日報 2024年4月11日
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,333.53 | -0.79% |
| 道瓊 | 38,425.00 | -1.27% |
| 標普500 | 5,157.60 | -1.17% |
| 那斯達克100 | 18,008.80 | -1.05% |
| 歐元兌美元 | 1.07421 | -1.06% |
| 美元兌日圓 | 153.14 | 0.92% |
【黃金】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 黃金 | 2,333.53 | -0.79% |
周三 (10 日) 黃金價格終於自歷史高點回落，係因通膨數據高於預期，削減了美國提前降息的預期，導致美元走強以及公債殖利率上升。
6 月交割的紐約黃金期貨下跌 0.79% ，收每盎司 2333.53 美元。
3 月通膨數據公布後，美元指數上升 0.5%，美國公債殖利率飆升，削減了不孳息的黃金投資吸引力。
勞工部報告顯示，3 月消費者物價指數 (CPI) 月增 0.4%，高於經濟學家先前預估的 0.3% 增幅。
紐約獨立金屬交易員 Tai Wong 表示，CPI 數據高於預期，這令市場預期美國聯準會 (Fed) 將推遲降息並縮減降息幅度，導致黃金價格下跌。「但我們拭目以待吧，因為在此波驚人漲勢中，黃金在面對強勁數據時，一直具有彈性。」Wong 補充。
儘管黃金被視為通膨對沖工具，但在升息環境下，黃金的吸引力往往下降。黃金周二創下 2365.09 美元的歷史新高。
匯豐銀行預計，今年黃金價格將在 1975 美元至 2500 美元之間波動。「不斷升級的地緣政治風險大大提振了黃金價格，因為冷熱衝突以及今年選舉數量創紀錄，這使得風險保持在較高水位。」
在價格大幅上漲後，上海期貨交易所周三表示，自 4 月 12 日起對黃金和銅期貨實施交易限額。
凱投宏觀 (Capital Economics) 大宗商品經濟學家 Kieran Tompkins 表示，中國家庭大力採購黃金係因該國房地產陷入危機、股市低迷，「這些家庭缺乏其他投資選擇」。
黃金走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【美國股市】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 道瓊 | 38,425.00 | -1.27% |
| 標普500 | 5,157.60 | -1.17% |
| 那斯達克100 | 18,008.80 | -1.05% |
美 3 月消費者物價指數 (CPI) 數據顯示通膨壓力依舊頑固，美股週三 (10 日) 開低走低，道瓊重挫 1.27%，那指100 下跌 1.05%、標普500 下跌 1.17%%。
10 年期美債殖利率週三收在 4.559%，創下去年 11 月以來的最高收盤價，也是 2022 年 9 月以來的最大單日漲幅。而美國財政部拍賣 390 億美元 10 年期公債，拍賣結果慘淡，最終得標利率為 4.560%，創下去年 10 月以來最高，較 3 月 12 日的 4.166% 大幅攀升。
美國勞工統計局週三公布數據顯示，美 3 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.5%，高於市場預期的 3.4%，按月成長 0.4%，仍略高市場預期的 0.3%；剔除食品與能源成本的核心 CPI 在 3 月年增 3.8%，高於市場預期 (3.7%)，月增 0.4%，同樣高於市場預期 (0.3%)。
繼上週五強勁非農就業報告之後，3 月 CPI 成長速度快於預期，這凸顯通膨持續高漲，芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 稱：「今年前三個月通膨情況肯定是變得更糟了，我仍然認為我們還有一點路要走，我們要比去年做出更多取捨。」
里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金 (Thomas Barkin) 表示：「我認為我們正在取得很大進展，但仍然要保持謙卑的態度。週三的數據說明通膨可能需要一些時間才能回落。」
素有「聯準會傳聲筒」稱號的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 指出，鑑於聯準會官員對 1 月和 2 月的通膨數據反應不足，3 月再度火熱的通膨數據可能會導致聯準會產生「過度反應」。
