日報 2024年3月28日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,194.86 | 0.75% |
| 道瓊 | 39,785.80 | 1.04% |
| 標普500 | 5,254.80 | 0.71% |
| 那斯達克100 | 18,291.20 | 0.17% |
| 歐元兌美元 | 1.08275 | -0.03% |
| 美元兌日圓 | 151.31 | -0.16% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,194.86 | 0.75% |
黃金周三 (27 日) 價格上漲，投資者等待本周稍晚公布的潛在通膨數據，因該數據有助於衡量降息時機。
4 月交割的紐約黃金期貨上漲 0.75% ，收每盎司 2194.86美元。
市場目前聚焦周五將公布的美國 2 月核心個人消費支出物價指數 (PCE)。1 月 PCE 上升 0.3%。
RJO Futures 高級市場策略師 Alex Turro 表示：「我們必須看看美國國內通膨是否足夠疲軟，才能為未來幾個月的降息提供明確的路徑。」由於投資者仍在等待 PCE 數據，因此他預期黃金價格區間波動。
儘管近期通膨數據較高，但美國聯準會 (Fed) 仍預期今年降息 3 次，這激勵上周黃金價格創歷史新高。
根據 CME FedWatch 工具，交易員預計 6 月降息的可能性約為 70%。利率下降可削減持有不孳息的黃金之機會成本，增強黃金的投資吸引力。
瑞銀 (UBS) 分析師 Giovanni Staunovo 表示：「多元化貨幣儲備，各國央行持續採購黃金，抵消了投資需求的疲軟，投資需求聚焦美國降息預期。」
與此同時，全球第二大黃金消費國印度，其 3 月的黃金進口量預計將較上月大減 90% 以上，係因創紀錄的高價挫傷了需求。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 39,785.80 | 1.04% |
| 標普500 | 5,254.80 | 0.71% |
| 那斯達克100 | 18,291.20 | 0.17% |
美債殖利率走低，加上美股逢低買盤湧現，美股主指週三 (27 日) 集體走高，道瓊大漲 1.04%，標普 500 上漲 0.71%、那斯達克100 上漲 0.17%，其中標普 500 再次創下歷史新高紀錄。
公用事業類股常被視為是債券的替代品，考慮到其股息穩定，並且在利率下降時往往呈走高趨勢，其漲幅超過 3%，引領美股週三大盤走高。
在聯準會理事華勒 (Christopher Waller) 即將發表談話之前，美債殖利率下跌，10 年期美債殖利率下跌 4 個基點至 4.20%，2 年期美債殖利率下跌 3 個基點至 4.57%，創 3 月中旬以來最低。
儘管一些華爾街人士警告稱，華勒可能傾向於鷹派，以抑制聯準會主席鮑爾領頭的鴿派預期。
麥格理調研報告中寫道：「雖然不否認美國央行六月降息的前景，但華勒可能會指出美國強勁的總需求、以及一月和二月數據中的黏性通膨，以證明降息次數比央行暗示的要少。」
地緣政治消息方面，中國領導人習近平在北京人民大會堂集體會見美國工商界和戰略學術界代表，他呼籲兩國各界人士多來往、多交流，不斷累積共識。
美國財政部長葉倫將在 4 月訪問中國，她於週三指出：「中國的產能過剩扭曲了全球價格和生產模式，傷害美企和美國工人，也傷害全球的企業和工人。」她此次中國行將要求中國提高工業產能，避免扭曲全球經濟。
摩根大通策略師 Vincent Juvyns 警告：「目前美股很貴，但沒有貴得離譜，如果企業利潤不加速增長，那麼美國股市的高估值就很難合理。」
Blanke Schein 財富管理公司投資長 Robert Schein 稱：「估值回檔可能會讓我們回到現實。但從長遠來看，這種反彈是站得住腳的，而且由於流動性充足，美股仍有很大的上漲動力。」
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.08275 | -0.03% |
| 美元兌日圓 | 151.31 | -0.16% |
美元兌日圓匯價周三 (27 日) 升至 1990 年以來最高水平，隨後在日本官員開會就市場狀況進行討論，並暗示準備進行干預後小幅反彈。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 持平於 104.29。面對強勁的經濟數據以及語帶保留的央行官員，投資人調降了對聯準會 (Fed) 大幅降息的預期，這有望使美元在本季穩健走高。
蘇黎世保險集團 (Zurich Insurance group) 首席市場策略師 Guy Miller 表示，其他貨幣在美元走強的壓力下受到影響。「美國經濟表現比多數人預期的還要好很多，尤其是和其他國家相比。」
2024 年迄今，美元指數累計已漲近 3%。
本周的市場焦點放在周五 (29 日) 耶穌受難日公布的美國核心通膨數據。不過，日前公布的耐久財訂單意外超出預期，已提振美元兌日圓匯價，周三美元兌日圓匯價盤收在 1 美元兌 151.31 日圓，盤中一度創下 1990 年中期以來最高水平。
日本銀行 (央行)、財務省和金融廳在東京交易尾盤召開會議，財務副大臣神田真人會後重申，不排除採取任何措施來應對外匯無序波動。
美元兌日圓匯價曾在 2022 年升至 151.94 日圓，引發日本當局出口干預，財務大臣鈴木俊一周三使用了與 2022 年干預時同樣措辭，警告不排除採取「果斷措施」應對過度波動的匯市。
CIBC Capital Markets 外匯策略全球主管 Bipan Rai 說：「他們 (指日本當局) 正在逆游而上。干預措施在短期內有幫助，但並非長期的解決方案。」
隨著美日公債殖利率利差擴大，日圓今年迄今已下跌逾 7%，即使日銀上周升息，也未能改變此一局面。如今阻止日圓繼續貶值的關鍵，可能是聯準會 (Fed) 啟動降息周期，或是日本以外國家公債殖利率下滑。
Rai 稱：「我懷疑進行干預或口頭警告，實際上只是一種爭取時間的行動，會一直持續，直到我們看到國外局勢發生變化為止。」
交易員同時關注周四 (28 日) 選擇權到期的情況，以防它們加劇匯市波動性。根據 Pepperstone 市場分析師編制數據，名目價值約 31.3 億美元的貨幣選擇權即將在周四到期，價格約為 150-152 日圓。
Brown 表示，任何干預都可能觸發一些空頭回補，這自然會增加交易量以及波動性。不過，任何與選擇權相關的市場走勢都可能轉瞬即逝，因為基本面仍然是一樣的。
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
