.3％增幅，創去年 8 月以來最高。年增率也自前月的 1％升至 1.6％，高於市場預期的 1.1％增幅。這可能會引發市場對通膨再次抬頭的擔憂。
通膨高於預期意味 Fed 更須維持高利率以抗通膨，從而令不孳息的黃金等資產承壓，但是黃金通常也被用來對沖通膨，因此交易員繼續押注 6 月降息。
根據 CME FedWatch 工具，交易員預計 6 月降息的可能性約為 60%，而 PPI 數據公佈前的降息機率為 65%，周三 CPI 公布前為 72%。
下次 Fed 政策會議預計於 3 月 20 日召開，Fed 預計維持利率穩定，但市場焦點將集中在「點陣圖」預測上。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 38,904.10 | -0.52% |
| 標普500 | 5,154.60 | -0.37% |
| 那斯達克100 | 18,015.60 | -0.49% |
美國公布最新生產者物價指數 (PPI) 數據顯示通膨高於預期後，美股四大指數周四 (14 日) 全面收黑，道瓊止步連三漲，標普 500 和那指也延續跌勢，火熱的通膨數據推高美債殖利率。
PPI 數據反映聯準會 (Fed) 在實現 2% 通膨目標方面面臨挑戰，美債殖利率走高，美股下跌。繼消費者物價指數 (CPI) 後，PPI 也顯示成本壓力升高，2 月月增率達 0.6%，排除食品和能源價格後的核心 PPI 則月增 0.3%，雙雙高於預期。與此同時，美國 2 月零售銷售反彈 0.6%，但增幅低於預期。
報告發布後，美股起初表現強勁，但開盤後不久即失去動能，道瓊終場下跌 0.52%，標普 500 和那指 100 指數分別收黑 0.37%、0.49%。標普各大板塊中，又以對利率較敏感的公用事業和房地產類股表現最糟，分別下跌 0.8% 和 1.6%。
輝達 (NVDA-US) 終場收低逾 3%，費半跌近 1.8%，隨著投資人獲利了結，費半本周迄今已跌 3.5%。
美國 10 年期公債殖利率攀升 10 個基點至 4.294%，為本月初以來最高。交易員削減對聯準會今年降息的押注，利率交換市場完全消化 7 月首次降息的預期。
市場預估 Fed 將在 3 月 19 日至 3 月 20 日的會議上連續五度維持利率不變。芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具顯示，6 月首次降息的機率已從一周前的 81.7% 下滑至 62.9%。
接下來投資人將焦點放在 Fed 最新的點陣圖預測。根據 12 月點陣圖，官員們預估今年將降息三次，每次 25 個基點。
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.08827 | -0.59% |
| 美元兌日圓 | 148.32 | 0.38% |
美元指數周四 (14 日) 走強，美國上月生產者物價指數 (PPI) 比預期更高，加上申請失業救濟金的人數減少，意味著聯準會 (Fed) 有可能減少今年的降息次數。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.55%，報 103.36，是 3 月 6 日以來最高。美元指數本周迄今已漲 0.6%，有望創下 1 月中旬以來最大單周升幅。
繼 1 月增長 0.3% 後，美國周四公布 2 月 PPI 月增 0.6%，增幅高於經濟學家先前預測的 0.3%；截至 2 月的 12 個月中，PPI 增長 1.6%，高於 1 月的 1%。除了 PPI 以外，美國本周稍早公布 2 月消費者物價指數 (CPI) 連續兩個月上揚。
此外，截至 3 月 9 日的一周內，美國初次請領失業救濟金人數減少 1000 人，至 20.9 萬人，低於經濟學家預估的 21.8 萬。
Fed 去年 12 月發布的點陣圖預測顯示 2024 年將降息三次。不過，此後的美國通膨數據持續保持黏性，勞動力市場依舊吃緊。Fed 即將在 3 月 19 日召開為期兩天的政策會議，雖然市場預期本次仍將按兵不動，但也將關注點陣圖是否有所變動。
根據 LSEG 的利率機率預期，利率期貨市場已將 6 月降息的機率從周三 (13 日) 晚間的約 67% 降至 60%，市場目前預期 2024 年降息次數將少於三次，低於約兩周前的三到四次。
周四的另一項數據顯示美國支出放緩。2 月零售銷售月增 0.6%，低於預期的 0.8%，1 月數據也遭下修至月減 1.1%。
美元兌日圓上漲 0.38%，至 1 美元兌 148.32 日圓。根據時事通訊社報導，日本央行將於下周宣布結束負利率政策。另一方面，日本春季勞資談判的初步結果即將在周五 (15 日) 出爐，幾家大型公司已同意滿足工會的加薪要求。
歐元兌美元方面，歐元重貶近 0.59% 至 1.08827 美元，至約一周低點。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