華爾街認為這可能會讓聯準會處於觀望狀態。CME 的 FedWatch 期貨市場定價指標顯示，市場預計 6 月降息的可能性不到 20%，低於一個月前的近 80%。
歐洲央行降息幅度的押注也同時降低，貨幣市場預計歐洲央行今年將降息 79 個基點，低於週二收盤時的 86 個基點。 6 月首次降息 25 個基點的可能性從上週預期的 100% 降至 80%。
聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議紀錄顯示，決策者表達對通膨降溫速度不夠快的擔憂，但仍預估今年某些時候降息是合適的，重申需看到更明確證據支持才會降息。另外幾乎所有官員認為今年降息是合適的，同時開始討論放慢其量化緊縮 (QT) 計畫，但尚未做出任何決定。
世界貿易組織（WTO）週三發布了新一期《全球貿易展望與統計》報告。報告預計，通膨風險正在遠去，全球商品貿易量今年將成長 2.6%，2025 年將成長 3.3%。
地緣政治方面，美國與日本雙邊領袖會談的「拜岸會」於美國東岸時間 10 日上午 11 點登場，討論重點放在啟動新 AI 合作計畫，以及應對中國的軍事擴張，升級兩國的防務合作關係。
道瓊走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
標普500走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
那斯達克100走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
【外匯】
| 金融產品 | 前一天的收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元兌美元 | 1.07421 | -1.06% |
| 美元兌日圓 | 153.14 | 0.92% |
美國周三 (10 日) 公布 3 月消費者物價指數 (CPI) 增幅超出預期，激勵美元指數全線走強，兌日圓匯價飆升至 1990 年中期以來最高水平，高於預期的通膨令交易員將聯準會 (Fed) 首次降息的預期時間，從 6 月往後延至 9 月。
紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 勁揚近 1%，報 105.17，為 11 月以來最高，且單日漲幅為去年 3 月以來最大，最大權重貨幣歐元也重挫 1.06% 以 1 歐元兌 1.07421 美元作收。
數據顯示，美國 3 月 CPI 月增 0.4%，路透訪調經濟學家預期為 0.3%。CPI 年增率為 3.5%，市場預期為 3.4%。排除波動性較大的食品和能源後，3 月核心 CPI 月增 0.4%，年增 3.8%，分別高於預期的 0.3% 和 3.7%。
根據芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具，CPI 出爐後，交易員將 Fed 6 月降息的押注，從周二 (9 日) 晚間的 57% 大幅調降至 17%。根據利率期貨合約定價，他們現在認為 9 月降息的機率為 66%。
聯邦基金期貨同時將今年將息次數的預期，從幾周前的約三到四次，下調至不到兩次，累計幅度約 44 個基點。
SMBC 日興證券首席美國經濟學家 Joseph Lavorgna 表示：「核心通膨率連續四個月加速成長，也許今年稍晚會有所緩和，但考量到從較高的利率開始，必須要數據表現真的疲軟以及更多的時間來證明通膨正在回落。這意味著 Fed 放寬政策的時機將被推遲。」
周三公布的會議紀錄顯示，Fed 官員們擔心通膨進展緩慢，可能導致必須將高利率維持更長一段時間。
美元兌日圓漲近 0.92% 至 153.14 日圓，登上 1990 年代中期以來最高點。數周以來，交易員一直對日本當局出手干預的可能性保持警惕，因為即使日本上月取消實施長達八年的負利率政策，仍未能提振日圓匯價。
CFTC 的日圓期貨數據顯示，截至 4 月 2 日當周，非商業空頭部位已攀至 143,230 份合約，為 2013 年 12 月以來最高。
FOREXLIVE 首席貨幣分析師 Adam Button 認為，日本當局在這個月出口干預匯市的可能性為 30%，從今天的走勢來看，似乎不是合適的阻貶時機。「日本不希望日圓進一步走軟，但這是美元全面走強的基本面走勢，我認為現在日本沒有理由出手阻止。」
歐元兌美元走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
美元兌日圓走勢圖（上圖紅線為 20MA, 黃線為 50MA，下圖為 KD 震盪指標）
