日報 2024年5月13日

【黃金】

金融產品	前一天的收盤價	漲跌幅
黃金	2,360.88	0.63%

黃金期貨價格週五 (10 日)，大幅攀升，收登 3 週以來最高點，係因美國經濟數據低迷支撐了聯準會 (Fed) 今年降息的可能性。

6 月黃金期貨價格週五上漲 0.63%，收每盎司 2,360.88 美元。

美國週五公布，密西根大學的 5 月消費者信心指數自上個月的 77.2 下降至 67.4，遠低於經濟學家預期，《華爾街日報》調查的經濟學家先前預期讀數為 76。

美國勞工部週四公布，上週 (5/4 止) 初次請領失業救濟人數增加 2.2 萬人，至 23.1 萬人，為去年 8 月以來的最高水準。

自 4 月 19 日創下歷史新高 2413.80 美元以來，黃金價格一直走跌，但今年迄今仍上漲 14.6%。

目前黃金價格距離歷史高點僅差不到 2%，因此在基本面力量正確的情況下，新高紀錄可能即將出現。這將我們的注意力引向下週的（消費者物價指數）報告，這可能會影響對聯準會 2024 年下半年行動的預期。任何物價降溫的證據都會刺激市場對美國降息的預期，這樣的發展有利不孳息的黃金。

根據 CME FedWatch 工具，交易員目前預計 Fed 今年 7 月降息 25 個基點的可能性接近 25%，到 9 月則躍升至近 49%，這些利率預期的任何重大轉變都可能影響金價。

聯準會官員淡化降息可能性，但財報季大抵提振市場情緒，美債殖利率上升，美股主指週五 (10 日) 狹幅波動。道瓊收紅超 125 點，標普小幅走高 0.16%，那指略低於平盤線。台積電 4 月銷售量大增後，台積電 ADR 刷新高，輝達走升，費半漲逾 1%。

隨著投資者分析聯準會官員的評論並展望下週重要通膨數據，美股週線上揚，道瓊漲幅達 2.2%，為去年 12 月以來的最佳表現，標普週漲 1.9%，那指每週上漲 1.1%。

由於預期短期通膨續揚和對就業市場的擔憂升溫，今年 5 月美國消費者信心指數降至 67.4，為六個月以來的最低水平，低於市場預期的 76。

聯準會理事鮑曼 (Michelle Bowman) 週五表示，她認為利率需要保持在當前水平一段時間，這呼應了其他聯準會官員最近幾週的類似觀點。

達拉斯聯準銀行總裁蘿根 (Lorie Logan) 語氣更加鷹派，表示目前尚不清楚貨幣政策是否足夠緊縮，足以將通膨率降至央行 2% 的目標。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週五對當前利率水準是否足夠限制性表示謹慎，並表示他不能排除升息的可能性。

亞太蘭大聯邦準備銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 表示，儘管政策放鬆的時機和程度尚不確定，且通膨進一步下降的速度也很緩慢，但聯準會今年可能仍將按計畫降息。

美國財政部長葉倫表示，非銀行抵押貸款機構帶來了獨特的風險和脆弱性，可能會削弱金融穩定。

個股方面，AI 晶片需求持續旺盛，台積電 (TSM-US) 公布 4 月份銷售額增長近 60%，隨著蘋果開始發力 AI 晶片，最大的外部受益者可能是台積電。台積電 ADR 勁揚 4.53% 至每股 149.26 美元，創歷史新高，連帶推動輝達 (NVDA-US) 攀升 1.27%。

傳拜登政府正準備對其中國電動車競爭對手徵收更多關稅，但特斯拉 (TSLA-US) 下滑 2.04% 至每股 168.47 美元。

生技公司 Novavax (NVAX-US) 與法國製藥商賽諾菲 (SNY-US) 簽署一項價值高達 12 億美元的協議，從明年開始推動新冠疫苗商業化及組合疫苗開發。前者暴漲 98.66%。後者上升 1.21%。

蘋果 (AAPL-US) 上揚 1.00% 至每股 184.57 美元。蘋果傳出將在今年用自研資料中心晶片來支援 AI 功能，秋季新品發表會上，蘋果將把筆記型電腦 Mac 級的晶片放到資料中心，透過硬體設備和雲端兩種方式來支援 AI。

莫德納 (Moderna)(MRNA-US) 下跌 4.39% 至每股 117.31 美元。莫德納表示，由於「行政限制」，美國食品和藥物管理局 (FDA) 已將其呼吸道融合病毒 (RSV) 疫苗的批准順延到 5 月底。

吉利控股旗下高端電動汽車品牌極氪，以「ZK」為代碼在紐交所掛牌上市，這次募股是自 2021 年以來中資公司在美國最大規模的首次公開上市交易，開盤價為每股 26 美元，收盤猛升 34.57% 報每股 28.26 美元。

金融產品	前一天的收盤價	漲跌幅
歐元兌美元	1.07694	-0.12%
美元兌日圓	155.79	0.23%

美國通膨預期上升支撐美債殖利率和美元，美元指數 (DXY) 週五 (10 日) 來到 105 關卡上方，本週重拾強勢，扭轉了連續兩週的負面價格走勢。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.09%，報 105.31，權重最大貨幣歐元則下跌 0.12 % 至 1 美元兌 1.07694 美元。

美元表現再次主要反映了投資人對聯準會寬鬆計畫的潛在時機的情緒變化的反應，9 月 18 日會議決定降息的可能性似乎已獲得關注，目前被市場參與者視為最有可能的選擇，CME FedWatch 工具顯示，9 月 18 日會議期間降息的可能性約為 70%。

支持上述觀點的是美國勞動市場進一步降溫，每週初請失業金人數高於預期就證明了這一點，而許多聯準會政策制定者發出的謹慎訊息也強化了這一觀點。

儘管如此，明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里 (Neel Kashkari) 週五 (10 日) 對當前利率水準是否足夠限制性表示謹慎，並表示聯準會再次升息的門檻很高，但不能排除升息的可能性。

達拉斯聯準銀行總裁蘿根 (Lorie Logan) 的言論也支撐美元，他表示，尚不清楚貨幣政策是否足夠緊縮，足以將通膨率降至 2% 的目標，而且現在降息還為時過早。

投資人將關注下週消費者物價指數 (CPI) 、生產者物價指數 (PPI) 以及零售銷售數據等通膨數據。

此外，美元兌日圓上漲 0.26%，報 1 美元兌 155.86 日圓，繼上週重貶逾 3%，本週上漲約 1.9%，這是日圓自 2022 年 12 月初以來在央行兩度疑似干預之後的最大單週跌幅，週五，日本財務大臣鈴木俊一表示，他將密切關注外匯走勢，如有必要，他將採取必要的外匯措施。