日報 2024年3月21日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,186.22 | 1.33% |
| 道瓊 | 39,558.70 | 1.12% |
| 標普500 | 5,235.40 | 1.07% |
| 那斯達克100 | 18,300.50 | 1.47% |
| 歐元兌美元 | 1.09215 | 0.52% |
| 美元兌日圓 | 151.25 | 0.27% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,186.22 | 1.33% |
美國聯準會 (Fed) 表示今年年底前仍將降息 3 次、每次 25 個基點後，美元和公債殖利率走低，周三 (20 日) 黃金價格上漲，黃金漲逾 1%。
4 月交割的紐約黃金期貨上漲 1.33% ，收每盎司 2186.22 美元。
Fed 周三維持利率不變，但決策者仍預計今年年底前利率將下降 3/4 個百分點 (降息 3 次、每次 25 個基點)。
獨立金屬交易商紐約分析師 Tai Wong 表示：「黃金今天迎來了雙倍的好消息：Fed 仍預計今年將降息 3 次，以及接下來仍維持高利率，凸顯通膨恐難以抑制。」他補充，但最新典陣圖維持了 3 次 25 個基點的降息預期，讓市場保持適度樂觀。
Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 表示，大多數人認為今年仍有可能降息，但這取決於數據。
降息有利提振不孳息的黃金買氣，但高利率下可凸顯黃金對沖通膨的本質。
黃金價格上周跌近 1%，係因此前公布的 2 月宏觀經濟數據較預期更火熱，顯示通膨仍將持續，降低了降息的希望。
Fed 今日公布決策後，根據 CME FedWatch 工具，交易員預計 6 月降息的可能性約為 73%，自公布前的 65% 升上來。，
美元指數也在 Fed 公布決策後回落，令黃金對海外買家來說更加便宜，十年期公債殖利率也有所下降。
「由於 Fed 的風險已排除，黃金價格可望測試歷史新高點。」Wong 說。
持續的避險需求、央行購買、地緣政治緊張局勢持續提供油價支撐力。法國巴黎銀行大宗商品策略師 David Wilson 表示：「中國散戶和其他類型的投資者對黃金一直有需求。」
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 39,558.70 | 1.12% |
| 標普500 | 5,235.40 | 1.07% |
| 那斯達克100 | 18,300.50 | 1.47% |
聯準會宣布維持利率不變，並持續釋放今年三次降息的訊號後，美債殖利率大幅走低，美股主指週三 (20 日) 歡慶勁揚。標準普爾 500 指數歷史性地突破 5,200 點，道瓊大漲超 400 點，收盤來到歷史新高。
聯邦公開市場委員會 (FOMC) 週三一如市場預期宣布，將基準利率走廊維持在 5.25-5.5% 的 23 年來高點。主席鮑爾在記者會上表示，政策利率可能已達到峰值，在今年某個時候開始放鬆貨幣政策是合適的。
最新利率點狀圖顯示，聯準會預計將在 2024 年出現三次 1 碼的降息，和去年 12 月相同。不過，聯準會預測 2025 年將出現三次降息，這比去年 12 月的預估減少一次。官員們還預計 2026 年將再降息三次，之後還會再降息兩次。
今年美國國內生產毛額 (GDP) 成長的預測被提高至 2.1%，高於去年 12 月預測的 1.4%。今年失業率預測較先前預測小幅下調至 4%，而 2024 年的個人消費支出 (PCE) 通膨中位數預測維持在 2.4% 不變，核心 PCE 預測從 12 月的 2.4% 上調至 2.6%。
其他央行方面，加拿大央行本月會議紀錄顯示，6 名票委明確提出今年某個時間適宜降息，這是本輪升息周期以來，加拿大央行首次明確透露降息立場。日本《產經新聞》報導，日本央行預計將於 7 月或 10 月升息，而 10 月升息可能性比較高。
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.09215 | 0.52% |
| 美元兌日圓 | 151.25 | 0.27% |
美國聯準會 (Fed) 周三 (20 日) 如預期維持利率不變，即使通膨仍居高不下，官員們仍預期今年將降息三次。消息發布後，美元指數走軟，日圓匯價一度反彈。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.18%，報 103.41。
根據最新的經濟預測摘要 (SEP)，Fed 將不含食品和能源價格的核心個人消費支出物價指數(Core PCE) 年增率，從 12 月時預估的 2.4% 調升至 2.6%，並將今年經濟成長率自 1.4% 上修至 2.1%，失業率自 4.1% 微調至 4%。
Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 表示，即使近期通膨數據意外強勁，他認為物價前景仍相對穩定。
麥格理 (Macquarie) 全球外匯和利率策略師 Thierry Wizman 說：「鮑爾試圖告訴所有人，短期內沒有任何變化，他仍對通膨進展充滿信心，這是他在記者會上傳達的主要訊息。」Wizman 表示，Fed 經濟預測摘要所要傳達的是，無論短期或長期，美國經濟都會更加強勁。
美元兌日圓收盤上漲 0.27%，至 1 美元兌 151.25 日圓。
在 Fed 結束為期兩天會議之前，日本銀行 (央行) 周二 (19 日) 實施 17 年來首次升息，美元兌日圓匯價一度升至四個月低點。
分析師表示，美日公債殖利率差距依舊很大，這為日圓帶來壓力。不過，隨著經濟放緩和通膨持續降溫，主要央行基本上仍步調一致，計劃藉由降息來刺激成長。
CIBC Capital Markets 北美外匯策略主管 Bipan Rai 表示：「沒有人預期日本央行會啟動長期升息周期。最終仍會出現這樣的情況：美日之間的利差看起來相當大。」
其他貨幣方面，歐元升值 0.52% 至 1.09215 美元。歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 稍早表示，將繼續仰賴數據，即使在開始放寬貨幣政策後，也不會預設降息次數。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
